מסחר ממונף או הלוואות מרווחים. תכונות של מסחר במרווחים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

כל הסוחרים החושפים בשווקים הפיננסיים משתמשים בחשבון מסחר בעבודתם, עליו מתבצעות עסקאות. על פי תנאי חברות הברוקראז', יש להן הלוואות מרווחים. כל העסקאות הפיננסיות שמבצעות ספקולנטים מתרחשות באמצעות מינוף. מהו מרווח, במילים פשוטות - הלוואות למסחר? זה, כמו גם התכונות וכללי השימוש שלו, יידונו במאמר.

המושג של מרווח

במסחר בשווקים הפיננסיים, הלוואות בתנאים שוליים ניתנות על ידי חברות ברוקראז' לכל הלקוחות ללא יוצא מן הכלל. זה מאפשר לספקולנטים לסחור בתנאים נוחים יותר. מה זה מרווח? במילים פשוטות מדובר בסוג מיוחד של הלוואה למסחר בשווקים הפיננסיים. סוג זה של מתן כספים נוספים מאפשר ללקוחות להשתמש בנכסי מסחר עם מינוף פיננסי. כלומר, סוחר יכול לבצע עסקאות בתנאים נוחים יותר עם עודף מכספי הפיקדון שלו.

בעזרת מינוף, יש לספקולנטההזדמנות להשתמש בעסקאות שלהם בכספים נוספים הניתנים על ידי חברת הברוקראז'. יש לו פרמטרים ותנאים משלו לכל חשבון מסחר, שהעיקרי שבהם הוא הנפקת הלוואה מובטחת בכספי ההפקדה של הסוחר עצמו בחשבונו.

Leverage

כאשר לקוח נרשם לחברת תיווך ועורך חשבון לעבודה, הוא יכול לבחור את האפשרות המתאימה לו ביותר ("סטנדרט", "Vip", "מיקרו" ועוד סוגים נוספים). לרוב זה תלוי בסכום הכסף הפנוי שהספקולנט מוכן להסתכן, כלומר בפיקדון שלו.

מינוף הוא היחס בין הסכום הכולל של הכספים בחשבון המסחר לנפח המגרש. בדרך כלל, תנאים אלו מפורטים בחוזה, עם זאת, ישנם מתווכים המאפשרים ללקוחות לבחור אותם בעצמם.

סוגי מינוף:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 ועוד.

ככל שמדד זה גבוה יותר, כך יש יותר הזדמנויות לסוחר בפעולות ספקולטיביות. אבל יש לשים לב גם לעובדה שהסיכונים הפיננסיים הולכים וגדלים. לכן בבחירת סוג חשבון מסחר צריך לקחת בחשבון שמסחר במינוף גדול במקרה של מסחר לא מוצלח יוביל במהירות את הספקולנט ל-Margin Call, כלומר אובדן רוב הפיקדון.

מהות המסחר במרווח

ב"פורקס", כמו גם בכיוונים אחריםמסחר בשווקים פיננסיים, אין מכירות בפועל. כשאומרים שסוחרים קונים או מוכרים נכסים כלשהם, למעשה זה לא קורה, שכן כל העסקאות מבוססות רק על חיזוי שינויים בשערים בשוק. מסחר מרוויח כסף על בסיס הנחות שניתן לקבוע על ידי כלים רבים על שינויי מחירים. הכנסתו של הסוחר מורכבת מעסקאות ספקולטיביות ומחושבת על ההפרש בין רכישה למכירה של נכס.

מהות עקרון המרווח היא פעולות חליפין עם מכשירי מסחר, ללא מכירות או רכישות בפועל. כל העסקאות מתבצעות באמצעות בוררות. למען הבהירות, שקול דוגמה. הספקולנט בוחר נכס מסחר כלשהו ומזמין הזמנה לקנייה. סוחר אחר פותח עמדת מכירה באותו מכשיר. נפחי המגרש חייבים להיות זהים. לאחר זמן מה יש חילופי דברים. כתוצאה מכך, ספקולנט אחד מרוויח והשני מפסיד. הרווחים של הסוחר הראשון יהיו תלויים בנפח המגרש ובמספר הנקודות שנצברו.

הלוואת שוליים מאפשרת לסוחרים להגדיל משמעותית את ההכנסה. זה נובע מהיכולת להגדיר נפחים גדולים, המחושבים בהרבה. נניח שעסקה עם מגרש שלם אחד יהיה 10 סנט לכל נקודה אחת במיקרו-חשבון, באופציות סטנדרטיות סכום זה יגדל פי 100 - עד $10 עם נפחים של 0, 1 - 1 סנט או $1 עבור סוגים סטנדרטיים.

תכונות של מסחר במרווח

הלוואההמונפקת על ידי חברות תיווך, שונה משמעותית מבחינת תנאיה מכל שאר אפשרויות ההלוואה. שקול את התכונות שלו:

1. קרנות אשראי מונפקות למסחר בלבד. לא ניתן להשתמש בהם למטרות אחרות.
2. סכומים נוספים מיועדים למסחר רק עם הברוקר שהנפיק אותם. במסחר חליפין, כולל פורקס, לאחר שרשם חשבון אצל סוחר אחד, אי אפשר להשתמש בכספי הפקדה בעבודה עם ברוקר אחר.
3. אשראי מרווח הוא תמיד הרבה יותר מהכספים הפרטיים של הסוחר, בניגוד לצרכנים, בנקים וסוגים אחרים של הלוואות. כלומר, הוא גדול פי כמה מסכום הבטחונות או המרווח.

מצב ההלוואות המרווח מגדיל באופן משמעותי את נפח העסקאות הכולל. לדוגמה, ב"פורקס" הגודל של מגרש סטנדרטי אחד שלם הוא 100 אלף דולר. e., או דולר אמריקאי. מטבע הדברים, לא לכל ספקולנט יש את סכום הכסף הדרוש לביצוע עסקאות. אפילו משתתפי שוק ממוצעים אינם יכולים להרשות לעצמם פיקדונות כה גדולים עם סיכונים פיננסיים גבוהים, אשר נגדם לא יכול להיות ביטוח, אלא רק מזעור שלהם.

הלוואות מרווח אפשרו אפילו למשתתפים קטנים בשוק לקחת חלק במסחר דרך חברות ברוקראז' ולהרוויח באמצעות מינוף. כתוצאה מכך, נפח העסקאות הכולל גדל באופן משמעותי.

איך לחשב מרווח?

במסחר במטבעות, פרמטרי מרווח או מרווח חשובים מאוד. בבחירת חשבון מסחר תמיד יש צורך לקחת בחשבון את גודל האשראימינוף ואחוז עבור Margin Call, כלומר רמת הכספים השיוריים לפני סגירת העסקה הכפויה על ידי חברת הברוקראז'.

בהתאם לתנאים לקבלת הלוואת מרווח, מחוון זה עשוי להיות שונה. איפשהו זה 30%, בעוד ברוקרים אחרים יש -0% או פחות. ככל שמדד זה, הנקרא גם Stop Out יהיה גבוה יותר, כך יהיו פחות הזדמנויות במסחר, אך אם העסקה תיסגר בכוח, ההפסד יהיה נמוך בהרבה.

לדוגמה, בחשבון המסחר של סוחר יש הפקדה של $1,000. בפוזיציה שנפתחה בצורה לא נכונה, כאשר השוק יצא נגד העסקה שלו, היא תיסגר ב-Stop Out של 30 אחוז, כאשר הספקולנט יקבל הפסד של 70%, כלומר 700 דולר, ולאחר ביצוע ה-Margin Call, 300 דולר יישארו בפיקדון שלו. אם ה-Stop Out בתנאי המסחר של החשבון מוגדר ל-10%, אז ההפסד יהיה $900, ורק $100 יישארו.

הנוסחה לחישוב המרווח היא כדלקמן: המרווח יתאים לנפח המגרש חלקי גודל המינוף.

מרווח משתנה

מה זה? כל עסקה, איך שלא נסגרה - עם רווח או הפסד, מוצגת בסטטיסטיקה של הסוחר במסוף המסחר שלו. ההבדל בין האינדיקטורים הללו נקרא שולי הווריאציה. כל חברת ברוקראז' קובעת מגבלה, כלומר הערך המינימלי לכספי הפיקדון של ספקולנט. אם רמת מרווח הווריאציה במסחר יורדת מתחת לפרמטרים אלו, אז הלקוח של הברוקר יעשה זאתייחשב כפושט רגל, והכספים שלו מחשבון הפיקדון נמחקים.

כדי למנוע הפסדים פיננסיים אפשריים, ארגוני תיווך קבעו רמות מיוחדות בחשבונות המסחר של הלקוחות, כשמגיעים אליהן תגיע קריאת מרווח. במסופי המסחר מוצגת אזהרה מהברוקר שההפקדה מגיעה לגבלת היתרה המינימלית. במקרה זה, לסוחר יש רק אפשרות אחת - לחדש את חשבון המסחר שלו או שהוא ייאלץ להיסגר בהפסד. הלוואת רווח מספקת טווח של רמה זו בתוך 20-30% מהמשכון הכספים.

אם הלקוח לא ימלא את החשבון שלו, אז היתרה שלו תקטן, ובמקרה זה, כל הפוזיציות, אם יש כמה כאלה, ייסגרו על ידי Stop Out, ללא קשר לרצונו של הסוחר. במילים אחרות, כאשר היתרה בחשבון המסחר יורדת ויתרת המרווח היא 20-30%, הברוקר מוציא אזהרה – הצעה (Margin Call) ללקוח. ואז, כשההפסדים מגיעים לערכים גדולים, ורק 10-20% יישארו במשכון, אבל הפיקדון לא יתחדש, הוא סוגר את העסקה - Stop Out בכוח.

דוגמה לעצור אאוט

איך סגירה כפויה של עמדות? בפועל, זה נראה כך:

1. נניח שלספקולנט יש חשבון מסחר מהקטגוריה "סטנדרטי".
2. ההפקדה שלו היא $5,000.
3. הוא בחר בצמד המטבעות אירו/דולר כנכס מסחר.
4. המינוף הוא 1:200.
5. נפח מגרשתקן עבור "פורקס" - 100 אלף דולר אמריקאי, כלומר, גודל הפיקדון הוא 5 אלף דולר, כפול מינוף של 200.
6. סכום ההפקדה בדוגמה זו יהיה 10%, כלומר $500.
7. הוא פתח רק עסקה אחת, אבל הוא חזה בצורה שגויה את השינוי בשערים בשוק, וזה התחיל לתת לו הפסדים.
8. בתחילה, הוא קיבל אזהרה בטרמינל - Margin Call, אך לא ביצע שום פעולה ולא החזיר את הפיקדון שלו.
9. העסקה נסגרה על ידי Stop Out עם רמה של 20% שנקבעה בהתאם לתנאי המסחר של החשבון. הסוחר הפסיד 4,900 דולר במסחר. נותרו 100$ בלבד בפיקדון.

דוגמה זו מראה עד כמה מסוכן להשתמש בכמות גדולה של מינוף, ואת ההשלכות על פיקדון המסחר. בעת המסחר, תמיד יש צורך לפקח על גודל המרווח ולפתוח פוזיציות עם גדלים קטנים. ככל שקרנות המרווח גבוהות יותר, הסיכונים הפיננסיים גבוהים יותר.

בחברות תיווך מסוימות, אתה יכול להשבית באופן עצמאי את השירות למתן מסחר ברווחים. במקרה זה, הסיכונים הפיננסיים בשיעורי ההלוואות המרווחים יהיו מקסימליים ויסתכמו ב-100%, והמינוף פשוט לא יהיה זמין.

חוזה שולי

כל תנאי המסחר עבור חשבונות המסופקים על ידי ארגוני תיווך מפורטים בחוזים. קודם לכן הלקוח מסתכל דרכם, מתוודע לכל הנקודות ורק אז חותם.

מקוון כאשר לסוחר אין הזדמנות לבקר במשרדחברת ברוקראז', הוא נותן את הסכמתו לחוזה באופן אוטומטי בעת רישום חשבון מסחר. יש כמובן גם ארגונים ששולחים תיעוד באמצעות שליח או דואר רוסי. צורת ההסכם להלוואת מרווחים נקבעת על פי תנאי המסחר, המפרטים את כל הדרישות והתקנות.

פוזיציות קצרות וארוכות

לכל טרייד ספקולטיבי יש שני שלבים: פתיחה וסגירה של פוזיציה. כדי שכל עסקה תיחשב הושלמה, נדרש מחזור מלא של העסקה. כלומר, פוזיציית שורט חייבת בהכרח לחפוף לפוזיציה ארוכה, ואז היא תיסגר.

סוגי פעולות ספקולטיביות:

1. מסחר בתנועה כלפי מעלה של ציטוטים - פתיחת פוזיציות לונג. עסקאות כאלה במסחר בשווקים הפיננסיים מוגדרות כ-Long, או רכישות.
2. מסחר בתנועות נפילה של ציטוטים - פוזיציות שורט, כלומר מכירות, או שורט.

בשל משטר ההלוואות המרווחים, המסחר בשווקים הפיננסיים הפך לפופולרי מאוד לא רק בקרב משתתפים גדולים, כגון בנקים מרכזיים, מסחר, קרנות ביטוח, ארגונים, חברות וארגונים, אלא גם בקרב סוחרים פרטיים שאינם עושים זאת. בעלי אותיות גדולות.

ספקולנטים קטנים יכולים להרוויח ממסחר בסכומים קטנים יחסית, וברוב המקרים רק 1 עד 3% משווי הסחר הכולל יספיקו. כתוצאה מכך, בעזרת מסחר במרווח, נפח הפוזיציות הכולל גדל משמעותית, ובורסות מגדילות את התנודתיות והנזילות.מסחר בנכסים, וכתוצאה מכך לגידול משמעותי בתזרים המזומנים.

כל הפוזיציות שנפתחו בלונג (ארוך) מאופיינות בתנאים לתנועה כלפי מעלה של השוק. וקצר (קצר) - לירידה. ניתן לפתוח עסקאות לקנייה ולמכירה עם משכי זמן שונים. ישנם שלושה סוגים שלהם:

1. תפקידים לטווח קצר הנעים בין מספר דקות ליום אחד.
2. עסקאות לאמצע מועד - מכמה שעות עד שבוע.
3. תפקידים לטווח ארוך - יכולים להימשך מספר חודשים ואפילו שנים.

למעט תקופת הזמן, הרווחים של הסוחר תלויים בנכס המסחר שנבחר. לכולם מאפיינים ומאפיינים משלהם, וככל שהנזילות, התנודתיות, ההיצע והביקוש שלהם גדולים יותר, כך הרווחיות של הספקולנט גבוהה יותר.

היתרונות והחסרונות של מסחר במרווח

ככל שיש יותר מינוף לחשבון המסחר של הסוחר, כך גדלים הסיכונים הפיננסיים של מסחר. הלוואת רווח מספקת לספקולנט את ההטבות הבאות:

1. אפשרות לפתיחת פוזיציה עם הון עצמי קטן.
2. בשל המינוף, לסוחר יש יתרונות בשוק והוא יכול לבצע מניפולציות ספקולטיביות במסחר תוך שימוש במגוון רחב של אסטרטגיות מסחר.
3. מרווח האשראי מסופק בכמות גדולה בהרבה של בטחונות זמינים ומגדיל את האפשרות להפקיד כספים בעשרות ומאות פעמים.

לשלילירגעים כוללים את המאפיינים הבאים:

1. מסחר במרווחים, הגדלת הנזילות של השוק, מגביר את תנודות המחירים של ציטוטי נכסים. כתוצאה מכך, הרבה יותר קשה לסוחרים לחזות במדויק שינויים במחירים, והם עושים טעויות בפתיחת פוזיציות שמובילות להפסדים.
2. המינוף המשמש בהלוואות מרווחים מגביר מאוד את המהירות לייצר הכנסה, אך יחד עם זאת, אם האופציה אינה חיובית, יש לכך השפעה רבה על ההפסדים. כלומר, עם זה אתה יכול גם להרוויח מהר מאוד וגם להפסיד את כספי ההפקדה שלך.

אנשי מקצוע ממליצים למתחילים להקפיד מאוד בבחירת התנאים של חשבון מסחר, להשתמש באפשרות המינוף האופטימלית במסחר ולשים לב למאפייני הנכסים. צריך לזכור שתנודתיות יכולה להיות לא רק חבר של סוחר ולאפשר לו להרוויח מהר, אלא גם אויב שמוביל להפסדים מיידיים ומשמעותיים.

שולי חינם

בכל מסוף מסחר אתה יכול לראות פרמטר כזה כמו מרווח חופשי. מה זה? מרווח חופשי הוא כספים שאינם מעורבים במסחר ובבטחונות. כלומר, מדובר בהפרש בין הסכום הכולל של יתרת ההפקדה לבין מרווח האשראי. זה מחושב רק בפוזיציות פתוחות במהלך תוקף הפקודה, אך ברגע שהספקולנט סוגר אותה, כל הביטחונות משוחררים, ובטרמינל מצוין סכום ההפקדה הכולל.

Free Margin עוזר לך לקבוע אילו הזדמנויות זמינות בזמן המסחרהסוחר, כמה ובאילו נפחים מהמגרש הוא עדיין יכול לפתוח עסקאות בזמן הנוכחי.

מסקנה

הלוואת שוליים פותחת הזדמנויות נהדרות להרוויח כסף בשוק הפיננסי עבור משתתפים בשוק בינוניים וקטנים, כמו גם לסוחרים פרטיים. אנשי מקצוע ממליצים למתחילים לשים לב במיוחד לתנאי המסחר ולמינוף בעת בחירת סוג חשבון הפיקדון.