שוק המניות למתחילים: קונספט, הגדרה, קורסים מיוחדים, הוראות מסחר וכללים למתחילים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

שוק המניות הוא הזדמנות להרוויח כסף מבלי לעזוב את הבית הן על בסיס קבוע והן להשתמש בו כמשרה חלקית. עם זאת, מה זה, מה ההבדל מהמטבע ומה צריך לדעת סוחר מתחיל בבורסה?

השקעות וניירות ערך

קודם כל, כדאי להבין את המושגים.

נייר ערך הוא מצרך מסוים שמקבע את זכותו של המחזיק בבעלות על חלק מחובות חוב או נכס מוחשי. על בסיס זה, ניירות הערך מחולקים לשני סוגים גדולים: הון וחוב. יש עוד סוג שנקרא "נגזרים", אבל בגדול הם לא ניירות ערך בתפיסתם הקלאסית. אף על פי כן, נגזרים חיוניים ומשפיעים על החיים הכלכליים של החברה לא פחות מאשר ניירות ערך.

תת-המינים של ניירות ערך חוב כולל שטרות ואגרות חוב שלגביהם המחזיק יקבל מכל יחיד או ישות משפטית סכום כסף בזמן מוגדר. מאידך גיסא, חובת הצד השני לשלם סכום מסוים תוך תקופה קצובה, קבועה בנייר ערך חוב.

ניירות ערך במניות הם מניות. יש הרבה תת-מינים של מניות, אבל לכולם אותה מהות: המניה קובעת את הבעלות של בעל ניירות הערך לכל חלק מהנכס בחברה או במפעל הזה.

ניתן למכור ולקנות את שני סוגי ניירות הערך, כלומר להחליף בעלי. כך הם הופכים לסחורה, ויש להעריך כל סחורה בתהליך מכירה, כך שלכל נייר ערך יש ערך משלו, המתבטא בכסף. ההבדל העיקרי שלהם ממוצרים רגילים הוא היכולת להביא כסף נוסף. תהליך השקעת כסף בניירות ערך נקרא השקעה, והמחזיק בניירות ערך נקרא משקיע.

השקעות

מסחר בבורסה למתחילים אינו אפשרי מבלי לדעת את סוגי ההשקעות. הם מתחלקים לשני סוגים: תיק השקעות וישיר. שיטת ההשקעה הישירה מרמזת על רכישת חלק של חברה קיימת או חדשה שנוצרה עם עבודה ישירה נוספת על ייצור שירותים וסחורות. אם משקיע משקיע במניות החברה, אך במקביל מצפה רק לחלק ברווחים ואינו לוקח חלק ישיר בתהליך הניהול והעבודה, מדובר, בהגדרה, בהשקעה בתיק. זכויותיו בחלק מסוים של החברה קבועות בדמות מספר מסוים של מניות הנמצאות בבעלותו. משקיעי תיקים קונים מניות בחברות הצפויות לדיבידנדים.על הרווח שנותר לחברה לאחר ניכוי מיסים, הוצאות, ניכוי השקעות מתוכננות ובוצעו. הדיבידנדים מחולקים בין מחזיקי ניירות הערך לפי חלק הבעלות. תיק השקעות הוא אוסף של ניירות ערך שונים.

Shares

יש גם לשקול יחידות של קרנות השקעות הקשורות לניירות ערך, אך עדיין שונות מהן.

קרנות השקעה הן חברות שאינן עוסקות בעסקים אמיתיים (לדוגמה, בנייה או ייצור של סחורות מסוימות). מטרתם לספק את התשתית של הבורסה. קרנות השקעה מאפשרות גישה לשוק עבור מספר המשקיעים הגדול ביותר. לקרן אין כוח אדם, כמו במפעל רגיל, אך יש לה חברת ניהול שמגוונת את השקעות הקרן וקונה ומוכרת מניות לציבור. משקיע המשקיע כספים ביחידת קרן, משתלט למעשה על החלק המקביל מתיק ההשקעות של הקרן, ומפקיד את ניהולו בידי אנשים אחרים, מתאימים יותר. זה דומה מאוד לבעלות על מניות בחברה, וניתן לקנות או למכור מניות בדיוק כמו מניות רגילות. המניה גם מזכה את המחזיק בחלק הולם בנכסי הקרן.

מהות ומשמעות

למתחילים, שוק המניות יכול להיראות מסובך מדי, אז לפני שתתחיל לסחור, אתה צריך לדעת את היסודות של מה שקורהתהליכים ותכונות של סוגים שונים של מסחר.

שוק המניות כולו מחולק לראשוני ולשני. משני מחולק עוד יותר ללא מרשם ולחילופין (מאורגנת).

השוק העיקרי הוא השוק שבו ממוקמים בתחילה ניירות ערך שונים. זה מכסה את כל ההנפקה הראשונה של כל נייר ערך וחלק מההנפקות החדשות הבאות של ניירות ערך ישנים. בשוק הראשוני חברות מרוויחות מהנחת אג ח ומניות, כאן הן מממנות את תהליך הייצור שלהן. המיקום יכול להיות סגור או פתוח.

סוגי לינה

בהנפקה פרטית, ניירות ערך זמינים לרכישה רק למעגל משקיעים שנקבע מראש במחיר מוסכם מראש.

בהנפקה פתוחה ניתן לרכוש ניירות ערך על ידי כל משקיע. סוג זה של השמה יכול לשמש רק ארגונים וחברות בצורה של חברות מניות פתוחות (JSC). מיזם יכול להנפיק הנפקות חדשות של מניות ככל העולה על רוחו, אך רק בצורה סגורה. ההנפקה הראשונה לציבור עבור כל ארגון זמינה רק פעם אחת במהלך קיומו. זה בדרך כלל קודם לתוכניות לרשום את ניירות הערך של החברה בשוק הבורסה.

שוק משני

המשימה של שוק ניירות הערך המשני היא לשנות את בעליהם. יחד עם זאת, מנפיקים (חברות או מפעלים שהנפיקו מניות) בשוק המשני אינם מקבלים כל רווח ומימון. בבורסה, שוק הבורסה תופס מקום מרכזי, על הפלטפורמות שלומחזורי המסחר הגדולים ביותר מתרחשים, אך לשוק ללא מרשם יש חשיבות משנית. השוק ללא מרשם סוחר לרוב בניירות ערך שלא נרשמו בבורסה. לעתים קרובות מדובר בניירות דלי נוזלים של מפעלים אזוריים או חדשים שאינם מבוקשים מאוד.

בשוק ה-OTC, כל העסקאות נעשות ללא השתתפות של ברוקר, ישירות בין המוכר לקונה, מה שמגביר באופן משמעותי את הסיכון לאי תשלום או אי-מסירה של ניירות ערך שאינם רשומים ב- לְהַחלִיף. בשל כך, עלויות העסקה עולות, והנזילות יורדת עוד יותר. לפיכך, הבורסה היא המקום הנוח ביותר לפעולות שונות עם ניירות ערך. מסיבות ברורות, חלק זה של שוק המניות אינו המקום הטוב ביותר עבור משקיעים מתחילים.

רק לחברי הבורסה שהם משתתפים מורשים בבורסה יש גישה ישירה לבורסה: סוחרים, ברוקרים, בנקים בעלי הרישיונות המתאימים (דילר או ברוקר). למשקיע אין גישה ישירה לבורסה, והוא יכול לקבל גישה רק באמצעות מתווך - ברוקר. הברוקר מנהל חשבונות השקעה של לקוחות, נותן להם את האפשרות להשתתף במכירה הפומבית, גובה עמלה על כך. כמו כן, המתווך אחראי מול הבורסה לפעולות הבלתי חוקיות של הלקוח שלו.

Exchanges

איך להתחיל לסחור בבורסה? קודם כל, אתה צריך לבחור פלטפורמת מסחר. בחלק זה של המאמר, תוך שימוש בדוגמה של שלושה אתרים ספציפיים, העיקרון הכללי של מכשיר המסחר ועוד כמההבדלים.

ככל שהבורסה מתפתחת, ההבדלים בין רצפות המסחר לבורסות הופכים פחות משמעותיים. קחו בחשבון את פלטפורמת המסחר הוותיקה בעולם, בורסת ניו יורק (www.nyse.com). בבורסה זו, המסחר נתמך על ידי מומחים. מומחה הוא מציע העוקב אחר מהלך המסחר בנייר ערך מסוים. מומחה אחד מוקצה לכל נייר ערך בפלטפורמה זו, עם זאת, הוא יכול להיות אחראי על מספר ניירות ערך.

האחריות העיקרית של אדם זה היא להבטיח את נזילות נייר הערך. זאת על ידי שמירה על הצעות מחיר דו צדדיות וכן ביצוע עסקאות רכישה ומכירה על פי הצעות מחיר אלו. בבורסת ניו יורק, כל מומחה צריך לשמור על מרווח (ההבדל בין קנייה למכירה) ברמה מסוימת. בואו נמשיך לשקול את התכונות של מסחר בשוק המניות האמריקאי למתחילים. כיצד שומרים מומחים על נזילות ניירות ערך? העובדה היא שאם אין עסקאות למכירת נייר ערך, המומחה מעלה ומחזיק בהצעה למכירה. אם אין עסקאות לקנייה, מוצעת ומוחזקת הצעת רכישה. משתתפים במסחר בבורסה המאורגנת על פי עיקרון דומה רואים חלק קטן מהתמונה כולה. אלו הם מחירי הקנייה הגבוהים ביותר, מחירי המכירה הנמוכים ביותר וגדלי המגרש. המידע הזמין הוא המחיר והנפח של העסקאות האחרונות שבוצעו.

NASDAQ

עכשיו שקול שוק אחר, נאסד"ק. זה נכוןנקרא שוק הסוחרים. אין מומחה ספציפי ש"מוביל" נייר ערך מסוים, אבל יש סוחרים ועושי שוק. חובתם היא גם לשמור הצעות מחיר דו-צדדיות. הם מגישים הצעות מחיר למכירה או לרכישה, וכאשר מציע אחר מגיש הצעה לעסקה בתנאים אלה, מחויב עושה השוק לבצעה. לכן, במערכת נאסד"ק, לא רק כל ההצעות לניירות ערך (ולא רק המחירים ה"קיצוניים" לקנייה ומכירה), אלא גם כל נפח השוק, כלומר כל ההצעות הזמינות למכירה ולקנייה, הן תמיד. גלוי.

עם מחזורי מסחר נמוכים ומסחר בניירות ערך נזילים נמוכים, שוק הדילר הוא הפתרון הטוב ביותר לתחילת העבודה בשוק המניות למתחילים. יתרה מכך, המציע רואה גם את שם העוסק שהציע הצעה ספציפית. ניתן לבצע עסקאות הן בטלפון והן במערכת אלקטרונית. מאחר שחברי ה-NASD יכולים להשתתף בעסקאות, הברוקר חושף את עסקאות הלקוח בשמו.

RTS

והקורס שלנו למתחילים בשוק המניות ממשיך עם תיאור של שוק הדילר הרוסי, אנלוגי של נאסד"ק. זוהי בורסת PTC (www.rts.ru). בתחילה, היא הייתה ממוקמת כמערכת מסחר. כיום, ה-RTS היא פלטפורמה המתפתחת באופן דינמי עבור שוק המניות. מתחילים צריכים לדעת שהמסחר מתבצע ב"מדור" הראשי של ה-RTS, שנשמר מאז הקמתו, אבל יש אתרים נוספים.

ניירות הערך הנזילים ביותר של חברותמנפיקים.

מדור שוק הנגזרים של FORTS סוחר באופציות נייר וחוזים עתידיים, מנפיקים רוסים מובילים ומדדי מניות משתתפים.

יש גם פרויקט משותף שמאורגן על ידי הבורסה של סנט פטרסבורג וה-RTS, שמטרתו מסחר במניות RAO Gazprom.

סעיף "ישן"

להתחיל ללמוד לסחור בבורסה מחלק זה של בורסת RTS זה לא רעיון טוב. בסעיף הראשי, ה"ישן", מציעים מציעים הצעות מחיר ומבצעים עסקות במניות עם בחירה של מטבע ההסדר ודרך מילוי התחייבויות אלו. ניירות ערך נמסרים לרוב לרוכש שלושה ימים לאחר ביצוע העסקה, אם כי במקרים מסוימים הרישום של בעלים חדש של ניירות הערך עשוי להתעכב במשך שבועיים או יותר. השחקנים העיקריים במגזר זה הם עושי שוק ועוסקים, שעיקר לקוחותיהם הם קרנות ומשקיעים מערביות גדולות. מטבע המסחר העיקרי הוא הדולר האמריקאי. אתר זה אינו זמין למסחר מקוון, הוא עלול להיות מאוד לא נוח למתחילים.

ספרים

שוק המניות קשה מספיק למתחילים לשלוט בו, וזה מספיק קשה לכסות את כל המידע במאמר, אז אנחנו מציעים שישה ספרים מצוינים כדי לעזור למתחילים להבין את המורכבות של מסחר במניות.

• B. Ilyin, V. Titov, "Exchange at your fingers".
• ג'ון מרפי, "ניתוח טכני של שווקים פיננסיים".
• A. זָקֵן,"מסחר עם ד"ר אלדר. אנציקלופדיה למסחר במניות". ספר זה הוא למעשה התנ"ך למסחר, והוא מושלם כקורס למתחילים בשוק המניות.
• A. גרצ'יק, ט. לוקשביץ', "גביע המניות או הרפתקאותיו של פינוקיו הסוחר".
• K. פנים, "דרך הצבים".
• D. לונדל, "אמנות המלחמה לסוחרים ומשקיעים".