בורסות סחורות: סוגים ופונקציות. מסחר בבורסת הסחורות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

כל אחד מאיתנו שמע את המושג "בורסה" יותר מפעם אחת, אולי מישהו בכלל יודע את ההגדרה שלו, אבל יש גם בורסות סחורות במשק. יתר על כן, הם לא פחות נפוצים, ואולי יותר מאשר מניות. בואו נבין ביחד מה זה.

הגדרה

למושג "בורסת סחורות" יש את ההגדרה הבאה: איגוד חברים, שהם ארגונים בעלי אופי ללא מטרות רווח (שאינם מציבים את המטרה העיקרית של עשיית רווח), המסוגלים לספק תנאים חומריים רגילים עבור רכישה ומכירה של סוגים שונים של מוצרים בשוק החופשי באמצעות מכירה פומבית פומבית.

המאפיין העיקרי של עמותה כזו הוא השוויון המוחלט של הלקוחות ושל חברי הבורסה כאחד.

משימות

הפעילות של בורסות סחורות אינה המטרה העיקרית של אספקת חומרי גלם, מטבע או הון של כלכלה כלשהי. הגדרת יעדים מבוססת על סדר, ארגון נכון, הבאת למבנה אחד של שווקים שונים (מט ח, הון, חומרי גלם).

בסיסימפרטים

חשוב להבין שבורסות סחורות קונות ומוכרות חוזים לאספקת סחורות, לא המוצרים עצמם. קודם כל, הם מוכרים חוזים על סחורות שניתן למכור בכמויות (אחרת הן נקראות סחורה סטנדרטית).

בורסות הסחורות מבססות את הפונקציונליות שלהן על המשימה של זיהוי מחירים בסיסיים הנוצרים על ידי היחס בין היצע וביקוש.

לכל הארגונים האלה יש ריבונות כלכלית במידה הנדרשת, כלומר הם פועלים בלי להיות תלויים זה בזה. ביטוי בולט למאפיין זה של בורסות סחורות הוא העובדה שמידות החוזים עבור אותו סוג של סחורות והוראות חוזיות רבות אחרות שונות בבורסות שונות (על אף העובדה שסחורות רבות נרכשות ונמכרות בבת אחת בכמה, בו זמנית. פעם יש כאלה שניתן לרכוש רק באחד מהם).

אם ננתח את התפקוד בתנאים של מערכת שוק מפותח של יחסים כלכליים, נוכל להסיק שבמדינות של שוק פרוגרסיבי מדובר ברוב המקרים בעמותות ללא מטרות רווח. במקביל, בורסות הסחורות פטורות מתשלום מס חברות, שהוא חובה על כל הארגונים, ומוטל על הכנסות עמותות. בכל זאת מופקים סוגים מסוימים של הכנסה, דהיינו, רווחים ממתן שירותים מסוגים שונים לחברי בורסה זו וארגונים אחרים, תרומות שיתוף והכנסות מהמייסדים, ניכויים מאותם ארגונים המרכיבים חברות. זה דיאפשר לומר שבורסת הסחורות היא עמותה שמקיימת את עצמה.

פונקציונלי

בהתאם לתנאי החיים הנוכחיים, הפונקציות הבסיסיות של בורסת הסחורות כוללות את הדברים הבאים:

• פיתוח סטנדרטים שנקבעו למוצרים הנמכרים.
• פיתוח חבילה של אנשי קשר טיפוסיים סטנדרטיים החלים על עסקאות בבורסה זו.
• אישור הצעת מחיר.
• יישוב משפטי של מחלוקות שונות של הצדדים המתעוררות במסגרת החלפה זו.
• פעיל בתחום המידע.
• ביסוס איזון בין היצע וביקוש באמצעות יישום פתוח של תהליכי קנייה ומכירה.
• הקפדה על הזמנה והבאה למערכת אחידה של השוק לא רק סחורה, אלא גם חומרי גלם.
• קידום פעיל של פיתוח שוק מתקדם.
• החלפה כאינדיקטור כלכלי.

צפיות

כיום, ישנם שני סוגים עיקריים: אוניברסלי ומתמחה.

Universal Commodity Exchange עובד עם מגוון מוצרים. לדוגמה, סוג זה כולל את הבורסה של טוקיו, שבה מתבצעות עסקאות בחוטי פלטינה, כסף, זהב, גומי, צמר וכותנה. לבורסות הסחורות של סיאגאנקיה, סידני, שיקגו יש גם מעמד של אוניברסלי. בקטגוריה זו הם נוצרו גם ברוסיה.

Specialized Commodity Exchange מוכרת סוג אחד של מוצר. השמות של עמותות כאלה מדברות בעד עצמם (למשל, הבורסה של לונדוןמתכות).

ציטוט

הצעת מחיר היא קביעת מחירים שנקבעו בחוזים והכנסת מחיר סטנדרטי חוזי לתקופת זמן מסוימת עבור עסקאות חליפין (לרוב יום אחד נבחר כמדד למשך זמן). הציטוט הוא מעין נקודת התייחסות הפועלת ישירות במהלך סיום העסקאות הן בבורסה והן מעבר לכך.

בהקשר להצעת המחיר, הזכרנו דבר כזה כמו מחיר רגיל (סטנדרטי). הוא נוצר על ידי עמלת הציטוט ומוצג על ידה, תוך התחשבות בתוצאות המסחר. מחיר כזה, ללא ספק, נראה הסביר ביותר, אבל סטיות אפשריות עקב כמה השפעות חיצוניות אקראיות. המחיר הטיפוסי ידוע גם בתור מחיר המכירה הרווח. ניתן לקחת אותו גם כערך ממוצע בתנאים של מספר רב של עסקאות.

שער מניה, כמובן, אינו נלקח יש מאין. חומר המקור להיווצרותו הוא הבסיס העובדתי בנושא עסקאות צד שכנגד, ובפרט מידע על המחירים שבהם ירצו המציעים בבורסת הסחורות ויש להם הזדמנות לרכוש או למכור סוג זה של מוצר.

ערך של המחיר המצוין

המחירים המצוטטים יכולים להיקרא בבטחה אובייקטיביים, ואולי אפילו המדד העיקרי למצב השוק כרגע. זאת בשל העובדה שבתהליך ההחלפה ישנו ריכוז רציני של היצע וביקוש. יחד עם זאת, מחיר הצעת המחיר הטיפוסי מהווה גורם לטרנספורמציות נוספות במבנהייצור.

שער המניה היום מקבל בהדרגה חשיבות הולכת וגוברת. אז, בבורסת שיקגו, פגישות של ברוקרים מתקיימות במרווחי זמן קבועים כדי לקבוע מחירים למוצרי מזון. יתרה מכך, המחירים שאושרו שם נקבעים למעשה בכל הארץ.

Operations

פעולת הסליקה מבוססת על כך שבמהלך עסקאות המתבצעות בבורסה עלולות להיות למשתתפים התחייבויות חוב זה ביחס לזה. ברור שיש להחזיר את כל החובות. על מנת להבטיח זאת, בסיום המסחר בבורסה, המסלקה מנתחת את העסקאות שהושלמו על מנת לקבוע מרווח נטו (ההפרש בין המחיר הסופי לעלות) לכל אחד מהחייבים.

• חוזים עתידיים וחוזים עתידיים. מושג זה פירושו הסכמה של הצדדים למכור או לרכוש בעתיד במחיר קבוע מראש של כל מוצר. יש לזכור שההסדרים לפי כל חוזה נעשים רק במועד השלמתו הסופית.
• גידור. אם לא העיקרי, אז בהחלט אחד התפקידים העיקריים של שוק החוזים העתידיים הוא אפשרות עסקה, כאשר הסיכון מועבר מאלה שרוצים להימנע ממנו (משתתפים כאלה נקראים גידורים), לאלה שמוכנים לקבל סיכון זה. (משתתפים - "ספקולנטים"). למעשה, תהליך זה הוא גידור. יישומו מקל על ידי הנזילות הגבוהה של השוק וסטנדרטיזציה של החוזים בו. נכס נזילותמאפשרת למכור סחורה במחיר מוגדר בהחלט, ללא קשר לשינויים העתידיים שלה. עקב סטנדרטיזציה של חוזים, נעלם הצורך לבדוק את מהימנות הצד הנגדי.
• אפשרויות. כאשר קונים ומכירים במסגרת חוזים עתידיים, הסיכון האפשרי יכול לפעמים לחרוג מהמשאבים העומדים לרשות הספקולנט. האפשרות נקבעת על מנת להפחית סיכונים. היא מעניקה ללקוח את הזכות המלאה, אך לא את החובה, לקנות ולמכור חוזים עתידיים. כלומר, ניתן לפדות את החוזה רק אם פעולה זו תביא לרווח אמיתי. במקרה שהקונה מסרב להשלים את העסקה, המוכר פשוט מקבל ממנו את מחיר הסיכון, שהוא פרמיה קבועה מראש.
• ספקולציה. האינטרס של המגדר הוא יציבות השוק, והאינטרס של הספקולנט הוא תנודות מאותו סוג. לספקולנט יש יותר חופש לתמרון בשוק בשל העובדה שהמרווח קטן. הוא לא מעוניין שמוצר מסוים יתקבל (יושם). ספקולציות נהוגות הן על ידי סוחרים מקצועיים (שפועלים מיוזמתם ומבקשים להרוויח ישירות מתהליך המסחר עצמו), והן אנשים שקובעים הזמנות לברוקרים (מתווכים בין קונים למוכרים).

בורסות רוסיות

הבורסות הראשונות שנפתחו בשטח הפדרציה הרוסית אורגנו בשנת 1990 על ידי בורסת הסחורות של מוסקבה, בורסת הסחורות הרוסית. במשך זמן רב הם היו מנהיגים מוחלטים בשוק של ארצנו. היוםבהדרגה, ההנהגה נלקחת על ידי הבורסה הבינלאומית לסחורות וחומרי גלם בסנט פטרבורג. וזה לא מפתיע, מכיוון ששוק הנפט של רוסיה מרוכז בו במידה רבה יותר. בין היתר, בורסת הסחורות של סנט פטרבורג מצוידת במגזרי מסחר למשאבים כמו גז טבעי ועצים. במסגרתו ישנם מקטעים של חומרי בניין, מוצרים כימיים ועוד רבים אחרים. SPbMTB הוא דוגמה טיפוסית ובולטת לבורסת סחורות אוניברסלית.

הבורסה הראשית של בלארוס

מעניין שסוכן כלכלי בינלאומי גדול כל כך הופיע בבלארוס. היא נקראת רשמית בורסת הסחורות האוניברסלית הבלארוסית. נכון לעכשיו, היא זו שיש לה השפעה חיובית אמיתית על כלכלת המדינה שלה. בנוסף, זהו נציג גדול למדי של בורסות סחורות בינלאומיות. BUCE היא פלטפורמת מסחר אלקטרונית מיוחדת, אחת מבורסות הסחורות הגדולות במזרח אירופה. בין היתר, בורסה זו חברה באיגוד השווקים העתידיים ובאיגוד הבורסות הבינלאומי של מדינות חבר העמים.

תפקידה העיקרי של בורסת הסחורות הבלארוסית הוא לספק סיוע מקיף במכירת מוצרים לייצוא למפעלים של הרפובליקה של בלארוס, ובמקביל לסייע לארגונים זרים להיכנס לשוק של בלארוס.

המטרה העיקרית של ה-BUCE היא ליצור מחזור סחורות יעיל יותר באינטראקציה של חברות בלארוסיות וזרות, וכתוצאה מכךאישור שותפות, יחסי ידידות באמת בין מדינות. יצירת דירוג תמונה ראוי של המדינה נמצאת גם ברשימת המשימות של בורסת הסחורות הבלארוסית.

BUCE עורכת מכירות פומביות בתחומים נושאיים כמו חקלאות, מוצרי תעשייה ומוצרי צריכה, עיבוד מתכת, מוצרי יער. לאחרונה בוצעו עסקאות באופן אקטיבי בבורסת הסחורות בפורמט אלקטרוני.