שיתוף דיבידנדים: חישוב, איך ומתי לקבל

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-01-17 18:51

אנשים רבים חולמים לחיות מהכנסה פסיבית - אתה לא עובד בעצמך, אבל הכסף מטפטף. ישנן מספר דרכים לעשות זאת: השכרת נדל ן, רישום פטנט על המצאה או זכויות יוצרים על ספר. יש עוד דרך: אפשר לקנות מניות - חלק בעסק ולקבל הכנסה מדיבידנד.

מהן מניות?

במדינה שלנו, רכישת נתח בעסק של מישהו אחר אינה פופולרית במיוחד. על פי הסטטיסטיקה, רק 2% מהאוכלוסייה מחזיקים במניות כלשהן. לשם השוואה, בארה ב, מניות וכמה חברות בו-זמנית נמצאות בבעלות כל עקרת בית שנייה.

בארצנו נהוג להחזיק חסכונות בבנק, בפיקדון. ומעט אנשים חושבים שזה הרבה יותר משתלם להפוך לבעלים משותף של העסק הזה. לדוגמה, כל אחד יכול לקנות מניות ב-Sberbank או VTB.

במילים פשוטות, מניה היא פיסת נייר שנותנת לבעלים את הזכות לחלק מהחברה. למרות שמניות הנייר הן נחלת העבר. אפשר היה לקנות אותם לפני 20 שנה.

היום כל הנתונים עלבעלי המניות מאוחסנים באופן אלקטרוני. בכל דקה, אלפי אנשים קונים ומוכרים מניות באינטרנט מהמחשבים שלהם בבית.

למה חברות מנפיקות מניות וכיצד משקיעים יכולים להרוויח מהן כסף?

החברה מקבלת זרימה קבועה של מזומנים שאין צורך להחזיר. עם זאת, מאותו רגע הוא הופך לציבור, ומתחילות לפעול מספר הגבלות על פעילותו.

נתח השליטה נמצא בידי הבעלים שמנהלים את העסק. השאר הולך ל"מכירה חינם". כך, כל אחד יכול לקנות חתיכה של גזפרום, גוגל או כל חברה אחרת שמניותיה נסחרות בבורסה.

עם זאת, זה לא אומר שמשקיע רגיל יוכל להשפיע על הניהול וקבלת ההחלטות - כאחוז מסך המניות, ההחזקה שלו קטנה מדי.

בעבר, קנייה או מכירה של מניות היו הליך מורכב ברצפת המסחר של הבורסה. כיום כל אחד יכול לקנות או למכור חלק מחברה דרך האינטרנט, בכמה לחיצות עכבר. לשם כך יש מתווכים בשוק - ברוקרים.

הם משדרים ציטוטים בזמן אמת - העלות של מניה מסוימת ברגע הנוכחי. כדי לקנות או למכור נכס, פשוט לחץ על הכפתור המתאים במסוף המסחר שלך.

מחירי המניות משתנים ללא הרף. אם יש יותר קונים המחיר עולה. ברגע שהמוכרים משתלטים, זה נופל. וזה קורה כל הזמן.

הנה ההבדל במחירי המניות וספקולנטים מרוויחים. עם זאת, משקיעים מעדיפים לקבל הכנסה פסיבית יציבה, ולא לשחק על הפרש התעריפים.

מקובל בדרך כלל שהערך של "בלו צ'יפס" - חברות כמו גוגל, קוקה קולה, גזפרום וסברבנק - גדל ללא הרף בטווח הארוך. וזו לא ההזדמנות היחידה להרוויח. מניות מעניקות זכות לקבל דיבידנדים.

חברות מרוויחות מדי שנה וחלק ממנו מחולק בין בעלי המניות - הן משלמות דיבידנדים. לדוגמה, בשנים 2012-2016 היו שמועות על דיבידנדים על מניות סברבנק וגזפרום. זו ההכנסה שהמשקיעים מבקשים לקבל.

למה זה מועיל?

מניות עולות ויורדות. התרגול מראה שבטווח הארוך הסיכוי לניחוש הוא 50/50. משקיעים מאמינים כי מפלצות כמו קוקה קולה או גוגל לא צפויות לפשוט רגל בטווח הקצר. לכן, שווי המניות שלהם לא יירד לאפס. במוקדם או במאוחר, השער יתחיל לעלות שוב, מה שאומר שהכסף בטוח.

מכאן נובע שדיבידנדים הם מקור יציב ובטוח להכנסה פסיבית. יתרה מכך, גודלו תלוי במספר, ולא במחיר המניות. אתה רק צריך לבחור חברה שתהיה בטוח בה.

בוא נסביר עם דוגמה. נניח שאתה צריך להשקיע מיליון רובל. תן למניה שנבחרה לעלות 100 רובל. בהתאם, אתה יכול לקנות 10,000 מניות. תארו לעצמכם שהחברה החליטה לחלק דיבידנדים - 5 רובל למניה. אז ההכנסה של המשקיע תהיה 50,000 רובל.

מחיר המניה ירד ל-50 רובל כל אחד.כעת אותו סכום יכול לקנות 20,000 מניות. בהתאם לכך, ההכנסה מדיבידנד תסתכם ב-100,000 רובל.

כפי שאתה יכול לראות, הפחת מועיל אפילו עבור אותם משקיעים שמשקיעים על בסיס קבוע וארוך טווח, מבלי להסתמך על רווחים מיידיים.

האסטרטגיה הזו, במיוחד, משמשת את המשקיע העשיר בעולם - וורן באפט. בין היתר, הוא מפורסם בקניית מניות כדי לעולם לא למכור אותן.

מניות נפוצות ומועדפות

אותה חברה יכולה להנפיק שני סוגי מניות: נפוצות ומועדפות.

מניות רגילות מזכות את המחזיק ב:

• להשתתף בקבלת החלטות מפתח – משקל דעתו של משקיע עומד ביחס ישר למספר המניות שבבעלותו;
• קבל הכנסה מדיבידנד אם היא משולמת;
• לקבל חלק בנכס החברה ביחס למספר המניות במקרה של פירוקה.

ההחלטה על חלוקת חלק מהרווח לתשלום דיבידנד מתקבלת על ידי הדירקטוריון ואסיפת בעלי המניות, הקובעת את גובה הדיבידנד למניה רגילה.

בניגוד למניות רגילות, מניות בכורה מבטיחות למחזיק הכנסה קבועה בדמות דיבידנדים, ללא קשר לדעת הדירקטוריון. עם זאת, בעלי מניות כאלה אינם יכולים להשתתף בקבלת ההחלטות על הנהלת החברה. הם גם לא משתתפים באסיפה הכללית של בעלי המניות.

יתרון חשוב של מיוחסמניות

חשוב שכאשר חברה תחוסל, משקיעים מועדפים יקבלו כסף ממכירת הנכס שלה לפני כולם. זה מבטיח החזר של לפחות חלק מהכספים המושקעים במקרה של פשיטת רגל.

וביטוח כזה אינו מיותר כלל. כפי שמראה בפועל, אפילו החברות הגדולות ביותר עלולות להיקלע לפתע. ההיסטוריה מכירה הרבה דוגמאות כאלה. די להיזכר ב-Lehman Brothers, Enron וג'נרל מוטורס.

יש דעה שהתשואה על הפרש המחיר תהיה גבוהה יותר אם תרכשו מניות רגילות. עם זאת, כאן למשקיע אין ערבויות. מחיר המניה יכול לעלות או לרדת בכל עת.

מקבל הכנסה מדיבידנד קבועה, המחזיק במניות בכורה מבטח את עצמו מפני סיכונים אלו. משקיע חכם משקיע במהלך שפל על ידי רכישת מניות נוספות באותו סכום. ככל שהשער יורד נמוך יותר, כך המשקיע יקנה יותר מניות. וככל שההכנסה שלו מדיבידנד תהיה גבוהה יותר.

איך לחשב את הדיבידנד למניה?

מהן מניות מובן. כדי להמשיך הלאה, תצטרכו להכיר שני מונחים נוספים: הערך הנקוב של המניה והדיבידנד.

מהו הערך הנקוב של מניה?

הערך הנקוב של מניה מציג את סכום הכסף המיוחס למניה אחת בהון הרשום. נניח שההון המורשה של החברה הוא 100 מיליון רובל. בסך הכל הונפקו 100,000 מניות למחזור. בהתאם, הערך הנקוב של המניה, או הערך הנקוב, הוא 1,000 רובל.

עם זאת, זה לא אומר שהמניה נסחרת כרגע במחיר הזה. מחיר המניה בבורסהעשוי להיות גבוה יותר או נמוך יותר. זהו מה שנקרא מחיר השוק, שנוצר על ידי האיזון בין היצע וביקוש.

מהו דיבידנד?

דיבידנד - סכום הרווח שהחברה החליטה לחלק בין בעלי המניות, המיוחס למניה אחת. נחזור לדוגמא הקודמת. נניח שהחברה החליטה לחלק בין בעלי המניות 5% מהרווח, שסכומו הסתכם ב-30 מיליון רובל. אז הסכום הכולל של הדיבידנדים יהיה 1.5 מיליון רובל.

הקצב שבו גדל הדיבידנד ששולם למניה קובע את קצב הצמיחה של הדיבידנד של המניה.

אם תחלק את המספר הזה במספר הכולל של המניות הקיימות, תקבל את סכום הדיבידנדים למניה, שיהיה 15 רובל.

דיבידנד וערך המניה חשובים בהנפקה הראשונית. נחזור לדוגמא הקודמת. אם זו הייתה ההנפקה הראשונה והמניות נרכשו במחיר נומינלי של 1,000 רובל למניה, הרי שהתשואה על ההון המושקע הייתה 1.5% לשנה.

מה יותר רווחי: פיקדון בנקאי או דיבידנדים על מניות Sberbank?

מה יותר משתלם: לשים כסף בפיקדון בבנק או להפוך לבעלים משותף של הבנק הזה על ידי קניית מניותיו? נניח שאתה צריך להשקיע מיליון רובל. בואו נראה אילו הכנסות מדיבידנד היו מקבלים מחזיקי מניות רגילות ומועדפות של Sberbank בתקופה שבין 2012 ל-2016:

שנה	דיבידנדים על מניות רגילות, רובל	דיבידנדים על מניות בכורה, רובל
2012	20800	25 900
2013	25 700	32,000
2014	32,000	32,000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
סה כ:	102 700	114 100

בתקופה זו, עלות המניות הרגילות עלתה ב-120%, כלומר, במכירתן, המשקיע יקבל 2,200,000 רובל. במקביל, ערך מניות בכורה עלה ב-101%. הכנסתו של המשקיע ממכירתם תסתכם ב-2,010,000 רובל.

לכן, משקיע שהשקיע 1,000,000 רובל במניות רגילות של Sberbank ב-2012 יקבל 2,302,700 רובל ב-2016. מועדף - 2,124,000 רובל.

עכשיו נשווה את זה לפיקדון סטנדרטי באותו Sberbank, שהתשואה הממוצעת שלו לאורך תקופה זו הייתה 10% לשנה. קל לחשב שבשנת 2016 המשקיע יקבל בחזרה רק 1.5 מיליון רובל.

ההבדל ברור. ואם ניקח תקופה של 15–20 שנה וניקח בחשבון אינפלציה ריאלית, אז המשקיע יפסיד את רוב ההשקעה בפיקדון. אבל הכסף שהושקע במניות, להיפך, יגדל בסדר גודל.

מתי משלמות מניות דיבידנדים?

חברות בדרך כלל משלמות דיבידנדים בסוף שנת הכספים. עם זאת, ישנם גם תשלומי ביניים: אחת לחצי שנה או אפילו פעם אחתרובע. נוהל חלוקת הרווחים ותשלום דיבידנדים מעוגן במסמכי היסוד.

במקביל, ההחלטה על חלוקת דיבידנדים על מניות רגילות מתקבלת על ידי דירקטוריון החברה, בהתבסס על אינדיקטורים עדכניים.

לבעלי מניות בכורה יש יותר מזל במובן הזה. הם יכולים לסמוך על הכנסה קבועה, ללא קשר לחוות דעת הדירקטוריון ולמצב הנוכחי.

האם ניתן לשנות את אחוז הרווח המשולם כדיבידנד על מניות בכורה? כן, אם תבצע שינויים באמנת המיזם.

איך והיכן הם מקבלים דיבידנדים על מניות?

תשלום דיבידנדים מתבצע בשלושה שלבים:

• company מודיעה בפומבי על תאריך וסכום תשלום הדיבידנד;
• פנקס בעלי המניות נסגר - כדי להיות מובטח לקבל תשלום, כדאי לקנות מניות לפחות 3-4 ימים לפני תאריך זה;
• דיבידנדים משולמים, ולאחר מכן מחיר המניה נוטה לרדת.

לרוב, אסיפת בעלי המניות מתקיימת באביב או בתחילת הקיץ - ברוסיה, התקופה שבין 1 במאי עד 30 ביוני נקבעת בחוק לכך. באסיפה זו נקבעים גובה הדיבידנדים ומועד סגירת מרשם בעלי המניות. יתרה מכך, על פי החוק של הפדרציה הרוסית, זה לא יכול להיות פחות מ-10 ימים ויותר מ-20 ימים מתאריך הפגישה.

משקיעים מתחילים תוהים לעתים קרובות איך מקבלים דיבידנדים במניות? אם קניתם דרך מתווך, אינכם צריכים לעשות דבר. הכסף פשוט יזוכה לחשבון.

גם הבעלים של מניות "נייר" דואגיםלא שווה את זה. הכסף יזוכה בחשבון הבנק או בכרטיס הפלסטיק שלך. לדוגמה, אם משקיע רכש מניות גזפרום בגזפרומבנק, הוא יקבל דיבידנדים בכרטיס של בנק זה.

כסף לא יועבר ביום אחד. על פי חוק, תשלומים יכולים להימשך עד 25 ימים מתאריך סגירת הרישום. מחזיקי מניות בכורה מקבלים תחילה תשלום. ורק אחריהם - שאר בעלי המניות.

האם אני צריך לשלם מסים על הכנסה מדיבידנד?

בעת קבלת דיבידנדים, תצטרך לשלם מס של 13%. המתווך במקרה זה פועל כסוכן מס. הסכום יזוכה בחשבון, בניכוי המס ששולם על ידי המתווך.

עם זאת, השקעה במניות בטוחה ומשתלמת יותר מפיקדון בנקאי מכיוון שמחיר המניות עולה כל הזמן בטווח הארוך, והאינפלציה הגבוהה רק תורמת לכך. יתרה מכך, אינך צריך לשלם מס על רווח "נייר" זה עד למימושו, כלומר עד שהמשקיע ימכור את המניות.

חוץ מזה, גם אם המחיר יירד, למשקיע לא ייגרם הפסד עד שהוא ימכור את המניות. להיפך, הוא יכול לנצל את המחיר הנמוך ולהגדיל משמעותית את החבילה שלו.

סיכום

ככלל, ההכנסה מדיבידנד אינה עולה על 5-10% לשנה. עם זאת, השקעה במניות משתלמת יותר מאשר להחזיק כסף בבנק. רמת האינפלציה האמיתית ברוסיה עדיין גבוהה. זה תורם לצמיחת מחיר המניה. זה הרווח העיקרי מהשקעות כאלה. ותשלומי דיבידנד הם בונוס נחמד.

לקבליש להחזיק דיבידנדים על המניות בתאריך סגירת המרשם. אתה לא צריך לעשות שום דבר אחר - הכסף יזוכה בחשבון התיווך שלך. אפילו המתווך ישלם עבורך את המס.

ברוסיה, דיבידנדים משולמים בקיץ. יתרה מכך, לא אמורים לעבור יותר מ-25 ימים ממועד סגירת הרישום ועד להעברת הכספים לחשבון.