בורסת הסחורות בסנט פטרסבורג (CJSC SPIMEX)

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

סנט פטרבורג הבינלאומית לסחורות וחומרי גלם (SPIMEX) היא פלטפורמת המסחר הפיזית הגדולה ביותר ברוסיה. בעצם, המחזור שלה נוצר על ידי חוזים למוצרי נפט וגז טבעי. ישנם סניפים של אירקוטסק ומוסקבה של בורסת הסחורות הבינלאומית של סנט פטרבורג. לשווקים שבהם נסגרות עסקאות לרכישה ומכירה של חומרי גלם חשובים אסטרטגית יש חשיבות כלכלית רבה.

הם לא רק יוצרים תנאים נוחים לעסקאות עם חוזי אספקה בשווקי האנרגיה, המתכות, העץ והמוצרים החקלאיים, אלא גם לוקחים חלק בתהליך התמחור. המטרה האסטרטגית של בורסת הסחורות של סנט פטרסבורג היא ליצור אלטרנטיבה מקומית לאמות מידה עולמיות של הנפט ברנט ו-WTI, החוזים העתידיים עבורם נסחרים בקומות המסחר הגדולות ביותר בבריטניה ובארה ב.

רקע

נשיא המדינה באחד מנאומיו ב-2006 הדגיש את חשיבות המאמצים להפוך את הרובל לאמצעי תשלום אוניברסלי בסחר הבינלאומי. לדברי ראש המדינה, ההמרה האמיתית של המטבע הלאומי נקבעת על פי האטרקטיביות שלו עבור שותפים זרים. ולדימיר פוטין קרא לארגון מסחר חליפין מלא בנפט וגז טבעי ברוסיה. התנאי היסודי למימוש רעיון זה הוא ההתנחלויות ברובלים, התורמים להרחבת אזור ההשפעה של המטבע הלאומי.

שנתיים בלבד לאחר נאומה של הנשיא, שנגעה לארגון המסחר הריכוזי באנרגיה במדינה, התקיימה הפתיחה הרשמית של בורסת הסחורות וחומרי הגלם של סנט פטרבורג. למרות המשברים הכלכליים והפוליטיים שלאחר מכן, התוכניות שהוכרזו יושמו באופן חלקי.

היסטוריית ייסוד

ההחלטה להקים את בורסת הסחורות הבינלאומית של סנט פטרסבורג CJSC התקבלה על ידי ממשלת רוסיה ונתמכה באופן פעיל על ידי החברות הגדולות ביותר במגזר הנפט והגז. ב-2008 היא קיבלה רישיון לארגן מסחר. כמה חודשים לאחר מכן, נסגרו העסקאות הראשונות לאספקת דלק רכב ותעופה. מדור מוצרי הנפט הפך לפרויקט פיילוט של הבורסה לסחורות וחומרי גלם של סנט פטרבורג. לאחר מכן, מספר הכלים הזמינים גדל באופן משמעותי.

מנגנון עבודה

בורסת הסחורות של סנט פטרסבורג פועלת על פי העיקרון של מכירה פומבית אנונימית פומבית ותומכת בהתאמה אוטומטית של ציטוטים נגדיים. המשמעות היא שקונים ומוכרים מבצעים הזמנות ללא מענה במערכת האלקטרונית. אם המחיר והנפח המוצעים תואמים, העסקה תירשם אוטומטית. הציטוטים האחרונים משקפים את הקונצנזוס הנוכחי בין המציעים לגבי שווי הפריט. זו נחשבת לדרך ההוגנת והשקופה ביותר לקבוע את מחיר השוק. גישה שווה לסוחרים לאתר מבטיחה היווצרות איזון אמיתי של היצע וביקוש.

אחריות

רצינות הכוונות מאחורי כל בקשה הנשלחת למערכת האלקטרונית מאושרת על ידי החובה לשלם ולמסור את הנכס הפיזי. לבורסת סחורות וחומרי גלם של סנט פטרבורג יש מנגנון שפותח בקפידה לניטור ביצוע חוזים. בעת ביצוע העסקה, הן המוכר והן הקונה משלמים סכום כסף קבוע כבטוחה. הוא חסום על ידי ניהול הבורסה בחשבונות מסחר ומבטיח את מילוי התחייבויותיהם על ידי צדדים נגדיים. סכום הפיקדון הוא בדרך כלל כמה אחוזים מסכום החוזה. מערכת בקרת סיכונים כזו עומדת בסטנדרטים העולמיים.

מסחרמוצרי שמן

הבורסה הבינלאומית של סחורות וחומרי גלם בסנט פטרבורג, בשלב מוקדם של הקמתה, ריכזה את מאמציה בפיתוח ופופולאריזציה של סחר מאורגן בסוגי דלק שונים. כמעט עשר שנים מאוחר יותר, הצלחת הפרויקט הזה היא מעבר לכל ספק. במהלך תקופה זו, נפח המסחר השנתי גדל מ-26,000 ל-17 מיליון טון. מדור מוצרי הנפט מספק גישה לחוזים לאספקת סולר, מזוט, נפט תעופתי ודרגות בנזין שונות. סחורות נשלחות ברכבת ממפעלי עיבוד הממוקמים בערים של המחוז הפדרלי המרכזי. המגרש המינימלי הוא 60 טון.

המפעילים העיקריים של שוק מוצרי הנפט הרוסי העריכו את הנוחות והיתרונות שיוצרת בורסת הסחורות הבינלאומית של סנט פטרבורג. פלטפורמת המסחר לוקחת על עצמה אחריות על פעולות הסליקה וההסדר, ומעניקה למשתתפים ערבויות מסירה ותשלום. בנוסף, מערכת אלקטרונית מלאה מאפשרת לסוחרים לבצע עסקאות ללא קשר למיקומם הגיאוגרפי. בהתאם לכוונה המקורית, הבורסה מבטיחה תפקוד של מנגנון לגיבוש הוגן ושקוף של מחירים למוצרים מעודנים ותורמת ליצירת תנאים לפיתוח תחרות טבעית.

גז טבעי

בשנת 2014, הפתיחה של חדשהסעיף המיועד לכריתת חוזים ל"דלק כחול". ענקית כלכלת מקומית כמו חברת גזפרום לקחה חלק פעיל ביצירת זירת מסחר עבור ספקים וצרכני גז טבעי. פרויקט זה זכה גם לתמיכה ממשרד האנרגיה. בניגוד ליצוא של נפט גולמי, שניתן לספק לכל מקום על פני כדור הארץ באמצעות מיכליות, למכירת גז טבעי יש מגבלות חמורות הקשורות למיקום הגיאוגרפי של רכזות (מרכזי הפצה). מסיבה זו, מחירי "דלק כחול" נוצרים באופן מקומי, ולא ברמה העולמית. נסיבות אלו הופכות את קיומו של שוק מקומי ריכוזי, שבו ספק אנרגיה זה נקנה ונמכר באופן חופשי, חשוב במיוחד.

מדדים

הבורסה משתמשת בתוצאות מסחר כדי ליצור כלים נוחים לניטור מחירים. תוצאות העסקאות הופכות לבסיס של מדדים, המחושבים ומתפרסמים מדי יום. כיום הם מייצגים את העלות הממוצעת של חוזים למוצרי נפט. המדדים משקפים את הדינמיקה של שינויי המחירים עבור סוגי הדלק הנזילים ביותר. המידע שמשדר הבורסה מסייע לציבור הרחב לקבל תמונה מציאותית של המצב בשוק הנפט הרוסי.

ציוני ייחוס

תהליך היווצרות המחיר של "זהב שחור" בעולם אינו חד משמעי. דרגות רבות של נפט גולמי אינן זמינות ברצפות המסחר העולמיות ואינן זמינותמעורבים ישירות בתהליך התמחור. ספקים וצרכנים של פחמימנים בכל המדינות משתמשים במה שנקרא ציוני התייחסות כמדריך. אלה כוללים WTI ממערב טקסס ותערובת ברנט אירופאית מהים הצפוני. בהתבסס על הצעות המחיר הנוכחיות שלהם, המחירים של זנים אחרים מחושבים. מנגנון כזה לקביעת הערך יוצר הזדמנויות רבות למניפולציה.

המחיר של הזן המקומי המפורסם ביותר Urals מוצמד למותג הייחוס האירופי. כדי לענות על הצורך המאוחר במדד רוסי עצמאי לעלות "זהב שחור" במכירה הפומבית בסנט פטרסבורג, הוכנס למחזור חוזה לתקופה קצובה לאספקה הפיזית של אוראל. מכשיר זה עשוי להפוך למבחן אלטרנטיבי למחירי פחמימנים אם הנזילות שלו תגיע לרמה משמעותית.