מהו שיעור המימון מחדש של בנק רוסיה ומהו גודלו?

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מהו שיעור המימון מחדש של הבנק של רוסיה? זו שאלה שמדאיגה כלכלנים, ספקולנטים, סוחרים ואפילו נציגי מגזר הבנקאות. ניתן לומר כי התעריף פועל במתכונת של אספקה כספית על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית של מוסדות פיננסיים קטנים יותר. הבנק המרכזי מעניק הלוואות למוסדות פיננסיים מסחריים, אשר נותנים הלוואות נוספות ליחידים (אזרחי המדינה) ולישויות משפטיות (חברות, מפעלים וארגונים).

שיעור מימון מחדש בפועל

כדי להבין בפירוט מהו שיעור המימון מחדש של הבנק של רוסיה, הבה נבחן את מנגנון התנועה של תזרימי המזומנים. מוסדות פיננסיים מסחריים לווים כסף מהבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית. למשל, מיליון דולר. שנה לאחר מכן, משתתף קטן במערכת הפיננסית חייב להחזיר לבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית את מיליון הדולר שאליו, בתוספת אחוז לשימוש בו. שיעור המימון מחדש הנוכחי של בנק רוסיה יהיה אותו אחוז שבנק מסחרי קטן חייב לשלם, בנוסף לעיקר החוב. במהלך שנה,בעוד שמוסד פיננסי קטן משתמש בכסף של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, הוא מנפיק הלוואות לאוכלוסייה וליזמים בריבית הגבוהה בסדר גודל משיעור המימון מחדש. ההבדל בין שער הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית לבין האחוז שבו המבנה המסחרי מנפיק כסף הוא הרווח של האחרון. האוכלוסייה זוכה לזיכוי, וכל המשתתפים בתוכנית מקבלים את הרווחים שלהם.

מדוע הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית לא עובד ישירות עם אזרחי המדינה?

הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית לא עובד ישירות עם יחידים וישויות משפטיות רק בגלל שהיקף העסקאות הפיננסיות הקטנות ביותר שיש לו הוא מיליוני, או אפילו עשרות, מאות מיליוני דולרים. סכומים כאלה ליזמים הם פשוט בלתי נסבלים. מוסדות פיננסיים קטנים פועלים כמעין מתווכים במבנה ההלוואות לאוכלוסייה. עבור מוסדות פיננסיים, זו הזדמנות להרוויח כסף. אנשים, בתורם, מקבלים שירותים פיננסיים באיכות גבוהה הודות למערכת נרחבת של משרדים וסניפים, נוכחות של מבנים עם מספר רב של כספומטים. נניח ששיעור המימון מחדש של בנק רוסיה יהיה שווה ל-10%. במקרה זה, האוכלוסייה והיזמים יקבלו הלוואות בגובה 18%. כתוצאה מכך, הבנקאים יקבלו רווח נקי של 8% מסך התשלום עבור השימוש בכספים.

האם מותר להנפיק אותם לאוכלוסייה באחוז הגבוה ביותר האפשרי?

מוסדות פיננסיים קטנים יכולים לקחת כספים מהבנק המרכזי בריבית נמוכה, והם כבר יכולים להעביר כסף לאוכלוסייה בריבית שהם רוצים. תיאורטית, כזההאפשרות קיימת. עם זאת, צריך לשים לב גם לתחרות, שהיתה יותר מקשה יותר בפלח הפיננסי של רוסיה לאחרונה. תעריפים גבוהים מדי מפחידים לקוחות. כבר שקלנו בערך מה שיעור המימון מחדש של בנק רוסיה. קורה שהוא נמוך בכמה סדרי גודל בלבד מזה שעומד לרשותו של תושב רגיל במדינה. יתר על כן, ההצעות של רוב המבנים המסחריים אינן שונות בהרבה. יש חריגים בשוק. לדוגמה, מוסדות אשראי העוסקים בהלוואות לצרכן בחנויות גדולות ובהלוואות באמצעות כרטיסים יכולים לקבוע תעריפים הנעים בין 30 ל-70%. מציאת לקוחות מבוססת על הפסיכולוגיה של אנשים שמחפשים לקנות משהו. הם אלה אשר, בשל חוסר אוריינות פיננסית, מסכימים לשותפות כל כך לא רווחית.

איך מחושב שיעור המימון מחדש?

שיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי של רוסיה נקבע תוך התחשבות בשני גורמים. זהו המצב הכלכלי בפועל במדינה ושיעור האינפלציה. ככל ששיעור האינפלציה עולה, כך גם השיעור עולה. כאשר שיעורי האינפלציה יורדים, היא יורדת. אפשר לשקול את המצב גם מהצד השני. כאשר שיעור המימון מחדש של בנק רוסיה נמוך, לאוכלוסייה יש הזדמנות ליהנות מהיתרונות של הלוואות בעלות נמוכה. התעריפים עליהם בתקופה זו יורדים משמעותית, אנשים מוכנים לשתף פעולה, שכן הם יכולים לקנות לעצמם כל מה שהם רוצים במינימום תשלום יתר. ארגונים שיכולים לבקש מימון עבורםפעילויות. משיכת כסף "זול" לעסק מאפשרת לייצר כמויות גדולות של מוצרים עם קבלת הכנסה גבוהה נוספת לאחר מכירתו.

איך התעריף משקף את המצב הכלכלי של המדינה?

שיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית פועל כמעין אינדיקטור למצב כלכלת המדינה ורמת החיים של אנשים. עם ריביות נמוכות על הלוואות, לאנשים יש כמות גדולה של כסף בידם. יש ביקוש רב לסחורה בקשר לאפשרויות הרכישה שלהם. כתוצאה מכך, לאחר זמן מה, הסחורות מתחילות להתייקר בגלל המחסור בהן. המצב מפעיל את צמיחת האינפלציה. זהו תהליך של פחת של כסף, המשקף את היכולת לרכוש כמויות שונות של סחורה באותו סכום. אינפלציה גבוהה משקפת את רווחת העם. ככל שהמדד גבוה יותר, הרווחה נמוכה יותר ורמת חוסר שביעות הרצון גבוהה יותר. שיעורי המימון מחדש של הבנק הלאומי משתנים ללא הרף, מכיוון שהם משמשים להתאמת שיעור האינפלציה. כדי לעצור את ירידת הערך של הכסף מעלים את התעריף, מה שמביא לעליית עלות ההלוואות, להפחתת הביקוש להן ולירידה בכוח הקנייה.

הקשר בין תעריפים למיסוי

בנוסף להלוואות, נעשה שימוש פעיל בשיעור המימון מחדש של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית בתחום המיסוי. לדוגמא, ראוי להזכיר את מיסוי ההכנסה מחשבון פיקדון שהריבית עליוגבוה משיעור המימון מחדש ביותר מ-5 אחוזים. לדוגמה, אם שיעור המימון מחדש הוא 10% ושיעור ההפקדה הוא 15%, אז אתה לא צריך לשלם מס. אם שיעור הפיקדון שווה ל-20%, אזי תצטרכו לשלם מס למדינה בסך 35% מהעודף של 5% מההפקדה.

הקשר בין התעריף להתחייבויות המעסיקים

בהתחשב בשאלה מהו שיעור המימון מחדש של בנק רוסיה, ראוי להזכיר כי הוא פועל ככלי שהוא הכלי העיקרי לקביעת הפיצוי המגיע לעובד במקרה של איחור בתשלום של שכר, עם עיכוב בתשלום דמי חופשה או כספים שצריך לשלם לעובדים במקרה של פיטורים. בהתאם לחוק הרוסי, על המעסיק לשלם את מלוא סכום החוב, אליו מתווסף פיצוי כספי המחושב על בסיס התעריף. זה יהיה לפחות 1/300 משיעור המימון מחדש עבור כל יום של עיכוב. המחוון משמש לחישוב ריבית הקנס, הנגבית כקנס בגין אי תשלום מיסים ועמלות אחרות.

הימורים ברוסיה

המצב הנוכחי בעולם מכתיב את הכללים שלו. המשבר הכלכלי החריף אילץ את הבנקים הרוסיים לפנות לעתים קרובות יותר ויותר לקבלת סיוע מהותי לבנק המרכזי. ההלוואות מאפשרות להם לעמוד בהתחייבויותיהם כלפי הלקוחות במלואן. מתן כספים בריבית למבנים מסחריים נקראמימון מחדש. לראשונה, שיעור המימון מחדש של בנק הפדרציה הרוסית הופיע בשנת 1993. במשך 10 שנים, זה השתנה באופן שיטתי. רוסיה תמיד ביקשה לצמצם את האינדיקטור הזה ככל האפשר, עד לרמת המדינות המובילות. בפרט, ביפן השיעור הוא 0.1%, מה שמשקף באופן מלא את רמת הפיתוח הגבוהה של המדינה. ברוסיה הריבית היא 8.25%, שמבחינת ערכים מספריים שונה מהותית מהריבית בארה ב, למעשה גם המצב במדינות משתנה משמעותית.

מהו שיעור המימון מחדש, למעשה?

בתיאוריה, שיעור המימון מחדש ברוסיה צריך להיות הכלי החזק ביותר של המדיניות המוניטרית. שינויו היה אמור להתבצע על מנת להסדיר את כמות הכסף, שהיקף הכספים משפיע על כל הארץ. אתה יכול לשים לב שהכלי אינו בשימוש, שכן השינוי האחרון בתעריף התרחש ב-2012. לא עובד בתחום המדיניות המוניטרית, האינדיקטור משאיר את חותמו על הפיסקאלי. הסדרת כמות הכספים במדינה מתבצעת באמצעות פליטות. במציאות, גודל האינדיקטור וכמות הכספים הם ערכים לא קשורים לחלוטין. אם לומר יותר, הם כמעט הפוכים לחלוטין ואינם משקפים זה את זה. אנליסטים רבים רואים במצב הנוכחי בעיה הקשורה לרמת הפיתוח הלא מספקת של דרישות התעריף והרזרבה. אפילו מבנים מסחריים לווים כספים מהבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, החל משיעור ה-REPO ליום אחד. לפי אינדיקטור זה, הלוואות מונפקות ליחידים ולישויות משפטיותאנשים. ניתן לציין ששיעור המימון מחדש הוא לא יותר מאשר פורמליות, כלי הצהרתי שאין לו השפעה טובה על המדיניות המוניטרית של המדינה.