השקעה בתיק - מה זה?

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

השקעות בתיק הן השקעות בניירות ערך של שתי חברות או יותר בו-זמנית. המטרה העיקרית של שיטת השקעה זו היא להפחית את הסיכון להפסד הון באמצעות שימוש במניות ואגרות חוב ברמות הכנסה וסיכון שונות. הייחודיות של גישה זו היא שמניות נרכשות לא כדי להשיג חלק מהדירקטוריון בשום חברה, אלא רק כדי לייצר הכנסה או לשמר הון.

מה הם

השקעות בתיק כוללות השקעות הון כאלה המאפשרות למשקיע להשתמש ביעילות בכספים העומדים לרשותו. לסיכום, הם מייצגים תיק המורכב ממניות, אג ח ותקבולים בנקאיים. על מנת להרכיב תיק השקעות, יש צורך לקבל מושג היכן וכיצד ניתן לרכוש ניירות ערך, באילו שיטות יש להעריך אותם וכיצד לחזות שינויים סבירים במחיר עבורם.

החזר על השקעה ניתן לקבל מהחברה שהונפקהדיבידנדים או על ידי הגדלת ערך ניירות הערך הנרכשים. ישנן כמה מאפיינים של קנייה ומכירה של מניות ואג ח, שאי ידיעתן עלולה להוביל לאובדן חלק מההון המושקע או כולו.

השקעה בתיק היא רכישה של עד 10% ממניות החברה. אם מספר המניות שנרכשו עולה על אחוז זה, ההשקעה נחשבת ישירה. הם מטופלים בעיקר על ידי סוחרים מקצועיים, ומשקיעים קונים רק חלקים בתיק ניירות ערך שכבר הושלם. אם משקיע מבצע השקעות באמצעות קרנות נאמנות וקרנות שונות, אזי אין לו צורך בידע מיוחד בנוגע למסחר במניות (אם כי רצוי).

משקיעים שמתכננים לעסוק בפעילויות השקעה בעצמם צריכים לקבל מושג כלשהו כיצד ניתן לעשות זאת ואיזה ידע ומיומנויות הם יצטרכו כדי להצליח בפעילות זו. אי הבנה של אופן פעולת הבורסה, או חוסר ידע בטכניקות הבסיסיות של עבודה עם ניירות ערך, עלולים להוביל לכך שהשקעות בתיק יביאו רק הפסדים במקום רווחים. הדבר הראשון שמשקיע צריך לעשות הוא לגשת לבורסה.

איפה להתחיל

אתה יכול לקנות ניירות ערך מחברים או בבורסה. לרוב המשקיעים אין חברים כאלה שמהם הם יכולים לקנות מניות, אז הם הולכים לבורסה לרכישות. הגישה אליו ניתנת על ידי הבנקים הגדולים במדינה. על מנת להתחיל לנצחהשקעות ישירות ותיק, על המשקיע לערוך הסכם מתאים, להפקיד את הסכום הראשוני, להוריד ולהתקין תוכנה מיוחדת במחשב (QUIK). לאחר התקנת התוכנית וההרשאה, המשקיע מקבל גישה לשוק המניות של רוסיות וכמה חברות זרות. אולי הוא כבר קונה ומוכר מניות, אבל הוא צריך עוד קצת ידע כדי להצליח.

מה שאתה צריך לדעת כדי לבנות תיק עבודות בצורה נכונה

כדי שהשקעה ישירה ותיק יהיו השקעה רווחית, יש צורך לקבוע כיצד תתרחש ההחזר על ההשקעה. זו יכולה להיות גם הכנסה בצורה של דיבידנדים שנצברים מדי שנה, וגם הכנסה עקב גידול מניות. יש לפתור בעיה זו לפני רכישת מניות ואג ח, שכן היא משפיעה על בחירת החברות שתצטרך לרכוש את מניותיהן.

כל משקיע, אפילו אחד שבפיקדון שלו יש שישה אפסים או יותר, יודע שכסף הוא משאב מוגבל. כדי להשיג את הרווח המקסימלי, עליך להחליט על אסטרטגיית השקעה. פיזור מזומנים לקניית מניות ואג ח בחברות רבות מדי לא ישפיע. לכן, תחילה יש לקבוע את הרכב וכמות ההשקעות בתיק. קבע אילו ניירות ערך לקנות. מהי רמת הסיכון והתשואה בניירות ערך אלו. ובשביל זה אתה צריך לנתח. סוחרים וסוחרים בעבודתם בבורסה משתמשים בשלושה סוגי ניתוח: ניתוח טכני, יסודי וכלכלי מורכב של מפעלים שמניותיהם הםמתכנן לקנות.

ניתוח יסודי

ניתוח יסודי של השקעות תיקים הוא מחקר של חדשות, דיווחים, מידע היסטורי על פעילותם של ארגונים שמניותיהם אמורות להירכש. כמו כן, נלמדים נתונים על כלכלת המדינה כולה: נתונים סטטיסטיים, חוקים ומעשים משפטיים. בעיקר חקיקת מס וחוקי פעילות השקעות. חובותיו של הסוחר כוללות גם ניתוח של דוחות המתפרסמים מדי שנה ומדדי ביצועים של חברות על ידי סוכנויות דירוג שונות.

ניתוח יסודי הוא קשה מכיוון שאתה צריך לעבד כמות גדולה של נתונים, והחלטות חייבות להתקבל במהירות. יחד עם זאת, השימוש בכלים אנליטיים, תוכנות מחשב, נוסחאות הוא בלתי אפשרי בשל מאפייני המידע המתקבל. קשה במיוחד להתנהל עבור השקעות תיקים, מכיוון שיש יותר נתונים לעיבוד.

בשל מורכבות הניתוח הבסיסי והיעילות הנמוכה שלו, סוחרים כמעט אינם משתמשים בו בפעילותם, אלא לומדים אותו, מכיוון שבמקרים מסוימים הוא יכול להיות שימושי. לדוגמא: תיק ההשקעות כולל מניות של חברת טלפונים סלולריים במדינה N. ואז לומד המשקיע מהחדשות שהתרחשה הפיכה במדינה N ומתוכננת הלאמה של מפעלים. אם המשקיע לא ימהר לנקוט בפעולה כלשהי כדי לחסוך את הכסף שהושקע, הוא מסתכן בהפסד מלא של השקעתו בניירות ערך אלו.

ניתוח טכני

ניתוח טכני היא מערכת לאיסוף ועיבוד מידע חזותי על שינויים במחיר של נייר ערך מסוים שהתרחשו במשך זמן רב קודם לכן. הוא האמין כי כל הגורמים כבר נלקחו בחשבון בתרשים המחירים, בנוסף ההיסטוריה חוזרת על עצמה לעתים קרובות. עליות תמיד עוקבות אחר ירידות, תנועות השוק ניתנות לחיזוי ואתה יכול לבצע תחזיות בבטחה.

כפי שהניסיון מלמד, המחיר לא תמיד משקף את מצב העניינים האמיתי, לכן אין להסתמך רק על ניתוח טכני, בהתחשב בכך שגורמים כמו רכישת מניות החברה על ידי הבעלים של אותה חברה יכולים גם להשפיע על עליית המחירים. כתוצאה מכך נוצרת אשליה שהחברה פועלת בהצלחה, משקיע תמימה מבצע השקעת פורטפוליו במניות החברה, צופה בהן צומחות. והחברה בשלב זה על סף פשיטת רגל. באופן טבעי, בקרוב מניותיה יפחתו, ויביאו רק הפסדים למשקיע.

ניתוח כלכלי מקיף של המיזם

ניתוח כלכלי מקיף של חברה הוא ניתוח מצבו הפיננסי של מיזם שהנפיק מניות והציב אותן בבורסה. ספרים עבים רבים נכתבו על איך לבצע ניתוח מורכב, כך שלא יעבוד לשקול אותו בפירוט במאמר זה, אפילו עם כל הרצון. אבל למרות העובדה שלוקח הרבה זמן ללמוד אותו (לפחות לקרוא את ספר הלימוד), זה די פשוט לנהל אותו. לבצע ניתוח מקיף של המיזםאתה צריך דוחות כספיים של החברה (ניתן להוריד באתר הרשמי שלה) וסוג של עורך גיליונות אלקטרוניים, למשל, Microsoft Excel.

הניתוח כולל חישוב של הפרמטרים החשובים ביותר של המצב הפיננסי של המיזם, כגון יציבות פיננסית, נזילות, רווחיות, כושר פירעון. בהתבסס על מדדי ביצוע אלו של המיזם, ניתן לקבוע האם החברה פושטת רגל והאם קיים איום של פשיטת רגל לפחות בתוך 3-4 השנים הקרובות.

כמה חברות יצטרכו לבדוק

לאחר השקת תוכנית הגישה לבורסה, תוצג לסוחר רשימה של חברות שמניותיהן נסחרות כיום בשוק. נשאלת השאלה: כמה חברות צריך לנתח? התשובה לכך תלויה במספר גורמים. זה:

• סכום הפקדה להשקעה;
• אסטרטגיית השקעה (תלוי בסוג ההשקעה בתיק ובאופן יצירת הרווח - באמצעות קבלת דיבידנדים או מכירה חוזרת של מניות לאחר מכן);
• תקופה שעבורה מתוכנן להפקיד כספים;
• רמת סיכון מקובלת;
• רמת הכנסה רצויה.

כדי שהשקעות תיקים פיננסיים יהיו רווחיות ואמינות, עליך לבדוק כמה שיותר חברות. באופן אידיאלי, יש צורך לבצע ניתוח מלא של כל הארגונים שמניותיהם רשומות בשוק. זהו תהליך מייגע וארוך מדי. אתה יכול להיות מסובך: ערוך סקירה קטנה של כל החברות, ובחר רק את אלומתאים לסוג הנבחר של השקעה בתיק, ולנתח מפעלים אלה. בכל מקרה, אם משקיע מצפה לתוצאה טובה, הוא לא יכול להגביל את עצמו לניתוח מספר חברות. ככל שהוא למד יותר חברות, כך הסיכוי ליצור תיק השקעות אפקטיבי גבוה יותר.

השקעות בתיק אמיתי כוללות בדרך כלל מניות של 5-6 חברות בתוספת אג ח ושטרות, אבל יש גם יותר ניירות ערך. אבל זה קורה לעתים רחוקות, מכיוון שזה מקשה על המשקיע לעקוב אחר השינויים, שכן כמות המידע שצריך לעבד גדלה.

אילו מניות מניבות תשואות צמיחה

אסטרטגיית הצמיחה היא השקעות הפורטפוליו של החברה, אשר הצמיחה שלהן מתוכננת להיות מובטחת על ידי העלאת מחירי ניירות ערך שנרכשו. אילו עסקים הכי מתאימים לאסטרטגיה כזו? קודם כל מדובר בחברות סטארט-אפ. הם רק בתחילת דרכם ויש להם בעיות במזומן: בנקים לא ששים להלוות. רובם המוחלט של המשקיעים חוששים להשקיע בפרויקט חדש "מוטל בספק", ולכן הם נאלצים להשקיע כמעט את כל הרווח שהם מקבלים במיזם עצמו. זה מוביל לעובדה שמחירי המניות שלהם עולים במהירות, אבל יכולים לקרוס באותה מהירות. לא משלמים דיבידנדים, שכן כל הכספים מושקעים בפיתוח החברה.

חברות חדשות הן תמיד בסיכון גבוה ורווח גבוה. אם המיזם פועל פחות מ-10 שנים, הוא נחשב חדש. קשה מאוד לנתח אותם. המשקיעים הם בעיקרהסתמכו על דוחות כספיים במקום על ניתוח טכני או יסודי.

ניירות ערך לקבלת דיבידנד

משקיעים שרוצים להרוויח הכנסה לא באמצעות צמיחה של מניות, אלא באמצעות דיבידנדים שהונפקו על ידי ארגונים, צריכים לקנות ניירות ערך של אותן חברות שפועלות כבר זמן רב. לחברות כאלה יש בדרך כלל רווחים טובים ובעלות כמעט לחלוטין על הנישה שתפסו לפני זמן רב. אין להכחיש את היתרונות התחרותיים שלהם - הם לא צריכים להשקיע בהרחבת הייצור והפרסום. כדי לגייס כספים נוספים, הם מוכנים לשלם בנדיבות דיבידנדים לבעלי המניות שלהם.

עם זאת, למניות כאלה יש חיסרון אחד - הן יקרות. ניירות ערך כאלה מספקים את ההכנסה היציבה ביותר, אך היחס בין ההון המושקע והרווח אינו גבוה מדי. השקעות כאלה הן הסוג הכי פחות מסוכן ויתאימו רק למשקיע שמרני מאוד עם הון גדול.

בדרך כלל, השקעות בתיק מבוצעות בצורה של חבילות ניירות ערך הן של חברות חדשות ומתפתחות והן של חברות ותיקות המחלקות באופן קבוע דיבידנדים לבעלי המניות שלהן. הם משולבים בפרופורציות שונות. זאת על מנת להסדיר את רמת הסיכון של תיק ההשקעות. ישנם שלושה סוגים של שילובים כאלה, שבהם התיקים מסווגים לסיכון גבוה, בינוני ונמוך.

אילו ניירות ערך משתלם יותר לקנות: חברות רוסיות או זרות

משקיעים מתחילים רביםאני תוהה אם הם יכולים לבצע השקעות זרות בפורטפוליו על ידי קניית ניירות ערך של חברות זרות, או שזה אסור על פי חוק. קשה לענות באופן חד משמעי. למרות שרכישת מניות וביצוע השקעות תיקים בינלאומיות הן דבר נפוץ בפרקטיקה העולמית, משקיעים מתחילים עשויים להיתקל בקשיים מסוימים. העניין הוא שסף הכניסה לבורסות זרות גבוה בהרבה מזה של השוק המקומי. הכניסה זמינה רק למי שיכול להפקיד לפחות 2,000 $. כמו כן, מניות חלק מהחברות הזרות אינן נמכרות לתושבי חוץ. אתה יכול לנסות לרכוש אותם באמצעות קבלות בבנק, אבל זו דרך מסוכנת יותר לבצע השקעות תיקים זרות כאלה.

בעיה נוספת היא המבנה השונה של הכלכלה. במדינות אחרות אומצו כללים ותקנים שונים לחלוטין להכנת דוחות כספיים וחשבונאיים. נעשה שימוש בשיטות אחרות להערכת נכסים וביצועים. חקיקה אחרת. למשקיע יהיה קשה יותר להעריך את מצב העניינים האמיתי ולקבל החלטה מתאימה לרכוש ניירות ערך.

אילו סיכונים יכול משקיע להתמודד

כל פעילות כלכלית קשורה איכשהו לכמה סיכונים. השקעה אינה יוצאת דופן. למרות העובדה שהשקעה בתיק מתבצעת בצורה של רכישת גושי מניות וכמכשיר פיננסי נחשבת פחות מסוכנת מהשקעות ישירות או פשוטות, תמיד קיים סיכון לאובדן חלק מהכספים. להלן הסיכונים שעלוליםנתקל במשקיע:

• סיכון פיננסי. סיכון זה קשור לתנודות טבעיות במחירי המניות והאג"ח המרכיבות את ההשקעות בתיק. אם משקיע בוחר בזמן הלא נכון לקנות ניירות ערך, הדבר עלול להוביל להפסדים.
• סיכון פוליטי. המצב הפוליטי, החוקים והשינויים שנעשו על ידי המחוקקים בחוקים אלה עלולים לגרום לעלויות והפסדים בלתי צפויים. לדוגמה, אם יוכנס מס חדש או ישתנו כללי המסחר בבורסה.
• סיכון להונאה. על כל המפעלים שמניותיהם נסחרות בבורסה לפרסם דוחות כספיים שאת מהימנותם יש לאשר בביקורת (יש לצרף לדוחות דוח מבקר). אבל בכל זאת, יש חברות שמצליחות לספק דיווחים כוזבים למשקיעים כדי להגדיל את כמות הכספים שגויסו או להסתיר את האפשרות הקרובה לפשיטת רגל.
• הסיכון לאבד פיקדון. משקיעים משתמשים לרוב במינוף פיננסי (אגף אשראי) במהלך המסחר בבורסה. כלי זה מאפשר לרכוש מספר גדול יותר של ניירות ערך, אך יש לו חיסרון אחד. אם השוק לא יתנהל כפי שהמשקיע חזה, הדבר עלול להוביל לאובדן מלא או חלקי של הפיקדון.
• סיכון מוניטין. מחיר המניה מושפע מגורמים שונים, אחד המשמעותיים שבהם הוא המוניטין של החברה. חדשות שליליות עלולות להביא לקריסה במחירי ניירות הערך הנכללים בתיק ההשקעות. זה יוביל להפסדי הון בלתי צפויים. הדבר בולט במיוחד במקרה של תיק זרהשקעות בחברות IT זרות כאשר חדשות שליליות גורמות למניות לרדת ולמשקיעים להפסיד כסף.

אלה הסיכונים העיקריים שמשקיע עלול לעמוד בפניהם. הסיכון להונאה נחשב למסוכן ביותר, שכן פשיטת רגל של מיזם פירושה אובדן כמעט מוחלט של הכספים המושקעים. אי אפשר להימנע מסיכונים בפעילות ההשקעה, אבל בהחלט אפשר לצמצם אותם. בשביל זה הומצאו השקעות בתיק.

השקעה עצמית או ניהול אמון: מה עדיף?

בנוסף לתיווך, בנקים מציעים שירותים אחרים. לדוגמה, כמה בנקים (בעיקר גדולים) מציעים שירותי ניהול נכסים, ובכך ממלאים את הפונקציות של קרנות נאמנות. המשקיעים מוזמנים לרכוש חלק בתיק ההשקעות שנרכש על ידי הבנק. מה שכן, יש אפשרויות.

בדרך כלל, ישנם שלושה סוגים של השקעות תיקים לבחירה - אלו הם תיקים בסיכון נמוך, בסיכון בינוני ובסיכון גבוה. אתה יכול לברר אילו ניירות ערך כלולים במקרה מסוים באתר הרשמי של הבנק, בסעיף המתאים.

בעת העברה לניהול נאמנות, יש לקחת בחשבון גורמי סיכון. אחרי הכל, העובדה שהכספים מושקעים בתיק השקעות שכבר נאסף או בניהולו של סוחר אחר, גם אם מנוסה ומוכן יותר, לא עוברת את הסיכון לאובדן כספים.

לא הבנק, הקרן ולא חברת הניהול אחראים לאובדן הכספים שהועברו אליו למטרות השקעה. כלומר, אם מסיבה כלשהי הכספים המושקעים יאבדו,אף אחד לא יענה. הכסף לא יוחזר. כדי למנוע את זה, או לפחות להפחית את הסיכון להתפתחות כזו של אירועים, כדאי לבחור בחברת השקעות אמינה. בעת בחירת קרן, עליך לשים לב ל:

• חיי הקרן (בנק);
• נוכחות/היעדר התדיינות משפטית הקשורה לאי-תשלום כספים למשקיעים;
• סכום ההון המורשה;
• הרכב תיק ההשקעות.

ניהול נאמנות - קניית מניות בקרנות נאמנות - נוח יותר. זוהי הזדמנות השקעה טובה. יתר על כן, יש להם הזדמנויות גדולות במונחים של השקעות תיקים זרות, שהגישה אליהן בדרך כלל סגורה עבור סוחר פשוט.

המשקיע אינו נדרש לידע או כישורים כלשהם במצב כזה. בקרן מועסקים סוחרים מקצועיים שלא רק מכירים היטב את תורת ההשקעות בתיק, אלא גם בעלי ניסיון בבורסה. ייתכן גם שתהיה להם גישה למידע שאינו זמין למשקיע פשוט שמחליט לסחור בעצמו. אבל מתן כספו לקרנות כאלה, המשקיע עדיין חייב להיות מוכן לכך שהכספים שלו עלולים ללכת לאיבוד עקב טעות של אדם אחר, ממש כאילו הוא עשה את הטעויות הללו בעצמו.