בורסת שיקגו: היסטוריה ועובדות מעניינות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

אנשים רבים מתעניינים מאוד בפעילויות של בורסות מניות וסחורות שונות. יחד עם זאת, רוב התושבים פיתחו סטריאוטיפ מאוד מתמשך שברצפות מסחר כאלה חייבות להיות בהכרח מספר רב של אנשים שבמקביל כל הזמן צועקים משהו וכל הזמן מדברים על משהו בטלפון. כן, אכן, לפני כמה שנים, כך בדיוק פעלו החילופים, אבל כיום פעילותם השתנתה במקצת. במאמר זה נשקול את פעולתה של נקודת מסחר בינלאומית בשם Chicago Mercantile Exchange CME.

תכונות

רבים רגילים יותר לבורסות, שבהן נסחרים במניות ובניירות ערך. אבל אם אתה לומד כיצד פועלת בורסת הסחורות של שיקגו, עליך לציין מיד שהיא סוחרת במשאבי טבע שונים, מוצרים חקלאיים וחוזים עתידיים עבורם. במקביל, יש עוד בורסה דומה בארה ב - ניו יורק.

תפקיד בכלכלה העולמית

Chicago Mercantile Exchange היא פלטפורמת המסחר הראשונה בעולם. מיד נציין שאי אפשר להעריך באופן מלא את הגודלהיוון או מספר החברות, כמו הבורסה. עם זאת, בהחלט ניתן להעריך את היקף המסחר בו, שהוא באמת אדיר. במשך חודש, CME מבצעת עסקאות בשווי של למעלה משני טריליון דולר אמריקאי, וזה הרבה פעמים יותר מאשר בבורסות. בנוסף, לבורסת שיקגו יש את המגוון הרחב ביותר של נכסיה. מוסד קמעונאי בינלאומי זה ממוקם בבניין הסמוך למגדל וויליס, הבניין הגבוה בעולם עד 1998.

Affiliation

בואו נתעכב בנפרד על קונגלומרט בשם CME Group. בורסת הסחורות של שיקגו היא חלק ממנה, הכוללת גם את בורסת הסחורות של ניו יורק, שהיא המובילה בעולם במסחר בנפט. לפיכך, הקונצרן עצמו הוא הארגון הגדול ביותר שתפס את המקום הראשון על פני כדור הארץ בתחום המסחר בנכסים, החל מנגזרות מטבע ועד אנרגיה ומוצרים חקלאיים.

סיבות להתרחשות

תעלת אירי נבנתה בארצות הברית של אמריקה בתחילת המאה ה-19. משימתו העיקרית הייתה לספק קישורי תחבורה מהירים וללא הפרעות בין מדינות מרכז ומזרח המדינה. אירוע זה הוביל להתפתחות חזקה של שתי ערים גדולות - שיקגו וניו יורק. בנוסף, שיקגו היא גם מרכז רכבות רב עוצמה, מה שבאופן הגיוני הפך אותה למרכיב המקשר העיקרי בין החוות של מרכז המדינה לבין הערים המגה של מזרח ארה"ב. זה היה אפשרי גם עבור שיקגונקרא המחסן הראשי של המדינה, כי בגלל הפרעות תכופות של התקשורת בין האזורים, נושא אחסון מוצרים מתכלים הפך חריף, ולכן העיר הזו ממש "גדושה" במחסני ענק והפכה לאסם הראשי של צפון אמריקה כולה. מדינה.

מכירה פומבית ראשונה

בתשובה לשאלה: "מתי נוסדה בורסת הסחורות של שיקגו?", אנו מציינים שזה היה 1874. בתחילה, הוא התמחה אך ורק בסחר במוצרים חקלאיים ונקרא תא החמאה והביצים. בשל העובדה שהסחורה הייתה מאוד ספציפית (לא תמיד ניתן היה לספק אותן), החלו להשתמש בחוזים עתידיים מהימים הראשונים של ההחלפה.

בשנת 1895, לוח זה הוחלף ב-Produce Exchange Butter and Egg Board, שיש לו תנאים נוחים ומובנים יותר למסחר פעיל. עם זאת, העימות החמוש האזרחי שהחל הוביל להקמת פלטפורמה עצמאית בשם Chicago Butter and Egg Board, שהפכה לאב טיפוס אמיתי של פלטפורמת המסחר הנוכחית.

על סף קריסה

למרות העובדה שבורסת הסחורות של שיקגו היא הגדולה מסוגה בעולם, אפילו היא לא חמקה מסף פשיטת רגל. זה קרה בשנות ה-60. הכל היה אשם בניסויים פזיזים ביותר עם הכנסת מוצרים חדשים לשוק. בתחילה, מדובר בחוזים עתידיים, שנכרתו לרכישת גבינות, תפוחים, רעיונות, אולם היקפי החוזים שנכרתו במסגרת אלוהסחורה הייתה נמוכה מאוד. לאחר מכן, שמן ותפוחי אדמה הוסרו לחלוטין מהמכירה הפומבית, כי הביקוש לרכישתם היה כמעט אפסי. גם אימוץ ברמת החקיקה של אקט משפטי רגולטורי שאסר לחלוטין על סחר בבצל יכול להיחשב לרגע היסטורי. חברי הקונגרס נימקו את החלטתם בכך שבדרך זו יוגנו זכויות היצרנים, כי היו חשדות להונאה בבורסה. כל זה בסך הכל הוביל לכך שתפקוד הבורסה הופסק כמעט לחלוטין. הסגירה המוחלטת שלו כבר התקרבה, אבל בסופו של דבר היא לא רק "שרדה", אלא גם החלה לצבור תאוצה שוב.

חידוש המסחר

Chicago Mercantile Exchange, או יותר נכון הנהלתה, חיפשה בכל דרך אפשרית סיכויים להמשך העבודה. והעבודה זכתה לתגמול. בשנת 1966, חוזה עתידי לבשר חזיר קפוא, המשמש לייצור בייקון, הגיע לרצפת המסחר הזו. ייחודו של חוזה זה הוא בכך שהוא היה הראשון בהיסטוריה של המסחר בבורסה העולמית. אבל כדי לאחסן את המוצר הזה, היה צורך במקפיאים מיוחדים. ובמקביל מופיע בבורסה חוזה משק חי נוסף מוצלח שלא הצריך עוד אחסנה. כל ההסכמות הללו ועוד כמה חידושים תרמו לכך שהחילופין התעוררו מחדש. הפופולריות שלו החלה לגדול מיום ליום, וזה התייקר להיות חבר: שלושת אלפים ב-1964 עלו ל-8.5 אלף ב-1965. בשנת 1968, לכרטיס חבר היה מחיר שיא של 38,000 דולר אמריקאי.

Breaking Age

בורסת האופציות של שיקגו קיבלה הנהלה חדשה בשנות ה-70 של המאה ה-20, שסברה כי היקף הסחר ההולך וגובר מצריך, פשוטו כמשמעו, הכנסת מכשירים חדשים להגנה מפני סיכוני מטבע. כתוצאה מכך, ב-1972 הם פתחו מדור חדש בבורסה בשם השוק המוניטרי הבינלאומי (IMM). הבלעדיות של הצעד הזה הייתה שהסעיף הזה הפך לפלטפורמת החוזים העתידיים הראשונה על פני כדור הארץ עבור מטבעות הבסיס הזמינים. הגשת הצעות על זה הלכה מיד באופן אקטיבי מאוד ותמורת סכומים גבוהים. מגוון הנכסים גדל במהירות, ולכן בורסת שיקגו צברה תאוצה. מאוחר יותר הוצגו עוד כמה חידושים: אושרו חוזים לשערי יורודולר, חוזי מיני-חוזים וחוזים עתידיים למדדים שונים. לפיכך, המעורבות של זירת המסחר הפכה למקסימלית.

מסחר אלקטרוני

Chicago Futures Commodity Exchange השיקה את מערכות המסחר האלקטרוניות הראשונות שלה בשנת 1987, כבר די רחוקה מאיתנו. באותה תקופה רוב הסוחרים היו מאוד סקפטיים לגבי הרעיון הזה, כי הם האמינו (ובצדק) שכתוצאה מכך השוק יתחלק לשני חלקים גדולים, והם יאבדו את היתרונות שלהם. עם זאת, זה היה רק ניסוי.

רשת המסחר האלקטרונית הסופית והמחושבת במלואה הופיעה בבורסה רק חמש שנים מאוחר יותר. היא קיבלה את השם CME Globex. בתחילה היא תפקדה רק כתוספת עזר לעסקאות פתוחות בתקופה שבה הן כבר היו סגורות פיזית.בשנת 1998, המערכת עברה מודרניזציה מקסימלית. התוצאה הייתה מאגר של סוחרים צורחים הממוקמים באולם וסוחרים מבצעים הזמנות ישירות במערכת. יחד עם זאת, נקבע מיד כי לחלוטין כל המשתתפים במכירה הפומבית המתמשכת שווים בזכויותיהם. עם זאת, סוחרים רבים נאלצו לעזוב את רצפת המסחר אחרי הכל, שכן הם שילמו דמי חבר גבוהים למדי, אך לא קיבלו כל העדפות בתמורה.

צעד מכריע

בשנת 2000 החליטו ראשי הבורסה להציב את מניותיה בבורסת ניו יורק. עם CME GROUP זו, בורסת הסחורות של שיקגו הפכה לראשונה בארה ב שמוכרת בפומבי את מניותיה. בסוף 2002 הם החזיקו בהנפקת מניות בסכום של 191 מיליון דולר. מאז אותו רגע הקונגלומרט גדל בצורה משמעותית, אך ניירות הערך של החברה נסחרים עד היום. המנהלים משכו את הרווחים שהתקבלו עבור פיתוח טכנולוגיות חדשניות, הצגת אפשרויות חדשות והרחבת מערך המכירות עצמו. גישה זו הצדיקה את עצמה לחלוטין, שכן תוך שנים ספורות המסחר עבר לפלטפורמות אלקטרוניות, והסוחרים החלו לעבוד מכל מקום בעולם, ובשל כך גדלו מחזור המסחר של הבורסה עצמה ורווח הקונצרן.

ערכת כלים

הבורסה של שיקגו יכולה היום להציע ללקוחותיה ארבעה סוגים עיקריים של נכסים כנכסים:

• סחורה, חוזים מסורתיים (בעיקר בעלי חיים ומוצרי חלב).
• ריביות. העמדה הראשית תופסת על ידי אירו-דולר.
• כסף ממדינות G10 וממדינות מתפתחות.
• מדדי מניות.

בורסת שיקגו סוחרת בשלושה תריסר אופציות וחמישים חוזים עתידיים עבור מטבעות עולמיים. במקביל, ישנה חלוקה למטבעות של עשר המדינות הגדולות, למטבעות של מדינות מתפתחות ולמיני חוזים. האפשרות האחרונה נוחה מאוד בשל היקפים הקטנים והעלויות המינימליות שלה, ועל כן היא נדרשת רבות על ידי אותם סוחרים שהגיעו לסחור בבורסה מפורקס. סכומי העסקאות שבוצעו ב-IMM הם פשוט עצומים ומסתכמים ב-100 מיליארד דולר ליום. הרובל הרוסי גם לוקח חלק בעסקאות, עם זאת, עיקרו של הדולר, האירו, הין והפאונד הבריטי.

אם אנחנו מדברים על מוצרים חקלאיים, אז המקום הראשון בקטגוריה זו שייך לבורסת התירס. כ-600,000 חוזים קבועים ברצפת המסחר ביום. במקרה זה, נפח התרבית הוא בטווח של 3B בושלים (או 100M מטר מעוקב).

באשר לחיטה, שהיא היבול מספר אחת ברוסיה, היקפי המכירות שלה מפגרים משמעותית אחרי התירס בבורסת שיקגו - פי שלושה.

עובדות מעניינות לסוחרים מקוונים

אם נשווה את בורסת הסחורות לבורסה, ראוי לציין שהראשונה יותר ספקולטיבית, בניגוד לשנייה. זאת בשל העובדה שבורסת הסחורות מתמקדת באספקה אמיתית של חיוניצרכי הלקוחות, ואפילו מדינות שלמות באנרגיה, מגוון חומרי גלם ומזון. מניה יכולה להימכר, לקנות או למכור מחדש מיד או אפילו לאחר שנים רבות. אבל הרבה יותר קשה למכור מחדש חבית של נפט או עגלה עם מוצרים חקלאיים, כי לאחר קבלתם, הצרכן כמעט מיד משתמש בהם למטרה המיועדת להם. וזו הסיבה שסוחרי רשת מגלים עניין מוגבר בחוזים עתידיים ובאופציות, מכיוון שניתן למכור אותם באותו אופן כמו ניירות ערך שונים. עם זאת, מסחר באופציות וחוזים עתידיים פירושם לקיחת סיכונים גבוהים מאוד בהשוואה למסחר במניות. אבל יחד עם זאת, התשואה במונחים כספיים הרבה יותר מהירה.

כללי כניסה

גבר מעל גיל 21 יכול להיות חבר בבורסת שיקגו. יחד עם זאת, עליו להיות בעל מוניטין טוב ולקבל המלצה משני חברים שכבר קיימים בבורסה. בתוך שלושים יום מתאריך כניסתו לבורסה, חבר חדש נדרש לשלם דמי חבר לאיגוד הסחר של שיקגו.

פתרון סכסוכים

בתהליך המסחר בבורסה קיימת סבירות גבוהה שייווצרו מצבים לא סטנדרטיים שהגורם להם עשוי להיות טעות, ניסיון הונאה וכדומה. במקרה זה, הסכסוך בבורסה ייפתר על ידי גוף ניטרלי - בוררות או בית משפט לבוררות.

אנו מקווים שהמאמר הזה עזר לך להבין מתי נוסדה הבורסה של שיקגו, את אבני הדרך ההיסטוריות והתכונות העיקריות שלה.