פונקציות של השקעה במשק: הגדרה, סוגים ודוגמאות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-01-09 14:10

אי אפשר לדבר על פיננסים, יזמות, עסקים ולא להזכיר כמה מונחים חיוניים. לדוגמה, על מנת לבנות נוסחאות כלכליות נכונות, יש צורך להבין אילו פונקציות של השקעה קיימות, כיצד הן פועלות ואיזה תפקיד הן ממלאות לפיתוח הענף כולו.

מהות, סוגים ודוגמאות

בתיאוריה הידועה של הקיינסיאניזם, השקעות ובעיקר הוצאות השקעה הן חלק בלתי נפרד מסך ההוצאות של האוכלוסייה, לצד רכישות ממשלתיות ויצוא נטו של סחורות ושירותים. כלכלנים רואים בו את המרכיב ההפכפך והדינמי ביותר בשל תלותו בגורמים רבים. אם נסתכל לעומק על השקעות (פונקציות, סוגים, משמעותן, שיטות יישום), אז נצטרך ללכת קצת מעבר לתיאוריה הזו.

למה הכוונה בהשקעה במובן הרחב?

יצירות מדעיות של אסכולות קלאסיות, קיינזיאניות, מרקסיסטיות שוליות ואחרות מוקדשות ללימוד מושג ההשקעה. בואו נסתכל מקרוב על שלושההגדרות.

השקעה (במובן הרחב) היא השקעת הון בכלכלה, במגזר המדעי והטכני, בתשתיות, בפעילויות חברתיות וסביבתיות, בפיתוח ייצור ויזמות.

השקעה במובן הצר

מבחינת הכספים, תפקידי ההשקעות מצטמצמים להשקעת כספים (נכסים) המשמשים בתהליך הייצור והפעילות הכלכלית.כלכלה מפרשת השקעות כהוצאות של נושאים למטרת צבירת הון, מתן יצירת הון חדש ופיצויים שחוקים. מהצד הזה, תפקידה העיקרי של ההשקעה הוא לייצר הכנסה. במילים אחרות, גופים כלכליים משקיעים חלק מהכנסתם בפיתוח המשק כך שזה משתלם ותחזור אליהם בסכום מוגדל.

יזמים רואים בהשקעה גם עסקה עסקית לרכישת נכסים ומכשירים פיננסיים פרודוקטיביים ולא יצרניים תמורת רכוש או מזומן. יחד עם זאת, הוצאות השקעה יכולות לעזור להגדיל את ההון או לשמור אותו באותה רמה מספקת.

ואף על פי שחלקן של הוצאות ההשקעות בסך ההוצאה הלאומית הוא חמישית, התנודות בפעילות העסקית והצמיחה הכלכלית החיובית תלויות בהן - כל השאר, גידול בהשקעה מגדיל באופן יחסי את התוצר המקומי הגולמי.

פונקציות של השקעה בכלכלה

מההגדרות של השקעה ניתן לראות ששתהליכים אלו יכולים להתבצע הן ברמה הממלכתית והן ברמה הפרטית של ישות כלכלית, אך בסופו של דבר הכל מסתכם בשיפור רווחת המדינה. המשמעות היא שהפונקציות שמבצעות השקעות נועדו לספק את כל בעלי העניין: משקי בית, בנקים, מפעלים, מוסדות פורמליים ובלתי פורמליים, עמותות והמגזר הציבורי. להלן ארבעה מאפיינים מרכזיים שהופכים את ההשקעה לאבן הפינה של המקרו-כלכלה:

• פונקציית ההפצה מתפרשת כך: בחירת היכן להשקיע כסף או נכסים, יזם או מדינה תורם לפיתוח של ענף אחד יותר מאשר אחר. בדוגמה, זה נראה כך: ביתיים לא יכולים להתחרות באלקטרוניקה ומכוניות זרות, יותר משתלם ליזם להשקיע במשהו אחר.
• נכס רגולטורי: השקעות מבוצעות ברחבי העולם ומשפיעות על מגזרים קשורים בכלכלה. המפעל החדש כולל הנחת כבישים, מרכז בילוי, יצירת מקומות עבודה חדשים וכו'.
• תמריץ: השקעה כרוכה בהשקעת כסף בשיפור. המדע, הטכנולוגיה, רמת החינוך עוברים אופטימיזציה, וכתוצאה מכך, איכות החיים ורווחת המדינה משתפרים.
• מעיד: נכס של השקעה קשור קשר הדוק לתהליכי צבירת הון ושמירה על האיזון של מערכת כלכלית פתוחה.

לאחר שקלטנו את ההיבטים התיאורטיים של היווצרותן ותפקודן של השקעות, נעבור לתצוגה הגרפית שלהן,מה שמראה בבירור כיצד פונקציית הצריכה, פונקציית ההשקעה, החיסכון והצריכה קשורים זה בזה בתוך המערכת הכלכלית של המדינה.

הגדרה

כל פונקציה, מתמטית או כלכלית, היא התלות של התוצאה הסופית בגורם אחד או רבים. פונקציות השקעה הן גם מודלים שבהם המשתנה האנדוגני (התוצאה הסופית) הוא הוצאות השקעה, והמשתנה האקסוגני נקבע לפי מטרות המחקר.

אם יש רק משתנה בלתי תלוי אחד, אז אומרים שהאחרים הם "בתנאים נתונים אחרים". לכן, אם ההשקעות ניתנות כפונקציה של הכנסה, המשמעות היא שהריבית והמחירים הבנקאיים לא השתנו באופן משמעותי בתקופה זו.

ככל שיש יותר משתנים בלתי תלויים, מהימנות המודל והקרבה שלו לתנאים האמיתיים של המשק גבוהה יותר. הדינמיקה של שינויים במשתנים יכולה להשתנות מאוד בתקופות שונות, וכדי לפשט את המשימה, החוקרים בוחרים גורם עיקרי אחד או שניים שבהם יהיו תלויות פונקציות ההשקעה.

הקשר בין השקעה לריבית

ללא הגזמה, ניתן לומר שכמות ההשקעה תלויה בריבית, בעוד שהשינוי בגורמים אחרים משתלט על ידי פונקציית ההשקעה האוטונומית הכלולה במודל הרב-גורמי, בעל הצורה הבאה:

I=Ia - dr (1), כאשר

I היא הוצאות ההשקעה הכוללות;

Ia היא הוצאה אוטונומית להשקעה;

d היא רגישות להשקעה לירידה אוֹעליית ריבית, %;r – ריבית ריאלית.

משמעות הריבית מוסברת בפשטות. כל איש עסקים, לפני שהוא משקיע כסף במפעל מסוכן (והשקעות נטולות סיכון של 100% לא קיימות באופן עקרוני), מעריך כמה הוא יכול להרוויח על זה וכמה הוא צריך להוציא בשביל זה. להשקעות בקנה מידה גדול, משאבים פיננסיים מקומיים לרוב אינם מספיקים, והיזם נשלח לבנק או למוסד פיננסי חוץ בנקאי, שדורש מחיר עבור שירותיו - אותו אחוז. ככל שמחיר הבנק גבוה יותר, כך הרווח של איש העסקים ויחס הרווח לעלויות יורד. כידוע, מקסום רווחים מכל הפעילויות היא המטרה הסופית של כל מפעל.

דוגמאות נוספות

עליך להבין שיש מספר עצום של דרכים להשתמש במכשיר כזה כהשקעה. פונקציית ההכנסה, למשל, בנויה תוך התחשבות בעסקה פיננסית זו. בנוסף להלוואות והלוואות חוץ בנקאיות לרכישת ציוד, מכונות או מכשירים פיננסיים, יזם יכול להוציא כסף מכיסו הפרטי. במפעל זה החלק מהרווח שנותר לאחר תשלום מיסים וניכויים מתוכננים אחרים. במקרה זה, תנודות בסכום הסופי של עלויות ההשקעה יהיו תלויות ישירות בשינוי בפונקציית ההכנסה התפעולית של המיזם. ההכנסה גדלה והחלק הנצרך שלה - ההשקעות עולות. הפסדים גדלים - ההשקעה מצטמצמת או מצטמצמת לתקופה בלתי מוגבלת. ואז פונקציית ההשקעה היאתצוגה, השונה באופן משמעותי מהדוגמה הקודמת, מכיוון שאנו מוסיפים הכנסה כוללת.

נטייה שולית להשקעה היא מכפיל שמראה כמה גדלה או יורדת ההשקעה כאשר יחידת הכנסה משתנה. ככל שערך המכפיל גבוה יותר, כך היזם יותר שונאי סיכון. אם תנצח, השקעות יכולות לחזור בכפולות, ואם אתה מפסיד, הן עלולות להוביל להפסדים אדירים ואפילו לפשיטת רגל.

צריכה והשקעה

כל ההכנסות של ישויות כלכליות מחולקות לשתי קרנות: נצרך ונצבר. החלק המצטבר, במילים אחרות, החיסכון, הוא הרווח שנשאר בתוך הפירמה ואינו פעיל למשך זמן מה. הצריכה משמשת לתשלום מסים, התחייבויות, משכורות לעובדים ולמטרות אחרות.

השקעות וסיכון

ההשקעות נצרכות ומוחזרות למפעלים בצורת ציוד ונכסים, מה שאומר שחשוב ליזם שהחלק המהוון מהרווח יהיה קטן ככל האפשר. מנגד, אם ההשקעה בתקופה הנסקרת לא הייתה מוצלחת במיוחד ולא סיפקה זרימת כספים, החברה נאלצת לפנות למקורות מימון חיצוניים. שוב, מדובר בבנקים, מוסדות פיננסיים, שווקים פיננסיים רשמיים ובלתי פורמליים. ושוב נשאלת השאלה: להסתכן או לא להסתכן?

מבנה חלוקת הכנסה אופטימלית (רווח)

כנראה אחד מהםשאלות שלא מתרגלים ולא תיאורטיקנים יכולים לתת עליהן תשובה חד משמעית: היכן נקודת שיווי המשקל להשקעה ולצבירה? גם במסגרת מפעל אחד אי אפשר לומר חד משמעית מה עדיף, לצבור או לצרוך, כי תנאי השוק, הטכנולוגיות, המגזרים החברתיים-משפטיים והפוליטיים משתנים כל הזמן. מה שמחר יביא להפסדים אדירים, אתמול איים בפשיטת רגל, ולהיפך.

מבחינה מתמטית, פונקציות השקעה אינן מספקות פתרון אוניברסלי - הן מציגות רק מגמות ממוצעות, ומבטלות מספר גורמים מינוריים שיכולים להפוך לפתע משמעותיים. עבור המנהל הם משמשים דוגמה מוכללת, והחלטת ההשקעה הסופית מתקבלת לאחר מחקר מעמיק של כל הגורמים ומצב העניינים האמיתי במשק.