מהו פיחות וברירת מחדל ומה ההבדל ביניהם?

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

הכלכלה משפיעה על כל תחומי החיים של האדם, לכן יש צורך להכיר את תנאיה ותהליכיה. הסיבה לכך היא הימצאות הכסף בארנק והצורך להשתמש בו כאמצעי תשלום. יתרה מכך, מושגים כמו פיחות, אינפלציה וברירת מחדל נמצאים לעתים קרובות יותר בדיווחי חדשות. הם מתכוונים לתהליכים שונים המשפיעים לרעה על ההתפתחות הכלכלית של המדינה. כמובן שזה משפיע גם על הרווחה האישית. ומה בדיוק לוקח כסף מהארנק ומוביל לירידה בכוח הקנייה שלהם צריך להתייחס ביתר פירוט.

Devaluation

כאשר אתה מבין מה הם פיחות וברירת מחדל, עליך לשים לב מיד להבדל המהותי בין תהליכים. קרא על זה למטה. פיחות הוא תהליך כלכלי של הפחתת ערך שער החליפין של יחידה מוניטרית מול מטבע אחר או ירידה בנתח הזהב במתן כסף לאומי. מדובר במיתון לא מתוכנן במשק, שמוביל לחוסר יכולת לשמור על שער החליפין באותה רמה.

במובן הצרפיחות - זוהי ירידה בערך הכסף, המרמזת על שקיעה של שער החליפין. לדוגמה, שער החליפין של המטבע "A" למטבע "B" היה 1 ל-1. ואז, לאחר המיתון בהתפתחות הכלכלית של המדינה בה נעשה שימוש במטבע "A", הפכה היחידה המוניטרית שלו לזולה יותר ביחס למטבע "ב". למעשה, הוא ירד במחיר מול כל שאר המטבעות בעולם. פרשנות זו מאפשרת לנו לחשוף את המושג "פיחות" במונחים פשוטים.

ברירת מחדל

ברירת מחדל היא סירוב של ישות כלכלית למלא בעבר אשראי או התחייבויות חוב אחרות. היא נובעת ממיתון בכלכלה או מפיחות, אינפלציה גבוהה או רפורמות כלכליות כושלות. המשמעות היא שהנושא, דהיינו המדינה, הגוש הכלכלי, החברה או הפרט, אינו יכול להחזיר את ההלוואה בשל היעדר כספים פנויים לכך. בהכרזה על מחדל, הישות מודה בחדלות הפירעון שלה, למרות שהיא הבטיחה תשואה בעת קבלת הלוואה.

ברירת המחדל עצמה לא יכולה להתרחש אם, בעת קבלת הלוואה, נכסים שועבדו כבטוחה. אחר כך הם פשוט נמשכים והופכים לרכושו של המלווה, והחובות של הלווה נמחקים. עם זאת, כאשר אין כספים להחזר ההלוואה, היא מצהירה על חדלות פירעון משלה. למען האמת, הישות הכלכלית פושטת רגל. לאחר מכן, יש לשקול תרחישים שמחליטים מה יקרה במקרה של ברירת מחדל במשק. קרא עוד על זה למטה.

פיחות וברירת מחדל בכלכלה

אז, מה זה פיחות וברירת מחדל? המונח פיחות נחשב משתי עמדות: מנקודת המבט של "תקן הזהב" הקיים בעבר ורגולציית המטבע החופשי (השוק) הנוכחית. אם ניקח בחשבון ששער החליפין של היחידה המוניטרית מוסדר על ידי נפח הזהב ועתודות המט"ח, אז פיחות הוא תהליך של הפחתת חלק הזהב ומטבע החוץ בתמיכה הפיננסית ביציבות הכסף. דוגמה כזו רלוונטית ליואן הסיני, ששער החליפין שלו אינו מוסדר באופן חופשי, אלא נשלט על ידי הבנק העממי של סין. ביטחון זהב ומטבע חוץ רלוונטי גם עבור מדינות רבות אחרות.

שער החליפין של המטבע של מדינות אחרות נמצא בשוק חופשי "צף". המשמעות היא שהביקוש ליחידת מטבע קובע את מחירה. זה יוצר את שער החליפין, כלומר, ערך הכסף של מדינה אחת במטבע של אחרת. בתנאים כאלה, פיחות פירושו פיחות של מטבע אחד מול כל האחרים.

ברירת מחדל, בניגוד לתהליך הפיחות, היא תופעה הרסנית יותר. זה אומר שאין כספים להחזיר על הלוואות. הנושא, כלומר החברה, המדינה או אדם פרטי, חייב להיות מוכר כברירת מחדל. המשמעות היא שהוא לווה את סכום הנכסים לפני זמן מה, אך אין דרך להחזירו במועד שנקבע. להלן, כל התהליכים מסוג זה, אשר עונים על שאלות לגבי מהו פיחות וברירת מחדל, מוסברים בפירוט רב יותר.

נפוצות של תהליכי ברירת מחדל ופיחות

לאחר שהבנו מה הם פיחות וברירת מחדל, עלינו להסיק שמדובר בתהליכים ומונחים שונים. פיחות הוא רק ירידה בערך המטבע, וברירת המחדל היא משבר כלכלי עמוק, היעדר מוחלט של הזדמנויות להחזרת כספי אשראי. בתהליכים כמו פיחות וברירת מחדל, ההבדל משמעותי גם מכיוון שניתן ליישם אותם על נושאים שונים. הפיחות חל רק על המדינה, כלומר על נושא שיש לו מערכת מוניטרית ויחידה מוניטרית משלו. ברירת מחדל היא מושג מיוחד לאדם, חברה או ממשלה.

עם זאת, בתהליכים אלה יש כמה תופעות נפוצות, כמו גם נקודות מגע. המשותף הראשון הוא המשבר הכלכלי: גם פיחות וגם ברירת מחדל מתרחשים כאשר המערכת הכלכלית נכשלת. המשותף השני הוא ההשלכות השליליות ארוכות הטווח על המוניטין: שני התהליכים הללו מפחיתים את האטרקטיביות של היחידה הכספית להשקעות ולאחסון הון. אחרת, המושגים האלה שונים.

כלכלה לא יציבה: נתיבים לפיחות וברירת מחדל

מה ההבדל בין ברירת מחדל לפיחות והיכן באים מושגים אלה במגע? אם הכל ברור עם ההבדלים, אז נקודות המגע יכולות להיות שונות לחלוטין. יש לפרק אותם על בסיס תהליכים כלכליים טיפוסיים של מדינות עם כלכלות לא מפותחות. לדוגמה, יש מצב "A" עם כלכלה חלשה או לא יציבה. במדינה זו משתמשים ביחידה מוניטרית מסוימת, אשר לאחר ביטול "תקן הזהב" מסופקת על ידי יתרות זהב ומטבע חוץ. כרךמהכסף הזה שווה לכמות הסחורות ששוחררו במדינה.

בשל הדגשה שגויה של ההנהגה או עקב סנקציות כלכליות או סחורות, רווח הייצוא של המדינה ומפעליה מצטמצם. ואז המפעלים עובדים "בשביל המחסן" או מפסיקים לייצר לחלוטין. במקביל, זרימת המט"ח פוחתת, מה שמחייב הוצאה של זהב ועתודות מט"ח לתשלום קצבאות סוציאליות או דמי אבטלה. כתוצאה מכך, היקף יתרות הזהב ומטבע החוץ יורד. המשמעות היא שלמדינה יש פחות רזרבות כדי לתמוך בשער החליפין. אמון המשקיעים בה יורד, והמשק עובד בצורה לא יעילה. מתרחש פיחות: פיחות של היחידה המוניטרית ביחס למטבעות אחרים.

דרכים לצאת מהמשבר

בתנאים כאלה, מדינות מחליטות לקבל הלוואות להשקעה בכלכלה. כאשר הלוואות מוציאות בצורה לא הגיונית, כלומר, למשל, אינן מושקעות בייצוב המשק, אלא מוציאות על תשלומים סוציאליים כדי לא לגרום לירידה באמון בממשלה, התוצאה ברורה: המשק לא היה. מבנה מחדש, אבל עדיין יש חובות, וזה הזמן להחזיר את כספי ההלוואה. אם המדינה אינה יכולה להחזיר את החובות שהתקבלו על הלוואות או הלוואות ממשלתיות, היא מכריזה על מחדל. לאחר מכן הבעיה נפתרת ברמה הבין-מדינתית על מנת למצוא פתרון להמרצת הכלכלה כך שהלווה יחזיר את הכספים.

משותף בין פיחות לברירת מחדל

מהדוגמה לעיל, ניתן להסיק שתי מסקנות:פיחות יכול להיות מנוע ברירת מחדל. שנית, ברירת המחדל עשויה להפוך למניע לפיחות חדש. כלומר, המשבר הכלכלי שנוצר והיעדר נכסים לפירעון חובות מעוררים פיחות חדש. אלו הן מה שנקרא נקודות המגע בין המושגים הללו. אגב, אין להם שום קשר לאינפלציה, שיכולה להפוך גם למניע של המשבר הכלכלי.

האבסורד של המושג "ברירת מחדל של רובל"

כשל נוסף הוא ברירת המחדל של המטבע. אז מהי ברירת המחדל של הרובל? זו תופעה שבמציאות לא יכולה להתרחש, אם כי בתיאוריה היא אפשרית. הוא יאופיין בקריסה כה עמוקה של מטבע הרובל עד שהוא לא ייתפס כאמצעי תשלום בחו ל. תמורת הרובל לא ניתן יהיה לקנות אפילו יחידה מוניטרית מינימלית של מדינה אחרת. זה מה ברירת המחדל של הרובל. אם אתה זוכר את הציטוטים של סולז'ניצין, זה ייראה כך: עבור הרובל שלנו הם יכולים רק לתת לך אגרוף בפרצוף.

השפעת הפיחות וברירת המחדל על הכלכלה

מהו פיחות וברירת מחדל מבחינת ההשפעה על הכלכלה ועל מאזן התשלומים של גופים כלכליים? פיחות הוא תהליך של הסכמה רשמית (או מרומזת) שהמטבע הלאומי שווה פחות מאחרים, ושאו שאין כסף לייצב את שער החליפין שלו, או שהקצאתם לא הגיונית. התוצאה היא היחלשות שער החליפין של המטבע, עלייה בעלות של מטבעות אחרים וחשוב מכך, ירידה באמון המשקיעים בכלכלת המדינה.

ברירת מחדל היא גם תהליך ש"משפיל" את הכלכלה בעיני המשקיעים. לאחר מכןהמטבע אינו נסבל לחיסכון, מכיוון שהפיחות וברירת המחדל מלווים בשיעור אינפלציה הולך וגדל. כסף אז שווה הרבה פחות מבעבר. זה מורגש גם בתוך המדינה, במיוחד אם היא "הדליקה את מכונת הדפוס" באופן קבוע כדי להנפיק שטרות חדשים. אגב, לפיחות אין השפעה על הכלכלה המקומית של המדינה אם היא לא תלויה ביבוא. והאינפלציה הרסנית.

השפעות סחר חיוביות ושליליות של פיחות

לפיחות יש השלכות חיוביות ושליליות כאחד. בין החיוביים, ללא ספק, יש לציין את הירידה במחיר מוצרי היצוא. המדינה שביצעה את הפיחות מוכרת סחורה למדינה אחרת עם שער חליפין גבוה ויציב יותר, ומקבלת אותה בתמורה למוצרים. כספים אלו הם רווחים מוחשיים.

בנוסף, עבור זרים, מוצרים כאלה זולים בהרבה מאלה שקונים ממדינות עם כלכלות מפותחות. זהו גורם להגברת התחרותיות בשווקים זרים. מה לעשות עם הפיחות במקרה זה? זה פשוט: לעבוד ולמכור. חפשו וגוונו את שווקי המכירות ונסו לתפוס בהם דריסת רגל. יציאה של עובדים לעבודה בחו"ל מאפשרת גם להרוויח יותר, למרות שהטקטיקה הזו פוגעת בתדמית המדינה ומאיימת ב"יציאה של מודיעין" לחו"ל.

השפעות שליליות של פיחות במסחר

ההשפעה השלילית של הפיחות היא עלייה משמעותית בעלות הסחורה המיובאת. מה המדינה צריכה לעשות במקרה של פיחות? רוביגן על עצמו במיומנות מפני סחורות מיובאות באמצעות החלפת יבוא. נתיב זה הוא המוכשר והמאוזן ביותר, מכיוון שהוא מאפשר לך להגביל את היציאה של נכסי המט ח הדרושים ממערכת הבנקאות של המדינה. עם זאת, כאשר המדינה אינה יכולה לייצר מוצרים מסוימים, למשל, מוצרי מזון מסוימים, היא עדיין צריכה לקנות אותם. אחרת, האוכלוסייה מאוימת במחסור במזון. הצעד השלישי שהמדינה לא צריכה לעשות הוא להדפיס עוד כסף. המהלך הזה כבר יפגע בשוק המקומי ויעורר גם פיחות חדש וגם אינפלציה.

תחזיות לפיחות ברובל

בשנת 2015, הרובל "שוחרר" ל"צף חופשי" והוא מוסדר באופן עצמאי בהתאם לביקוש. לאחר מכן, שיעור ההצלבה שלו יורד בהדרגה, המושפע גם מחוסר ודאות פוליטית. הממשלה מתכננת להתחיל לקבל תשלומים עבור נושאי אנרגיה אך ורק ברובלים. וזה אומר רק דבר אחד - הקורס לפיתוח כלכלה מבוססת משאבים. למרבה המזל, זו אינה ברירת מחדל. מה זה? במילים פשוטות, זהו תמרון כלכלי, המורכב מכמה מרכיבים.

ראשית, הפיחות של הרובל מוביל לצמיחה של כל שאר המטבעות. נכסיה של רוסיה מורכבים כיום כמעט מ-45% מדולרים. מטבע זה, כידוע, אינו מגובה בזהב, אלא מתקבל על ידי מדינות אחרות כרזרבה לאחר דחיית "תקן הזהב". רובלים רוסיים נמצאים גם ברזרבות הזהב ומטבע החוץ של מדינות אחרות. הפיחות מאפשר לנכסי הדולרים הקיימים במאגרי הזהב ומטבע החוץ של המדינה לרכוש את רוב נכסי הרובל בעולם ולהחזירם לרוסיה.

כתוצאה מכך, הסדר נפט וגז יחייב את הקונים לקנות תחילה רובל עבור המטבע שלהם ולאחר מכן להחזיר אותם כתשלום. העיקר ששער החליפין של הרובל יהיה גבוה בגלל הביקוש המשמעותי לו. זו התחזית ארוכת הטווח, וזה מה שמאיים על פיחות הרובל בטווח הארוך. אבל בטווח הקצר, זה עדיין יכול להוביל לברירת מחדל נוספת.

מה צריכה האוכלוסייה לעשות

כל מה שמאיים על פיחות הרובל לא יכול להשפיע חזק על הכלכלה מבוססת המשאבים. תוצאה אדירה היא רק ברירת מחדל, שמתאפשרת עם פיחות חזק ומהיר למדי. בתקופה זו חשוב שהאוכלוסייה תסרב לקבל הלוואות. חיסכון במט ח יאפשר לכם להשאיר את רמת החיים כפי שהיא כעת. עם זאת, יש להבין שהמשבר עשוי להימשך 5 שנים או יותר.

במצב זה, הטקטיקה המוכשרת ביותר היא להציל את הנכסים החשובים ביותר שלך: נדל"ן ומכוניות. רכישת נדל"ן או קרקע באזורים מבטיחים לבנייה תגדיל משמעותית את ההון. אחרת, חשוב לחיות במסגרת האמצעים הקיימים, להם מספיק שכר. וכאשר מתרחשת מחדל, גם האוכלוסייה לא תיפגע, אלא אם כן, כמובן, יש בידיה איגרות חוב פדרליות. ההבדל בין מחדל לפיחות הוא שכאשר יופיעו תנאים למחדל, המדינה תסרב לפרוע אותם. אחרת, גם ברירת המחדל וגם הפיחות אינם משפיעים על האינטרסים של האוכלוסייה, שאינה משתמשת במטבע ובסחורות מיובאות, עדהאינפלציה מואצת.