עתודות זהב ומטבע חוץ של מדינות העולם. מה זה - רזרבת זהב ומטבע חוץ?

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

עתודות זהב ומטבע חוץ הן עתודות המט ח והזהב של המדינה. הם נשמרים בבנק המרכזי. כספים אלו עומדים לרשות גופים ממשלתיים. יתרות זהב ומטבע חוץ משמשות בהתנחלויות עבור עסקאות סחר חוץ, כדי לשלם את החוב החיצוני והפנימי של המדינה, כמו גם עבור פרויקטי השקעה.

צריך ליצור

רזרבות זהב ומטבע חוץ נדרשות לכיסוי העודף הזמני של תשלומים עבור סוגים שונים של תשלומים בינלאומיים מעל הכנסות התקציב. גודל הרזרבות המוחזקות על ידי הבנק המרכזי של המדינה הוא אינדיקטור חשוב. ערכו מאפיין את יכולתה של המדינה לבצע תשלומים קבועים הקשורים לתשלומים חיצוניים.

במילים אחרות, יתרות מט ח הן נכסים פיננסיים נזילים ביותר. הם נמצאים בשליטה של אותם גופים ממלכתיים שמבצעים רגולציה מוניטרית.

כספים אלה, במידת הצורך, משמשים למימון הגירעון שנוצר במאזן התשלומים של המדינה.

סימנים של יתרות זהב ומטבע חוץ

למניות המוחזקות על ידי הבנק המרכזי של המדינה יש את המאפיינים הבאים:

-הן עתודות לאומיות נזילות מאוד, שהן בין הכלים העיקריים של רגולציה של המדינה ביישום תשלומים בינלאומיים;

- מהווים עדות למצבה הפיננסי החזק של המדינה;

- הם הערבים ליציבות המטבע הלאומי;- מבטיחים קיום ללא הפרעה של ההתחייבויות הבינלאומיות של המדינה.

הרכב יתרות המט"ח

מניות המוחזקות על ידי הבנק המרכזי של המדינה מחולקות לשתי קבוצות של נכסים. הראשון שבהם כולל זהב, שיכול להיות במטבעות ובטילים, כמו גם פלטינה, כסף ויהלומים. תמיד ניתן להעמיד נכסים אלה למכירה או להשתמש בהם בדרך אחרת, מה שיאפשר לך לעמוד בהתחייבויותיך להחזיר את החוב החיצוני.

יתרות זהב ומטבע חוץ של הקבוצה השנייה הן קרנות במטבע חוץ. ברוסיה הוא כולל את האירו והדולר האמריקאי. הנכסים של הקבוצה השנייה בארצנו מיוצגים על ידי המטבע של יפן, כמו גם עמדות וזכויות מיוחדות ב-IMF.

ניהול יתרות זהב ומטבע חוץ

פותחו ופועלים שלושה מודלים הקובעים את הקשר לסילוק וחלוקה של עתודות מדינה. יתרות הזהב ומטבע החוץ הן בבעלות האוצר או משרד האוצר. במקביל, פונקציות טכניות בלבד מוקצות לבנק המרכזי.

חלק יתרות הזהב ומטבע החוץ של מדינות העולם כפופות למנגנון ניהול ספציפי שנבחר על ידיאוצר המדינה. אז, למשל, זה קורה בבריטניה.

יתרות זהב ומטבע חוץ של מדינות העולם יכולות להיות בבעלות הבנק המרכזי של המדינה. הוא גם מנהל המילואים הללו. מודל זה מאומץ בגרמניה ובצרפת. הבנקים המרכזיים של מדינות אלו מנהלים את יתרות הזהב ומטבע החוץ שלהם ומקבלים החלטות עצמאיות על מבנה בניית עתודות המדינה. מודלים מעורבים לסילוק ובעלות על יתרות זהב ומטבע חוץ מאומצים ברוסיה, יפן וארה ב.

דרישות מניות ממשלתיות

העתודות שכל מדינה יוצרת הן ביטוח. הם מסוגלים להגן על הכלכלה הלאומית של כל מדינה מפני סיכונים מאקרו-כלכליים אפשריים. בהקשר זה, על יתרות הזהב ומטבע החוץ של הבנק המרכזי לעמוד במספר דרישות. אחד מהם הוא רבגוניות. המשמעות היא שניתן להשתמש בו בכל התעשיות והיישומים.

לתרודות זהב ומטבע חוץ צריכה להיות גם יכולת לנוע במהירות בחלל.

כל מיקום מניות מספק את ההחזר שלהם לאורך זמן. לכן תחזוקה ויצירת יתרות זהב ומטבע חוץ דורשות עלויות מסוימות. הבנק המרכזי אינו מקבל הכנסה מאחסון מלאי. עם זאת, עם מספר גדול מספיק מהן, המדינה עשויה להחליט להנפיק הלוואות למדינות אחרות בריבית.

השפעה על האינפלציה

האם לעתודות הזהב ומטבע החוץ של המדינה יש השפעה על צמיחת הפיחות של היצע הכסף? הנושא הזה עדיין שנוי במחלוקת. יש מסוייםהדעה שעם גידול הרזרבות, כמות הכסף במדינה פוחתת, מה שעוזר להפחית את האינפלציה. עם זאת, רוב החוקרים אינם מסכימים עם עמדה זו. הם טוענים שעם גידול הרזרבות הממשלתיות, שיעור האינפלציה במדינה בהחלט יעלה.

אבטחת יתרת הזהב ומטבע החוץ

מתן רמה מסוימת של מניות ממשלתיות מאפשר לך לבצע מספר משימות. ביניהם:

- תמיכה במטבע של המדינה;

- שמירה על אמון במדיניות הממשלה;

- ניהול מוניטרי;

- הימנעות מהלם במהלך משבר על ידי הפחתת פגיעות חיצונית ושמירה על נזילות של משאבים פיננסיים במטבע חוץ;

- שמירה על דירוג המדינה כמדינה אמינה ובטוחה בעצמה;- תפקיד התמיכה של המטבע הלאומי, מגובה בנכסים חיצוניים.

עתודות הזהב של רוסיה

העתודות של הבנק המרכזי של ארצנו מורכבות משני חלקים. אחד מהם הוא עודף ההכנסות שמקבל התקציב הפדרלי. מהם התרחשה בשנת 2004 הקמת קרן הייצוב של הפדרציה הרוסית. המרכיב השני הוא רזרבות בינלאומיות, המנוהלות על ידי בנק רוסיה. לקרנות אלו, המבוטאות במטבע חוץ, תפקידים ומקורות היווצרות שונים. עם זאת, בשלב זה, ההשקעה שלהם בכלכלת המדינה נחשבת בלתי הולמת.

עתודות הזהב ומטבע החוץ של רוסיה, נכון ל-22 בנובמבר 2013, הסתכמו ב-505.9 מיליארד דולר אמריקאי. החלק העיקרי שלהם נופל על יורו ודולרים (90%).תשעה אחוזים הם זהב.

יתרות הזהב ומטבע החוץ של הפדרציה הרוסית מוצגות בעיקר בדולרים אמריקאים (מעל 64%). רק עשרים ושבעה אחוזים ממבנה המניות מוקצים לאירו. אינדיקטורים אלה מעידים על כיוון הדולר של פעולות הייצוא-יבוא של יצרנים רוסים.

יש מגמה לצמיחה של נכסי מט"ח המוחזקים ברזרבות של הבנק המרכזי. זה מקל על ידי התחזקות שוק המניות הרוסי. בהקשר זה, חלקו של הזהב המוניטרי במאגרים יורד בהתמדה. זאת בשל ירידה באמינות ההשקעות הללו. במהלך שני העשורים האחרונים, הגידול במחיר הזהב פיגר הרבה מאחורי תהליכים אינפלציוניים. בנוסף, נכס זה אינו נזיל. לא ניתן להמיר אותו למזומן תוך זמן קצר. בנוסף, זהב אינו מביא הכנסה כלשהי לבנק המרכזי. בהקשר זה, מתברר שינוי הדגש לטובת נכסי מט"ח.

מגמות דומות אופייניות למדינות אחרות. הבנקים המרכזיים של מספר מדינות (הולנד, בלגיה, אוסטרליה וכו') כבר החלו למכור זהב מהעתודות שלהם.

עתודות זהב בארה"ב

העתודות של אמריקה כוללות את כל המטבעות שנמצאים במחזור. זה לא לוקח בחשבון את הכספים הטמונים בכספות המזומנים של הרשויות. בנוסף, ההרכב של יתרות הזהב ומטבע החוץ של ארה ב כולל את כספים של בנקים מסחריים המאוחסנים בחשבונות של בנקים עתודות מדינה.

בעת חישוב גובה הדולר המורחבתכולל את הבסיס הכספי, המורכב מהחוב של הרשויות, בירידה בסכום של אותן התחייבויות שנמצאות במאזן של מערכת הפדרל ריזרב. בעת חישוב אינדיקטור זה, נלקח בחשבון סכום ההתחייבויות והנכסים הבינלאומיים של רשויות המדינה.

יתרות הזהב ומטבע החוץ בארה ב (לפי הניתוח) מספקות רק חמישה עשר אחוזים מהיצע הכסף. אם אלו המחזיקים בניירות ערך ממשלתיים החליטו לפדות אותם בגלל חוסר אמון בדולר, אזי הערך של אבטחת אספקת הכסף יהיה רק שלושה אחוזים.

ארה"ב נותרה המחזיקה הגדולה בעולם בזהב, למרות העובדה שהנפח הנוכחי של המתכת היקרה הזו נמוך כמעט פי שלושה מהמקסימום שלאחר המלחמה. יחד עם זאת, סך הרזרבות של הבנק המרכזי של אירופה וכל מדינות אירופה מסתכמות ביותר מעשרת אלפים טונות של זהב, שהוא גבוה ממדד זה בארה"ב.

כלכלנים מנתחים נתונים על היחס בין יתרות הזהב הזמינות למדינה, וגובה החוב הציבורי שלה. בהקשר זה, שוויץ היא העמדה הטובה ביותר, וארצות הברית היא הגרועה ביותר.

להיות הראשונה מבין מדינות הקהילה העולמית במונחים של נפח הזהב שנצבר, ארצות הברית של אמריקה הורשה על פי מיקומה הגיאוגרפי והמאפיינים הגיאולוגיים שלה. רק במהלך חמש השנים הראשונות של מה שמכונה "הבהלה לזהב" נכרה כשלוש מאות ושבעים טונות של מתכת יקרה. זה מסביר את חלקו הגבוה של הזהב ברזרבה הממלכתית של המדינה. כרגע זה בערך שבעים וארבעחצי אחוז. במונחי מסה, זה 8133.5 טון.

זה גם די טבעי שכספת הזהב הגדולה בעולם נבנתה בארה ב. הוא בבעלות הבנק הפדרלי. העובדה שבגוש האירו יש כמות גדולה יותר של מתכת צהובה בערך נקוב מוסברת בכך שקרן המטבע הבינלאומית ממוקמת בשטחה. עם זאת, עתודות הזהב באירופה נמצאות בשליטת הקונגרס של ארצות הברית. אפילו ההחלטה למכור את המתכת היקרה חייבת להיות כפופה להחלטה אמריקאית.