השקעה ברוטו ונטו

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

תפקוד יעיל של כל מיזם תלוי במדיניות ההשקעה הנכונה של ההנהלה. בפיתוח המסלול הנכון, חשוב לפעול בביטחון עם המושגים של השקעות ברוטו ונטו, להבין כיצד הם משפיעים על מצב הארגון ורמת האמון.

במאמר נבחן מהן השקעות ברוטו ונטו, מה ההבדלים ביניהן, מאילו מקורות הן נוצרות ולאילו צרכים הן מכוונות, וכן נברר מה הערכים המחושבים של אלו אות מחוונים.

קונספט השקעה

לפני שמדברים על מושגים כמו השקעות ברוטו ונטו, יש צורך להגדיר את עצם המושג "השקעה". אז, השקעות הן השקעות כספיות או חומריות במטרה להפיק רווח או תועלת אחרת. מטרות ההשקעה יכולות להיות תחומים תעשייתיים ולא יצרניים המיוצגים על ידי ארגוני בריאות, חינוך ותרבות.

תפקיד ההשקעה

קשה להפריז בתפקיד ההשקעה בכלכלה המודרנית. הם משפיעים על כל תחומי החברה על ידי ויסות וחלוקה מחדשטוֹב. הבה ניקח דוגמה פשוטה: השקעות כספיות במפעל יצרני אפשרו פתיחת בית מלאכה חדש. על מנת להקים אותו ולהניח את התשתית, נמשכו ארגוני בנייה, שאפשרו לאחרונים להרוויח כסף. לסדנה החדשה דרושים עובדים ולכן כמות המשרות גדלה, שיעור האבטלה בארץ ירד ורווחת האוכלוסייה עלתה. עקב פתיחת הסדנה גדל היקף הייצור ולכן עלה גם הרווח של הישות העסקית

עובדי החנות החדשה קיבלו את ההזדמנות להוציא את הכסף שהרוויחו על חינוך, תרבות או להשקיע אותו בנדל ן. דוגמה זו שרירותית למדי, אך משקפת בבירור את חשיבותן של פעילות השקעה לכלכלת המדינה כולה. כמובן שקל הרבה יותר להעריך את יעילות ההשקעות במגזר הייצור, ולכן בהמשך נשקול השקעות במובן המיקרו-כלכלי, כלומר מנקודת מבט של מפעל ייצור יחיד.

מבנה ההשקעות

נהוג להבחין בין השקעות ריאליות לפיננסיות. השקעות פיננסיות כוללות רכישת ניירות ערך שהונפקו על ידי המדינה או גוף עסקי אחר. השקעות ריאליות כוללות השקעות בנכסים קבועים ושוטפים, בנייה חדשה, תיקון נכסי ייצור, רכישת נדל ן ומגרשים וכן השקעות בנכסים בלתי מוחשיים: רישיונות, פטנטים, מחקר, פיתוח צוות עובדים. כך, התקרבנו בהדרגההשקעה ברוטו, שהיא קטגוריה של השקעה אמיתית.

השקעה ברוטו

כאשר מדובר בהשקעות ברוטו, מלכתחילה, הכוונה היא להשקעות אמיתיות, אך ניתן לסווג השקעות פיננסיות כברוטו גם אם משקיע רוכש מניות של מיזם במהלך ההנפקה הראשונית שלהם. הכספים המתקבלים מהנפקה ראשונית של ניירות ערך משמשים בעיקר להרחבת נכסי ייצור ונכסים בלתי מוחשיים: רכישת ציוד, השכרת מקום, רכישת רישיון ועוד. השקעות ברוטו הן השקעות בנכסי ייצור קבועים ובהון חוזר.

הרכב השקעות ברוטו

השקעה ברוטו משמשת בעיקר לשמירה והרחבה של הון קבוע, הכולל:

• רכישה, שדרוג ותיקון ציוד;
• רכישה ושיפוץ של חצרים תעשייתיים;
• בנייה הונית, כולל דיור;
• מודרניזציה של תהליך הייצור.

השקעה ברוטו היא גם מקור להגדלת ההון החוזר. קודם כל, אנחנו מדברים על מלאי של חומרי גלם וחומרים שיהיה צורך בעת הרחבת הייצור, למשל, לאחר פתיחת בית מלאכה חדש.

מרכיב חשוב בהשקעה ברוטו הוא הכספים שהוצאו לרכישת נכסים בלתי מוחשיים:

• רישיונות ופטנטים;
• המצאות וידע;
• מותגים וסימנים מסחריים;
• זכויות לקרקע;
• זכויות כרייהמינרלים;
• רכישת תוכנה ומוצרי תוכנה.

נכסים בלתי מוחשיים של המיזם כוללים גם הון אנושי, כך שניתן להפנות השקעות ברוטו להכשרת צוות, ביטוח רפואי. השקעות כאלה תורמות לצמיחת יוקרתה של החברה בשוק ומשפיעות בעקיפין על שווי מניותיה.

ערך המחוון והחישוב

בהתבסס על כיווני השקעה, ניתן לחלק את ההשקעה הגולמית לשתי קבוצות:

• השקעות שנועדו לתקן ולתחזק נכסי ייצור קיימים,
• השקעה להרחבת קיבולת.

הקבוצה הראשונה היא פחת. כדי לצבור השקעה מסוג זה, נוצרות קרנות פחת. היקף הקרן נקבע באמצעות מקדם הפחת, המחושב על בסיס אורך החיים של סוג מסוים של ציוד או מבנה עד להתבלה לחלוטין. עלות הנכס מועברת על ידי המוצר המוגמר ולאחר מכירתו נצברים הסכומים המשועבדים בקרן השוקעת.

הקבוצה השנייה מיוצגת על ידי השקעות שמטרתן הגדלת ההון, הן נקראות נטו. אלה כוללים את כל סוגי ההשקעות שהוזכרו לעיל, למעט פחת.

הנוסחה לחישוב ההשקעה ברוטו היא כדלקמן:

VI=A + CHI, כאשר

VI - השקעה ברוטו;

A - פחת;

CHI היא השקעה נטו.

היחס בין השקעות ברוטו ונפחפחת מציין באיזה שלב של התפתחות הגוף העסקי נמצא. שלב הצמיחה מאופיין בעודף ההשקעה הגולמית על פני הפחת. אם המצב הפוך, זהו אינדיקטור לחוסר יכולת ייצור.

ניתן לחשב את ההשקעה הגולמית במערכת המקרו-כלכלית גם על בסיס התוצר המקומי הגולמי, המאפיין את סך הייצור של הסחורות והשירותים במדינה:

VI=GDP - Rp - Rg - Rche, כאשר

GDP - תוצר מקומי גולמי;

Rp - הוצאה צרכנית;

Rg - הוצאות ממשלתיות;

Rche - הוצאות ייצוא נטו.

מקורות להשקעה ברוטו

המקורות להיווצרות ההיקף הכולל של השקעות ברוטו כוללים:

• כספי עצמי של המיזם בצורה של פחת וקרנות השקעה;
• השקעות של משקיעים של צד שלישי: פיננסיים (רכישת ניירות ערך: מניות, אג"ח, מניות וכו') והשקעות ריאליות בנכסים מוחשיים ובלתי מוחשיים;
• הלוואות מבנקים, חברות ליסינג וארגוני מיקרו-מימון;
• סובסידיות מתקציב המדינה.

עסקים רבים מנסים למשוך כספים ממשקיעים חיצוניים לצורך הפיתוח שלהם. הדבר נכון במיוחד בעת ביצוע פרויקטי השקעה. ככלל, הסיכונים בהם גבוהים למדי, והחברה מנסה לגוון אותם באמצעות הקטנת היקף ההשקעות שלה והגדלת השקעות צד ג'. יחד עם זאת, הארגון שומר על מלאבקרת פרויקט.

קרנות ציבוריות מעורבות ביישום פרויקטים גדולים שחשובים לא רק לגוף עסקי מסוים, אלא גם למדינה כולה. פרויקטי תשתית משמשים לרוב דוגמה לשותפות ציבורית-פרטית. ישנם גם מקרים של השקעת זכויות על חלקות קרקע ומרבצי מינרלים על ידי המדינה. מצבים שבהם מפעלים שלמים בבעלות המדינה פועלים כהשקעות ראויים לציון מיוחד.

השקעה נטו

השקעה נטו היא החלק בהשקעה ברוטו שמשמש להרחבת פוטנציאל הייצור של המיזם ולהגדלת ההון. השקעה נטו שווה להפרש בין השקעה ברוטו לפחת.

המדד להשקעה נטו חשוב בהערכת מצב המיזם. ערך חיובי של המדד אומר שהחברה נמצאת בשלב של צמיחה, מתפתחת ומתרחבת. ערך אפס מציין שכפול פשוט של רכוש קבוע. ערך שלילי מצביע על כך שלחברה אין אפילו מספיק כספים לחידוש נכסי ייצור, הארגון נמצא במצב של משבר ויש לו סיכון ממשי לפשיטת רגל.

מקורות

מקורות ההשקעות נטו דומים לברוטו ומחולקים לכספים עצמיים של המיזם, להשקעה פרטית נטו ולכספים שאולים מבנקים, ליסינג וארגוני מיקרו-מימון. המקור הפנימי העיקרי הוא רווח ממכירת סחורות ושירותים והמורשהעיר בירה. בנוסף, משאבים פנימיים כוללים רווח ממכירת נכס מיותר שכבר מופחת. המדד להיקף ההשקעות נטו ממקורות פנימיים הוא אינדיקטור ליציבות הארגון. זה משפיע על רמת האמון במפעל של משקיעים צד שלישי ומוסדות אשראי.

ערך לכלכלה

השקעה נטו מתייחסת להשקעה אמיתית, שמטרתה להרחיב את הייצור ובסופו של דבר להגדיל את הרווחים. הערך הנוכחי הנקי של השקעות משפיע לא רק על היציבות של מפעל מסוים, אלא גם משפיע על ענפים קשורים בארץ: מבנייה ועד שירותי בריאות, חינוך ותרבות. לפיכך, פעילות ההשקעות תורמת לפיתוח כלכלת המדינה כולה ולצמיחה של רווחת האוכלוסייה.

ירידה בערך ההשקעה נטו מאותתת על תחילתו של מיתון במשק והתקרבות המשבר. רמת אמון המשקיעים בירידה, והם מעבירים את ההשקעות מריאל לפיננסי, מה שבדרך כלל מחמיר את המצב. לפיכך, עבודת הוצאת המדינה מהמשבר נופלת על כתפי המדינה.

להשקעות יש תפקיד חשוב בהבטחת התפתחות יציבה של ארגון מסוים ושל כלכלת המדינה כולה. השקעות ברוטו מתייחסות להשקעות ריאליות ומכוונות לשכפול והגדלה של נכסים קבועים ושוטפים, כמו גם נכסים בלתי מוחשיים. השקעה ברוטו מורכבת מפחת והשקעה נטו. השקעה נטו היא החלקהשקעות הולכות להרחבת ומודרניזציה של הייצור, רכישת פטנטים ורישיונות, מחקר ופיתוח צוות עובדים. היקף ההשקעה נטו מהווה אינדיקטור ליציבות החברה ומשפיע על רמת האמון של משקיעים חיצוניים ומוסדות אשראי.