יזמות פיננסית: הגדרה, תכונות, דוגמאות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

המאמר נותן תיאור קצר של יזמות פיננסית, מהותה, הסוגים העיקריים והצורות שלה. הפרט של פעילות יזמית בתחום הפיננסים נחשב, בנוסף, היא מאופיינת בהקשר של השווקים הפיננסיים העיקריים. המאמר גם מתאר מכשירים פיננסיים ונותן מסקנה לגבי החשיבות של סוג זה של יזמות בכלכלה המודרנית.

מהות הפעילות היזמית בתחום הפיננסי

העיקרון הכללי של יזמות הוא שלסחורות ושירותים בהקשר זה יש משמעות רחבה יותר מאשר, למשל, רק בפעילויות ייצור או מסחר. אז, האובייקטים של עסקאות יזמיות יכולים להיות לא רק מוצרים פיזיים, אלא גם קניין רוחני, יצירות, מידע, כמו גם מטבע, ניירות ערך וערכים דומים.

במובן הכללי, יזמות פיננסית, שהמושג שלה שונההמקורות עשויים להשתנות במקצת, כתוצאה מכך, זה מסתכם בעובדה שמושא הסחר (החלפה) של ישות עסקית הוא רק ערכים פיננסיים (ניירות ערך, מטבעות לאומיים וזרים). המהות של פעולות כאלה היא שהיזם מקבל את ההטבה שלו ממכירה חוזרת (ספקולציה) של ערכים אלו. יחד עם זאת, יש לציין כי ספקולציות במקרה זה הן פעולה נפוצה בשוק הפיננסי ואין לה כל מרכיב פלילי, כפי שחשבו בעבר בברית המועצות.

סוגי עסקים עיקריים

ישנם סוגים שונים של פעילות יזמית. עם זאת, לרוב ניתן להבחין בין סוגי היזמות הבאים:

• יזמות במגזר הייצור.
• פעילויות ייעוץ.
• יזמות עסקית.
• יזמות בפיננסים.

יש לציין שמכיוון שסוגים אלה קשורים איכשהו לשלבי הרבייה, אזי, למרות הפרטים הפרטניים, כל סוגי הפעילות היזמית קשורים זה בזה ומשלימים זה את זה.

פעילות יזמית בתחום הפיננסי כצורה של יזמות מסחרית

פעילויות מסחריות הופיעו מאז ימי קדם ותמיד מרמזים על תהליך קנייה ומכירה של כל נכס. מקורה של יזמות פיננסית נוצר מעט מאוחר יותר מאשר מסחרי והיה קשור להופעת פעולות ההלוואות הראשונות.כידוע מההיסטוריה, הטמפלרים היו הראשונים לעסוק בפעילות כזו בהיקף משמעותי.

מכיוון שפעילות פיננסית במגזר הפיננסי היא סוג של מפעל מסחרי, הטכניקה הכללית של עסקאות פיננסיות אינה שונה מעסקאות סחורות רגילות. יחד עם זאת, יש לציין כי לנכסים פיננסיים כסחורה יש עדיין מאפיינים משלהם, וזאת בעיקר בשל הופעת משאבים אלקטרוניים במגזר הפיננסי. עסקאות בנכסים פיננסיים יכולות להתרחש כעת בקצב מדהים ולמרות זאת יש להן עלויות מצטברות מינימליות. בנוסף, פעילות פיננסית היא שלעתים קרובות מחוללת התדלוק של כל מסחר, מה שממריץ את התפתחותה באמצעות מנגנוני פיננסיים ואשראי.

פרטים של פעילות יזמית בתחום הפיננסי

למען השלמות, יש צורך להדגיש את המאפיינים העיקריים של יזמות פיננסית. בנוסף למאפיין העיקרי של סוג זה של יזמות, המתבטא בספציפיות של מושא המכירה והרכישה (ערכים פיננסיים), ישנם מספר ניואנסים נוספים.

ארגון היזמות הפיננסית מצריך לעתים קרובות יצירת מערכות של ארגונים ומוסדות מיוחדים, כלומר, מוסדות פיננסיים ואשראי, בורסות מניות ומטבעות וכו'.

ביצוע פעילויות עסקיות בתחום הפיננסי במידה הרבה ביותר דורש ביצוע שלם, אמיןמידע רלוונטי, אספקה עם מכשיר המחשוב הטכני והתוכנה המודרני ביותר.

יזם פיננסי בעיקר (אם הוא לא מנפיק) משלם באופן עצמאי את כל ההוצאות לרכישה ראשונית של נכסים פיננסיים בציפייה למכירתם הרווחית. לכן, הוא לוקח על עצמו את כל הסיכונים הפיננסיים.

במקרים רבים ניתן להאריך את התקופה מרכישת נכסים פיננסיים על ידי יזם ועד לקבלת הטבות ממכירתם בטווח הבינוני והארוך. לכן, עסקאות כאלה דורשות בדרך כלל הגדרה ברורה של ערבויות בצורה כזו או אחרת (צד שלישי כערב, בטחונות וכו').

יזמות פיננסית אפקטיבית מחייבת מעורבות של הצוות המוסמך ביותר בתחום הפיננסים, הכלכלה, המשפטים, טכנולוגיית המידע.

עסקי פיננסים דורשים לעתים קרובות שימוש בשירותים ומתווכים של צד שלישי (משרדי ביקורת, משרדי עורכי דין, מתווכים בבורסה וכו').

פעילויות עסקיות פיננסיות

אפשר לזהות את הזנים העיקריים של יזמות פיננסית. אלה כוללים את הפעילויות של גופים עסקיים בשווקים הבאים:

• שוק ניירות הערך - הנפקתם ומכירתם מחדש (מניות, אג"ח וכו');
• שוק שירותי הבנקאות - פעילויות עסקיות פיננסיות ואשראי;
• שוק השירותים הפיננסיים - פעילות יזמית מתווך עםנכסים פיננסיים;
• שוק הביטוח - פעילות ביטוח עם נכסים פיננסיים.

אתה יכול גם להדגיש את הצורות המודרניות ביותר של יזמות פיננסית.

ליסינג היא פעילות יזמית מתווך של קנייה ומכירה במניות, האשראי והשווקים הפיננסיים. היא מבוצעת על ידי היזם על חשבונו לטובת הקונה הסופי, עם התשלום המלא לאחר מכן על ידי רוכש חפץ הליסינג ותשלום עמלה.

פקטורינג - פדיון על ידי יזם של התחייבויות חוב שוטפות (חשבוניות ספק וכו') בעלות הנחה, ולאחר מכן קבלת כל עלות התחייבויות החוב מהחייב.

Forfaiting היא רכישת הנחה על ידי יזם בכספו של התחייבויות חוב לטווח בינוני וארוך לרכישת נכסים יקרים, ולאחר מכן תשלום ליזם של מלוא העלות של נכסים אלו על ידי הקונה הסופי.

הסוגים העיקריים של יזמות פיננסית דורשים תיאור נפרד ומפורט יותר.

תיאור קצר של יזמות בשוק ניירות הערך

שוק ניירות הערך הוא אחד המוסדות הפיננסיים המתפתחים ביותר. יזמות פיננסית כוללת פעילויות בשוק ניירות הערך כמו:

• תיווך. מתווך הוא מתווך מקצועי המבצע פעילות עסקית בשוק ניירות הערך על בסיס הסכם ויפוי כוח לעסקאות בניירות ערך עבורעמלה.
• סוכנות. עוסק, שלא כמו ברוקר, קונה ומוכר ניירות ערך באופן עצמאי על בסיס מימון עצמי עם הודעה מטעם עצמו על מחירים עבור מכשירים פיננסיים בודדים.
• ניירות ערך יכולים להיות מנוהלים על ידי יחיד או ישות משפטית על בסיס הסכם נאמנות דחוף עם הבעלים של ניירות ערך אלה או עם הבעלים של כספים להשקעה.
• מנקה. פעילות מסוג זה כוללת קביעת התחייבויות בתהליך קיזוז עסקאות בניירות ערך, וכן מעקב אחר עמידה בהסכמים שנקבעו על עסקאות כאלה.
• הפקדון. המאגר מספק שירותי משמורת לתעודות למכשירים פיננסיים ושירותים לשינוי בעלות על ניירות ערך.

כמו כן, פעילות יזמית מתבצעת בשוק ניירות הערך כדי לנהל פנקס של בעלי ניירות ערך פיננסיים ולארגן את המסחר בשוק זה.

תיאור קצר של יזמות בתחום הבנקאות והאשראי

יזמות במגזר הפיננסי קשורה גם היא ישירות לפעילות האשראי בשוק השירותים הבנקאיים. ארגון אשראי יכול להיות מיזם בכל צורת בעלות שקיבל רישיון מהבנק המרכזי לביצוע פעילות פיננסית ואשראי (בנקאית). מטרת הפעילות היזמית במקרה זה היא בעיקר פעילות עם לאומיים וזריםמַטְבֵּעַ. הנושאים העיקריים של סוג זה של עסקים הם בנקים מסחריים וארגוני אשראי חוץ בנקאיים (חברות סליקה, מסלקות, איגודי אשראי, משכונאים ועוד), שאסור להם לעסוק בסוגים אחרים של עסקים (ייצור, מסחר, אספקה של שירותים אחרים).

רשימת הפעולות האפשריות באזור זה רחבה מאוד. ביניהם:

• משיכה והצבת כספי הפקדה;
• שמירה וביצוע תשלומים בחשבונות בנק של לקוחות;
• פעולות רכישה ומכירה במטבע חוץ;
• הנפקת משאבים כספיים באשראי לתקופות שונות בתנאי החזר ותשלום הלוואות מסוימים;
• פעולות העברת כסף;
• פעולות עם ליסינג מימוני;
• פעולות פקטורינג ופעולות דומות לרכישת התחייבויות של צדדים שלישיים.

כמו כן, מוסדות אשראי יכולים להיות משתתפים פעילים בשוק ניירות הערך ובשווקים פיננסיים אחרים.

פעילות יזמית בשוק הביטוח ושירותים פיננסיים אחרים

המאפיין של יזמות פיננסית בתחום הביטוח בולט בכך שבמקרה זה, מושאי הפעילות היזמית הם מגוון סיכונים. כלומר, גופים עסקיים בביטוח מעניקים ערבויות לפיצוי על נזק אפשרי במקרה של אירוע סיכון מסוים, ובכך לוקחים לעצמם את סיכוני הלקוח.עמלה שנקבעה בחוזה הביטוח. בדרך כלל, עמלת הביטוח מחולקת לפרמיות ביטוח המפוזרות לאורך זמן.

סוגי הביטוח העיקריים כוללים ביטוח רכוש, ביטוח חיים ובריאות, פנסיה אישית, ביטוח סיכונים פיננסיים ומסחריים. הסוג האחרון כולל:

• ביטוח אשראי, כלומר, העברת הסיכון למחדל הלוואה;
• ביטוח לאובדן רווח עקב גורמים חיצוניים בלתי צפויים (טכניים, מעשה ידי אדם, טבעיים, מסחריים וכו');
• ביטוח סיכונים עסקיים עקב מחסור בהכנסה ואובדן משאבים, לרבות במגזר הפיננסי של יזמות וכו'.

ישנן גם צורות של פעילות עסקית פיננסית שאינן קשורות לרכישה ומכירה של ניירות ערך, פעולות פיננסיות ואשראי וביטוח. דוגמאות ליזמות פיננסית מסוג זה הן שירותים נלווים בתחום התיווך הפיננסי, ייעוץ, שירותי ביקורת וכו'.

מכשירים פיננסיים עיקריים

מכשירים פיננסיים שונים שמסתובבים בשוק הפיננסי הם המטרות העיקריות של עסקאות בתחום עסקי זה. המכשירים הפיננסיים העיקריים כוללים בדרך כלל:

• מסמכי הסדר ושטרות, המופצים בעיקר במגזר הפיננסי והאשראי;
• שטרות זרים, מסמכי הסדר מטבע ודברי ערך מסוימיםניירות ערך הם בעיקר מכשירי שוק מטבעות;
• מכשירי שוק הביטוח הם מגוון מוצרי ביטוח עסקי;
• כלי שוק מתכת (זהב, פלטינה, כסף עם תיעוד רלוונטי);
• בשוק ניירות הערך מסתובבים בעיקר מכשירים פיננסיים משניים.

אפשר לייחד מכשירים עיקריים בשוק ניירות הערך כמו:

• shares - ניירת הון, המאשרת את זכות בעליו לחלק מהעסק ואת הזכות לקבל דיבידנדים;
• bond הוא נייר ערך לתקופת חוב, המאשרת את זכות בעליו לקבל את הערך הנקוב של מסמך זה מהמנפיק;
• שטר חוב - התחייבות כספית דחופה בכתב, המעניקה לבעליה זכות לקבל מהחייב (המושך) את הסכום הנקוב במסמך;
• החלפה, אופציות, פורוורד, חוזים עתידיים - חוזים למכירה (החלפה) של כל נכס בהתאם לכללים שנקבעו בחוזים אלה.

חשיבות הפעילות היזמית במגזר הפיננסי בכלכלה המודרנית

בכלכלת שוק מודרנית יש חשיבות רבה לשוק הפיננסי בכלל ולפעילות היזמית של נתיניו בפרט. יזמות מסוג זה תורמת להיווצרות ותנועה של תזרימי מזומנים ברמות שונות של המשק. זהו המנגנון המניע של כל הפעילויות המסחריות, והצטברות, חלוקה יעילה של מזומנים זמניים בחינם, ויצירת השקעה.אקלים וניהול סיכונים מרובים.

בעשורים האחרונים, התפתחות היזמות הפיננסית הייתה אינטנסיבית במיוחד. הדבר נובע מחד גיסא מפיתוח אינטנסיבי של טכנולוגיות מידע חדשות, לרבות במגזר הפיננסי, ומאידך גיסא מחיזוק תהליכי הגלובליזציה בכלכלה העולמית. עם זאת, יש לציין שעסק מסוג זה כרוך ברמת סיכון גבוהה. לאחרונה, סדרה של משברים פיננסיים סימנה רמה גבוהה של תנודתיות בשווקים ברחבי העולם, והגלובליזציה הכלכלית בהקשר זה רק החריפה את מגמות הסיכון.

בהתבסס על זה, יש להסיק שכרגע אין מספיק כישורים מקצועיים סטנדרטיים ומזל אלמנטרי לפעילות אפקטיבית בסביבה הפיננסית. מה שדרוש כעת הוא גישות מאוזנות לפעולות פיננסיות, הנתמכות על ידי השיטות המתקדמות ביותר בניהול סיכונים פיננסיים.