הגבלות המטבע הן תכונות של תפקוד שוק המט"ח

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מאמר זה מציג חומר על עבודת שוק המט ח כענף של המדיניות הפיננסית של הממשלה, תפקידה במשק, ההשפעה על מאזן התשלומים ופעילות סחר חוץ בכלל. המאפיינים של מגבלות המטבע ברוסיה והקשר שלהן עם מאזן הסחר והתשלומים של המדינה באים לידי ביטוי גם כן.

שוק המט"ח

המושג הזה חושף את הצד המעשי של הפעילות הפיננסית של כל מדינה. שוק המטבעות הוא המקום העיקרי לביצוע פעולות מכירה ורכישה של ניירות ערך ומטבעות. יש לציין שהוא כפוף למנגנון ההיצע והביקוש.

ניתן לסדר את סוגי שוקי המטבעות לפי מאפיינים קטגוריים מסוימים: כהפצה (פיזור), לפי סוגי משאבים, לפי דרגת הגבלה.

שוק המטבעות הבינלאומי כולל את כל הפלטפורמות העולמיות המרכזות הון גדול, בהיותה הסביבה הפיננסית העיקרית בעלת חשיבות בינלאומית. הם מחוברים בקשרי תקשורת יציבים. דוגמאות לשוקי מטבע חוץ בעלי חשיבות בינלאומית הם אסיה, אירופה ואמריקאית. פיננסי עולמיהמרכזים הם בהתאמה הונג קונג, טוקיו, מלבורן, סינגפור, פרנקפורט אם מיין, לונדון, ניו יורק, שיקגו.

פונקציות

חלוקת המטבע של המימון כרוכה בעמידה בעקרונות ובכללים הבאים:

1. ליווי תנועה בינלאומית של הון, סחורות ושירותים.
2. זיהוי שער החליפין על סמך היצע וביקוש אמיתיים.
3. ביטוח של סיכוני אשראי ומטבע (גידור).
4. יישום המדיניות המוניטרית.
5. צור רווח כהפרש בין שערי חליפין וריביות על חוב.

המושג של מגבלות מטבע קשור להטלת אמצעים מסוימים לצמצום מחזור הכספים וביצוע עסקאות על מנת לתמוך בשער החליפין ולאזן את הכלכלה כולה.

תיאור כללי

הגבלות מטבע - זוהי תקנה הקיימת ברמת החקיקה בדמות צעדים כלכליים, חברתיים, ארגוניים ומשפטיים לגבי תפוצה, ביצוע פעולות עם מטבעות ממוצא לאומי וזר וכן עם ערכים. יישום דרישות אלו בפועל מובטח על ידי אנשים מורשים מטעם המדינה העובדים בבנק המרכזי, רשויות המכס, בנקים גדולים.

סיבה להגבלות

הגבלות מטבע הן מעין צעדים כפויים מצד המדינה שמטרתם להתגבר על המאזן השלילי של מצב התשלום של המדינה, לייצב את יחסי היצוא-יבוא, לתמוך במדינה הלאומית.מטבעות. הכלים להשגת יעדים אלו יכולים להיות מכלול של צעדים להפחתת היקף התשלומים והגדלת ההכנסות, ריכוז המשאבים במנגנון כוח המדינה לפתרון משימות מדינה חשובות מבחינה אסטרטגית.

צלילים היסטוריים

באופן היסטורי, הכללים להגבלת המניפולציה של מזומנים, זהב וערכים שונים של מטבעות יושמו מאז ומתמיד על ידי המנגנון הממשלתי והגופים המנהליים העיקריים, הן במישור המנהלי והן במישור החקיקתי. בלב שאיפותיהם בכל מקום ובכל מקום עמדה המטרה לייצוב ויעילות של פעולות ההתנחלויות הבינלאומיות. זה תרם ליציבות כלכלית בתוך המדינה ולאפקטיביות של פעילות כלכלית זרה.

בטווח הארוך, הדלדול בתהליך של רזרבות יומיומיות של קרנות וזהב מחייב הכנסת מגבלות מט ח. בקרת המטבע על ידי רשויות המדינה בוצעה במדינות קפיטליסטיות בעיקר בתקופות של משבר.

יחסים מוסדרים ומסודרים בין המדינה לגופים עסקיים באמצעות כסף נקראים בדרך כלל הגבלות כאלה. בכפוף למגבלות הקיימות, גופים מייצאים נדרשים לספק לבנקים מסחריים גדולים או לרשויות מדינה מורשות את התמורה שהתקבלה מעסקאות בשטרות זרים. כמו כן, על מנת לצמצם בריחת הון, מוכנסות הגבלות מסוימות על הרכישהמטבעות ממקור חוץ ועתודות זהב, על ייצוא נכסים בצורה של ניירות ערך, על פעולות יצוא.

עובדות היסטוריות

הכניסה הראשונה של מגבלות מטבע החלה ב-1914-1918, כלומר, במהלך מלחמת העולם הראשונה. בשנים שלאחר המלחמה הם הוצגו במספר מדינות קפיטליסטיות. החריגים במשך תקופה ארוכה היו ארה ב, שוויץ והרוב המכריע של מדינות אמריקה הלטינית, שהנהיגו מגבלות על עסקאות מזומן מאוחר יותר.

במדינות הקפיטליסטיות והמפותחות מבחינה כלכלית, הגבלות מטבע הונהגו בתנועות פרוגרסיביות איטיות. בתום מלחמת העולם השנייה, מדינות מערב אירופה יישמו כמה נהלי הקלות לגבי הגבלות מטבע. כך, למשל, צרפת אפשרה יבוא חופשי של פרנקים מחו ל ומחזור חופשי של זהב בתוך המדינה. כמו כן, קצב הייצוא החופשי של המטבע הלאומי הצרפתי עלה בקצב מהיר. מאז 1959, ממשלת צרפת הנהיגה כלל להחלפה שווה של דולרים לפרנקים (עבור זרים). בריטניה הגדולה בשנות השישים אפשרה גם החלפת לירות שטרלינג לדולרים. בעקבות פעולות אלה, הכוונות להכניס המרות חלקית של מטבעות לאומיים לדולרים פורסמו על ידי ממשלות מדינות כמו גרמניה, שוויץ, בלגיה, איטליה והולנד.

סוגי הגבלות

הגבלות המטבע מחולקות בדרך כלל לסוגים הבאים:

1. ריכוז וריכוז של עסקאות מטבע חוץ בהבנק המרכזי או בבנקים מורשים (הם נקראים גם מוטו).
2. הרשאה רשמית לעסקאות מטבע חוץ.
3. ביטול חלקי או מלא של חשבונות מטבע חוץ.
4. הטלת הגבלות על ההמרה של מטבעות.

הגבלות מטבע הן אמצעים שיש ליישם בתחומים כמו מאזן התשלומים (פעולות סחר), הון ופיננסים (תנועות הון והלוואות, תשלומי מס, שירות הלוואות).

צורות

פעולות בעלות האופי הנוכחי של כל ארגון כרוכות בהגבלות הבאות על מחזור מטבעות:

1. השבתת הכנסות מיצוא.
2. מכירה מלאה או חלקית של הכנסות היצואנים במטבע חוץ ללא תקלה.
3. מכירות בהובלת הממשלה ליבואנים.
4. תקנות עדכניות לעסקאות פורוורד לרכישת מטבע חוץ על ידי יבואנים.
5. בקרת פרקי זמן ומועדים לביצוע תשלומים על עסקאות יצוא-יבוא סחר חוץ.

צורות ההגבלות על עסקאות מטבע חוץ קשורות ישירות למצב מאזן התשלומים ולכיוון ההון של המדינה.

הקמת מגבלות מטבע עם יתרות אקטיביות ופסיביות

עם מאזן כספי שלילי (פאסיבי) של המדינה, הממשלה נאלצת לנקוט בכל מיני אמצעים כדי לשמור על שער החליפין של המטבע הלאומי. הכלים להשגת מטרה זו הם: מזעור הווליוםיצוא הון לשווקים זרים, ובתמורה, ממריץ את זרימת פעילות ההשקעות הזרות.

האמצעים הספציפיים במקרה זה עשויים להיות כדלקמן:

• בקרות בנקאות;
• הטלת הגבלות על השתתפותם של בנקים מקומיים במתן הלוואות ללקוחות במטבע חוץ;
• שליטה בפעילויות של הנושאים העיקריים של השוק הפיננסי;
• משיכה חובה לצורך מכירת ניירות ערך ממקור זר בבעלות תושבים;
• חתירה להחזר מקסימלי של חוב חיצוני.

במקרה של מאזן תשלומים פעיל, ייתכן שיהיה צורך להטיל מגבלות על יבוא (יבוא) הון. במקרים כאלה, חשוב אסטרטגית לחזק את שער החליפין של המטבע הלאומי. כמו כן היא מטילה איסור על מכירת ניירות ערך לתושבי חוץ, קובעת הגבלה על עסקאות עימם ומגבילה יבוא של מטבע חוץ מחו ל.

יעדים של הגבלות מטבע

דווקא הצעדים הללו הם תגובה נאותה של המנגנון המנהלי הממלכתי למצב המשבר בשוק הכספים המקומי, שעלול להוביל בהמשך לחוסר איזון בפעילות הכלכלית הזרה ומאזן תשלומים שלילי.

במצב זה, יש זרימה מהירה של יתרות זהב ומטבע חוץ למדינות המלוות למדינה.

בהקשר זה, הגבלות מטבע הן ניסיונות של המדינה להשיג מאזן תשלומים מאוזן,מאזן מצרפים כלכליים, התנהלות יעילה של פעילות כלכלית זרה על ידי הפחתת תשלומים לחו ל במטבע הרזרבה והבטחת גידול התקבולים במטבע ממוצא חוץ. זה, בתורו, מחזק מאוד את שיעור הרזרבות המוניטריות הלאומיות. עם יישום אפקטיבי של הגבלות מטבע ובקרת מטבעות, משאבים כספיים מרוכזים בידי רשויות המדינה, בעיקר בבנק המרכזי או במוסדות פיננסיים מסחריים מורשים.

מנגנון פעולה

הגבלות על עסקאות מטבע חוץ מתייחסות בעיקר לעסקאות עם יבוא סחורות, כלומר עם יבוא. הגופים הממלכתיים המפעילים שליטה על עסקאות מסוג זה מזהים את הכיוונים הדרושים שיכולים להיות בראש סדר העדיפויות לתנועת המטבע. בתרחיש זה, ליבואנים יש זכויות לקבל, מכיוון שהכספים הללו נחוצים כדי לשלם עבור פעולת הייבוא.

החובות של היצואנים כוללות מכירה בשער חליפין זר קבוע בבירור לבנק המדינה הראשי או לבנקים המוטו. בהתחשב ברמת הגירעון, שיכול להיות קריטי למדינה, ניתן לקבוע דרישה ליצואנים ברמת החקיקה, המסדירה מכירת חובה של אחוז מסוים מהתמורה.

שיטת מקדם

השפעה חיובית בפעולות יצוא-יבוא יכולה להביא את השמירה על מקדמים מובחנים של היטל מט ח לשער הרשמי. הם יכולים למצואהיישום שלה בתהליך של החלפת התמורה מיצואנים עבור מטבע מקומי. בפעם הראשונה, הרב-משתנות של שערי החליפין הייתה ישימה במהלך המשבר הכלכלי העולמי של ייצור יתר בשנות ה-30 של המאה הקודמת. בגרמניה, למשל, באותה תקופה חריגות מהשער הרשמי יכולות להיות בין 10 ל-90%.

כאשר המדינה משתמשת בהגבלות מטבע, אסורה תנועת הון לחו ל בצו חופשי, המתבטא באיסור מוחלט או חלקי על הובלת מטבע זר או לאומי.

בסך הכל, אילו הגבלות המטבע שהמדינה לא תשתמש בהם, הן מהוות מטבען מחסום לתפקוד מוצלח במערכת פיננסית גלובלית ולהשתלבות בקהילה הכלכלית העולמית. לכן, ניתן לראות בהגבלות מטבע אמצעי זמני הכרחי כדי לאזן את היציבות הכלכלית ולהגדיל את החשיבות והתפקיד בשוק הזר.

הגבלות מטבע על פעילות נוכחית ברוסיה

הפוליטיקה בשלב הנוכחי מאופיינת בוקטורי עדיפות מגוונים של פעילות. מגבלות המטבע ברוסיה הן כדלקמן:

1. מכירה מלאה של רווחי מט"ח של יצואנים לבנק המרכזי ללא תקלה.
2. הטלת איסור על ייצוא סחורות עבור המטבע הלאומי.
3. הגדרת הגבלות על מכירת מטבע חוץ ליבואנים
4. קבע את גובה התשלומים המקדמות על ידי היבואנים וקבע הגבלות על מכירת מטבע חוץ.
5. התאמהעיתוי התשלומים עבור סחר יצוא-יבוא.

בנוסף, כחלק מיישום הגבלות המטבע בפדרציה הרוסית, לממשלה יש גם את הזכות, על ידי משיכת ויישום מכשירים בודדים, להוריד או להעלות את שער החליפין שנקבע, בהתאם לנסיבות ולספציפיות. מַצָב. זו הזכות שבה כל מדינה משתמשת במצבים קריטיים, ורוסיה אינה יוצאת דופן.