מינוף פיננסי או קריסה פיננסית?

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

טכנולוגיות, תרבויות, אורחות חיים ואמונות השתנו עם הזמן, אבל רק דבר אחד נשאר אותו הדבר: כסף. במשך מאות שנים, הם נוכחים מדי יום בחייהם של אנשים, ממלאים את תפקידיהם. אולם, בתקופת האבירים הטמפלרים, התפתחות המגזר הפיננסי קיבלה משמעות מיוחדת, פותחו מערכות וחוקים שעדיין נמצאים בשימוש. היום נדבר על אחת מהמערכות האלה.

מינוף פיננסי הוא השפעה משותפת על כמות הרווח בעזרת כספים עצמיים ושאולים. על מנת להבהיר טוב יותר את המושג הזה, ניקח בחשבון את הדוגמה הבאה: הנהלת החברה החליטה ליישם את אחד הפרויקטים שמובטח להביא רווח, אבל אין מספיק מקורות מימון עצמיים, כי. הרווחים מוגבלים ולעתים קרובות ממוקמים בנכסים שונים. כספים שאולים עוזרים להשיג את הסכום הדרוש בסכום הנכון בזמן - זה המינוף הפיננסי.

יש להבין שאמצעים כאלה הם הכרח אובייקטיבי ונועדו להגדיל את התשואה על ההון שלך. חשוב להבין כי מינוף פיננסי (מינוף) אינו מצב רגיל לנטילת הלוואה עבורומטרות לא מוגדרות. בשלב זה, כל האפשרויות האפשריות מחושבות בקפידה, נבדק האם החברה מוכנה לדרישות לשלב זה. לדוגמה, במסחר במרווח, מינוף פיננסי זמין רק אם חלק ההון הוא לפחות 50% מההון העצמי.

בעולם המודרני, הכלי הזה משמש לרוב סוחרים בנכסים, משאבים, מטבעות או סתם ספקולנטים. לרוב, על מנת להשיג רווח טוב על עסקאות בתחום זה, אין להם מספיק הון עצמי, ולכן הם נעזרים בשירותי משקיעים ונושים. בנוסף לסיבות אובייקטיביות, מתבצעים חישובים הקשורים להפסדים או רווחים אפשריים עם השלמת הפרויקט כולו. עובדה זו היא שמראה כמה מינוף פיננסי באמת נחוץ. נוסחת החישוב פשוטה מאוד והיא נראית כך:

EFF=(1 - T) x (RA - RD) x (D\E), כאשר:

T - מס הכנסה (ביטוי עשרוני);

RA - תשואה על נכסי החברה ב-% (עמודים 190 ו-300 בטופס מס' 2);

RD - ריבית על ההלוואה;

D - סכום שהושאל;

E - הסכום הכולל של ההון שלך (שורה 490 בטופס מס' 1).

יכולות להיות רק שתי תוצאות. אם התשובה היא מינוס, אז המינוף הפיננסי רק יחמיר את המצב בחברה שלך, אבל אם זה סימן פלוס, אז יש לך סיכוי טוב להגדיל את הרווח שלך.

אני גם רוצה לומר כמה מילים על עצם המהות והמשמעות של כלי כזה עבורך:

1) כמה שיותרכסף שלווית, כך גדל הסיכון לכישלון;

2) המינוף הפיננסי הופך את החברה שלך לתלויה בנושים או משקיעים;

3) הסכמים כאלה מחייבים אותך לבצע תשלומים חודשיים ואחרים, אשר, עם ירידה ברווחים ובניכוי מסים, עשויים לאלץ אותך לחסל חלק מהנכסים;

4) אפילו עלייה קטנה ברווחים באמצעות מינוף יכולה להגדיל משמעותית את ההכנסות ה"לבנות" שלך.

אם אינך משתמש במינוף פיננסי וכל הפעילויות שלך מתבצעות על חשבון הון עצמי ורווח, אז לפי כל כללי מדע הפיננסים, החברה שלך מוכרת כעצמאית כלכלית.