פעילות השקעות: טפסים, סוגים, ניתוח

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

פעילות ההשקעות מעוררת עניין רב, מכיוון שלפי מספר רב של אנשים, זוהי דרך בטוחה להפוך למיליונר. אילו היבטים חקיקתיים, תיאורטיים ומעשיים קיימים כאן?

התמודדות עם מינוח

בתחילה, בואו נגלה מה פירוש המילה "השקעה". מלטינית, זה מתורגם כ"השקעה". כך נובע מכך שפעילות ההשקעה מורכבת מהפניית כספים מסוימים לתהליך של גיבוש סוגים שונים של נכסים על מנת להשיג הכנסה מסוימת או תוצאות אחרות בעתיד. עם זאת, הם חייבים לחרוג מההשקעה הראשונית. שימושי מאוד ללימוד החוק "על פעילות השקעות". קריאה ופירוק מומלצת לכל מי שחושב ברצינות. בקיצור, הוא דן בפרטים הספציפיים של השקעה כדי להרוויח או להשיג אפקט נעים אחר. יצוין כי העניין אינו מוגבל לאמור לעיל. אבל זה הבסיס לפעילות מסוג זה. בְּהתחום המשפטי הכללי מוקצה לפעילויות השקעות פרטיות וציבוריות. אם כי, כמובן, לא כל אלה הם סוגים נבדלים קיימים.

על הנקודה

יחידים וישויות משפטיות שמשקיעים על חשבונם ומעצמם נקראים משקיעים. לשם מה זה? העובדה היא שכולם מעוניינים בהגברת היעילות, בקצבי פיתוח גבוהים ובהגברת התחרותיות. וזה תלוי במידה רבה בפעילות ההשקעה השוטפת ובטווח היישום שלה. ותאמינו לי, אסור לזלזל בקנה המידה שלו. אז, מיזם פרטי יכול לרכוש כלי עזר או רכוש קבוע. ואילו המדינה מופקדת על תפקידים שאפתניים יותר. למשל, בנייה ותחזוקה של כבישים. לרוב, השקעות מובנות כהשקעות הון במטרה להגדיל את נפחו בהמשך. אמנם ישנה גם פרשנות לכיוון הכספים לשעתוק רכוש קבוע כגון: מבנים, רכבים, ציוד וכדומה. כמו כן, פעילות ההשקעה עשויה להתייחס לעבודה עם נכסים שוטפים, מכשירים פיננסיים, פטנטים, רישיונות ופיתוחים נוספים. יחד עם זאת, יש מגוון רחב של השקעות אפשריות. מאחר ומושאי פעילות ההשקעה מגוונים מאוד, ישנם מספר רב של סיווגים שונים. בואו נסתכל על כמה מהם.

השקעות ריאליות ופיננסיות

זוהי קבוצת הסיווג הפופולרית ביותר. השקעות אמיתיות (שנקראות לפעמים יוצרות הון) -זו השקעה באמצעי ייצור. ככלל, הם נשלחים לפרויקט ספציפי וארוך טווח וקשורים ישירות להשגת נכסים ריאליים. לשם כך נעשה שימוש בהון עצמי או שאול. לרוב במקרה האחרון, יש הלוואה בנקאית. במקרה זה, המוסד הפיננסי הופך למשקיע, מכיוון שבמציאות הוא מבצע את ההשקעה. בפועל, ניתן לקבץ אותם לפי האינדיקטורים הבאים:

1. רמת הריכוזיות של מקורות המימון. יש כאן שתי אפשרויות. אולי לא/מרוכז. במקרה הראשון, הכסף של המיזם או המשאבים הכספיים של ארגונים פרטיים אחרים או אנשים נמשכים. מימון מרוכז מתבצע על חשבון התקציב.
2. מבנה טכנולוגי (הרכב עלויות ועבודה). בנייה, התקנה, רכישת ציוד, כלים, מלאי, כמו גם כספים אחרים המיועדים לצרכי הון.
3. אופי השעתוק של רכוש קבוע. בנייה חדשה, ציוד טכני מחדש, בנייה מחדש, הרחבה.
4. הדרך שבה העבודה נעשית. דרך כלכלית או חוזית.
5. יעד. זה לא/תעשייתי.

ועכשיו בואו נדבר על השקעות פיננסיות, או כפי שהן נקראות גם, השקעות בתיק. הכוונה היא לכיוון ההון בניירות ערך ובנכסים דומים אחרים. במקרה זה, המטרה היא גיבוש וניהול תיק השקעות מיטבי. יתרה מכך, הדבר מתבצע, ככלל, על ידי קנייה ולאחר מכן מכירה של ניירות ערך בבורסה.שׁוּק. תיק מקבץ מספר מסוים של ערכי השקעה שונים.

איך הם דומים?

ניתן לראות צורות של פעילות השקעה מנקודת מבט קצת שונה. החלוקה לריאל ופיננסי היא הפופולרית ביותר, אך מלבדם, יש להזכיר גם אודות:

1. לא/השקעה ישירה. במקרה הראשון, פעילות ההשקעה של ארגון או אדם פרטי מספקת נוכחות של מתווכים. אפשרות זו עשויה להיות מטופלת על ידי אלה שאין להם כישורים מספיקים כדי לבחור ולנהל ביעילות אובייקט. הם מבקשים ממומחים לטפל בכספים, אשר מניחים (מנהלים) את הכסף ומחלקים את ההכנסה המתקבלת בין לקוחותיהם. השקעות ישירות מספקות נוכחות חובה של משקיע בכל השלבים והתהליכים. אבל לרוב פועלים בדרך זו רק אנשים מאומנים היטב שיש להם מלאי ידע על האובייקט ומכירים את כל מנגנוני האינטראקציה הדרושים.
2. השקעה לטווח קצר/ארוך. במקרה הראשון - לא יותר משנה. בשני - מעל 12 חודשים. ככלל, הפירוט הבא מסופק - עד 2, 2-3, 3-5, יותר מ-5 שנים.
3. פורמט נכס. הקצה פרטי, זר, מדינה ומשותף.
4. תכונה אזורית. מקומי וזר. במקרה הראשון מושקע כסף במתקנים הממוקמים בתוך הארץ, במקרה השני - בחו"ל.

סוגים אלה של פעילויות השקעה קיימים.

גורמים המשפיעים על עוצמת הקול

ישנם ארבעה מרכיבים עיקריים שבהם מחוון זה תלוי. בנוסף אליהם, ישנם עוד מספר גורמים, אך לא נזכיר אותם בשל העובדה שגודל המאמר מוגבל, והם מתאימים יותר לספר מן המניין:

1. תלות בחלוקת ההכנסה המתקבלת לחיסכון ולצריכה. אם ההכנסה הממוצעת לנפש נמוכה, אז רובה מושקע על צריכה. ככל שאנשים או מבנים מרוויחים יותר כסף, כך כמות החיסכון גבוהה יותר, המשמשת מקור למשאבי השקעה. זוהי עמדה קלאסית של התיאוריה הכלכלית. ככל ששיעור החיסכון גבוה יותר, כמות ההשקעה גדולה יותר.
2. שיעור הרווח הנקי הצפוי. זאת בשל העובדה שההכנסה המתקבלת היא התמריץ העיקרי להשקעה. ככל שהוא גבוה יותר, כך יושקעו יותר כספים.
3. ריבית הלוואה. למרות שאינה גורם מכריע, יכולה להיות לכך השפעה משמעותית במקרים בהם הון נלווה משמש להשקעה. וזה די נפוץ בעולמנו. לכן, אם הרווח הנקי עולה על ריבית ההלוואה, אז יש לכך השפעה חיובית על היקף ההשקעות.
4. שיעור האינפלציה המשוער. ככל שהוא גדול יותר, כך הרווח יפחת בצורה משמעותית יותר, וכתוצאה טבעית - אובייקט השקעה קטן יותר. גורם זה חשוב במיוחד עבור השקעות לטווח ארוך.

כאשר מבוצעות עבודת הכנה וניתוח של פעילויות השקעה, אינדיקטורים אלהנותנת את מירב תשומת הלב. נכון, יכולות להיות להם משמעויות שונות. אז, הנקודה הראשונה היא החשובה ביותר עבור המדינה. ואילו למשקיע פרטי עם כספים עצמיים - השני והרביעי.

על יעילות כלכלית

לפני קבלת החלטה מנתחים את המצב הקיים. ככלל, פרמטר היעילות הכלכלית הוא הקובע. זהו ערך יחסי, אשר מחושב כיחס בין התוצאה לעלות. עלייה ברווחים, הפחתת עלויות, עלייה באיכות, עלייה בפריון העבודה או בהיקפי הייצור ומאפיינים דומים יכולים לשמש מנחים. בנוסף, לתקופת ההחזר יש תפקיד משמעותי. זה השם של מרווח הזמן המינימלי שדרוש להחזרת השקעות ולהרוויח. יחד עם זאת, יש לקחת בחשבון שהשפעת ההשקעות לא תהיה מיידית, אלא רק לאחר פרק זמן מסוים. הפער בין השקעה להכנסה נקרא פיגור. נוצר פרויקט השקעה כדי לתאר אילו שינויים יש ליישם. מדובר במערכת של מסמכים התיישבותיים, פיננסיים וארגוניים ומשפטיים המכילים תוכנית פעולה שמטרתה שימוש יעיל בהשקעות. הכנתו היא תהליך ארוך ויקר מאוד, המורכב ממספר פעולות ושלבים. בתרגול העולמי, בדרך כלל מבחינים בשלושה שלבים:

1. שלב טרום ההשקעה. זה כולל חיפוש אחר מושגי השקעה, הידועים יותר בתור רעיונות עסקיים. אחרי זה מגיעהכנה ראשונית של הפרויקט. לאחר מכן נבחנת ההיתכנות הפיננסית והכלכלית שלה, ולאחר מכן היא מסתיימת סופית. וכמסקנה - השיקול וההחלטה הסופית.
2. שלב ההשקעה. המשמעות היא מגוון רחב של עבודות עיצוב וייעוץ.
3. שלב תפעולי. זהו תהליך של תכנון, ארגון ולאחר מכן שליטה בתנועה וחלוקת המשאבים.

ובוא נגיד מילה על רגולציה

במקום שיש כסף, יש רמאים. כדי למזער את ההשלכות השליליות של פעילותם, עוסקת המדינה בהסדרת פעילות ההשקעות. בנוסף, התהליך כפוף לכללים פנימיים מסוימים של הארגון או הפרט. אנשים וארגונים קובעים באופן עצמאי את הגישה לעבודה. לכן, רק כמה מילים כלליות ניתן לומר עליהם. אז נבדקת הנוכחות האמיתית של נכסים קיימים, התפתחויות, היעדר תביעות של נושאים אחרים של יחסים משפטיים. מעניין יותר הוא הסדרת פעילות ההשקעות על ידי המדינה. תשומת לב רבה מוקדשת לאזור זה.

בורסת ניירות הערך והמפעלים הנסחרים בהם ייחשבו כנושאים לפעילות השקעה. הרגולציה כאן מתחילה מההתחלה. לפיכך, הבורסה עשויה להציג דרישות מסוימות להיוון המיזם, מחזור שנתי ומאפיינים נוספים החשובים למשקיעים. בנוסף, ניתנת תשומת לב גם למספר נקודות נוספות -למשל, זה חייב להיבדק על ידי גוף אימות בלתי תלוי. אלו לא רק גחמות הבורסה – מספר דרישות לגביהן מועלות על ידי המדינה. וכן לחברות העוסקות ברכישה/מכירה של ניירות ערך. למרות שבמקביל, מקובל שארגונים מציגים בעצמם מספר דרישות על מנת לשמור על רף האליטיזם או לנשל לקוחות לא אמינים (או מפוקפקים שכנראה יש להם קשרים עם עולם הפשע). כל זה נעשה כדי להבטיח שפיתוח פעילות ההשקעות יתנהל בביטחון וללא זעזועים.

על ערך ספר וסיכונים

במהלך הניתוח, מדד זה מוגדר כהפרש בין ההוצאות הראשוניות לבין הפחת שנצבר. כדי לקבל החלטה חיובית, מומלץ שתהיה יתרה חיובית של צבירת כסף. ואז עולה השאלה לגבי הרווחיות של השקעה בפרויקט מסוים. יחד עם זאת, ישנה מידה מסוימת של אי ודאות, הקשורה למצב בשוק, לציפיות, להתנהגות של מבנים אחרים וכן להחלטות שהם מקבלים. כלומר, יש להבין שכל פעולה טומנת בחובה מידה מסוימת של סיכון. מה הנפוץ ביותר? מטרידים את המשקיעים:

1. סיכון לחוסר יציבות במצב הכלכלי ובחקיקה.
2. אי ודאות פוליטית ושינויים חברתיים שליליים באזור או במדינה.
3. סיכון כלכלי חיצוני. זוהי הסבירות לסגירת גבול או הגבלות על אספקת סחורות.
4. שינויים בשערי החליפין ו/או בתנאי השוק.
5. אי ודאות בתנאים טבעיים ואקלימיים.
6. מידע לא מדויק או לא מלא.
7. אי ודאות בתחומי העניין, ההתנהגות והמטרות של המשתתפים.
8. סיכונים בייצור וטכנולוגיים (תאונות, תקלות בציוד).

כדי לתת את הדעת על אי הוודאות האלה יש להחיל:

1. שיטת פרויקט קיימות.
2. תיאור מעוצב של אי ודאות.
3. התאמה של פרמטרים כלכליים, כמו גם אינדיקטורים לפרויקט.

מזעור סיכונים

פעילויות השקעה אפקטיביות של מיזם לא יכולות להתבצע בתנאים שבהם יש הרבה גורמים שליליים. כדי למזער את השפעתם, נעשה שימוש במספר כלים:

1. הפצת סיכונים. לשם כך נערכת תכנית פרויקט וכן מסמכי חוזה. יחד עם זאת, יש לזכור שככל שפעילות ההשקעה של המיזם מופקדת בידי משקיעים, כך הסיכונים גבוהים יותר ויהיה קשה יותר למצוא את מי שישקיעו את כספם.
2. ביטוח. בעצם, מדובר בהעברת סיכונים מסוימים לחברה אחרת. אפשרות זו כוללת בדרך כלל ביטוח רכוש ונפגעים.
3. הזמנת כספים. זוהי דרך התמודדות עם סיכון, הכרוכה ביצירת איזון מסוים בין בעיות פוטנציאליות המשפיעות על עלות הפרויקט, כמו גם כמות ההוצאות הדרושות כדי להתגבר על הכשל בפרויקט. יצוין כי חלק מהכספים צריכים להיות בידימנהל פרויקט כדי להיות מסוגל לתקן במהירות את המצב.
4. שיטה של סיכונים פרטיים. הוא משמש במקרים בהם קיים סיכון לבעיות בשלבים מסוימים של העבודה, למרות שהפרויקט כולו אינו מושפע.

אם אתה עובד נכון, אז פעילות ההשקעה של המיזם תהיה מוצלחת מאוד ובהפסדים מינימליים.

סיכונים פיננסיים

אולי יש להגדיר אותם בנפרד, כמו גם גישות מזעור. רוב תשומת הלב הדרושה:

1. סיכון לאי-כדאיות. במקרה זה, מומלץ למשקיע לוודא כי ההכנסה הצפויה מהפרויקט תוכל לכסות את העלויות, החזר ההשקעה ותשלום החובות יובטחו.
2. סיכון מס. זה כולל את חוסר היכולת להשתמש בהטבות הניתנות בחוק מסיבות מסוימות. זו עשויה להיות החלטה של שירות המס או שינוי במסמכים משפטיים. כדי להגן על עצמם מפני צרות כאלה, המשקיעים כוללים ערבויות מסוימות בחוזים.
3. סיכון לאי תשלום חובות. היא מתרחשת במקרים של ירידה זמנית בהכנסה (למשל, עקב ירידה לטווח קצר במחיר או ביקוש). כדי למנוע השלכות כאלה, מתוכנן להקים קרן מילואים, לנכות אחוז מהביצוע ומימון נוסף של הפרויקט.
4. סיכון של בנייה בתהליך. במקרה זה, משתמעות עלויות נוספות הקשורות בהשלמהבסיס הפרויקט עקב תנודות מטבע, אינפלציה, תקנות ממשלתיות, נושאים סביבתיים. לכן, יש צורך לוודא שיש הזדמנות להשלים את מה שהתחיל בזמן.

לאחר זיהוי כל הסיכונים, נוכל לומר שבוצע ניתוח מלא.