נכסים שאינם הליבה: ניהול, מכירה, מכירה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

לרוב הגופים הכלכליים הגדולים יש נכסים שאינם הליבה שיכולים להביא גם הפסדים וגם רווחים משמעותיים. העיקר לנהל אותם נכון.

המושג של נכסים שאינם הליבה

זהו רכוש של חברה או מפעל שאינם מעורבים בתהליך הייצור והשיווק ואינם משמשים לתיקון, תחזוקה, הנהלת חשבונות של תהליך הייצור העיקרי. זה כולל גם בנייה לא גמורה, מניות, ניירות ערך, חלקים בהון המורשה של מפעל אחר שיש לו תחום עיסוק אחר. כלומר, זה כל מה שלא מעורב בפעילות העיקרית של המוסד.

דוגמה לכך היא מצב שבו למפעל יש אכסניה, גן ילדים, מחנה בריאות במאזנו. המוסדות האלה אולי לא מייצרים הכנסה, אבל הם תמיד צריכים להוציא עליהם כסף.

ניהול נכסים ללא ליבה

נכסים רדומים אלה דורשים לעתים קרובות עלויות תחזוקה משמעותיות, ומגדילות את העלויות הכוללות. ישנן שתי דרכים לקבל החזר מהותי על נכס זה במאזן:

1. מכירת נכסים שאינם הליבה(יישום).
2. Restructuring.

מכירת נכסים שאינם הליבה תאפשר לחברה להיפטר מהנכס שהוא לא רוצה להשקיע בו. הנהלת הארגון עלולה שלא לראות בעצמה את הסיכויים לשימוש בו ולדבוק באסטרטגיה עסקית כזו שבה נכס זה לא יהיה מעורב. אז מכירה של נכסים שאינם הליבה היא הדרך הטובה ביותר להיפטר מהנטל. יישום עדיף אם קיימים תנאים מסוימים עבורו:

• קשר חלש של נכס שאינו הליבה עם הייצור הראשי;
• יש קונים פוטנציאליים;
• נכס זה מבוקש;
• לנכס יש ערך גבוה.

באינטרנט ניתן למצוא לעתים קרובות הודעות של חברות גדולות למכירת נכסים. מדובר בכל מיני מבנים, כמו בתי מלאכה, מחסנים, דירות, פנסיונים, מתקני ספורט, קרקע, מכוניות, ציוד ועוד הרבה יותר.

Restructuring

ניתן לעשות בדרכים שונות. יש את ההנחיות הבאות:

1. כניסה לייצור הראשי - זה המתאים ביותר כאשר עם היחלשות השליטה קיים סיכון לקבלת מוצר חצי מוגמר לא איכותי או יקר, מוצר המשמש את הפעילות העיקרית.



2. העברה לרשויות מקומיות - בדרך כלל נכסים חברתיים כגון גני ילדים, מרפאות, מרכזי בריאות.
3. חיוב - אםהנכס מיושן מבחינה מוסרית או בפועל, או אם אי אפשר למצוא קונה למכירת נכס זה שאינו הליבה.
4. ליסינג או העברה להנהלה. הוא משמש אם יש קשר משמעותי בין הייצור העיקרי לנכסים שאינם הליבה של הארגון, ושיבושי אספקה עלולים להתרחש עם אובדן שליטה מוחלט מצד הבעלים הראשי. השכרה מועדפת כאשר שווי השוק של הנכס נמוך או אם הבעלים מתכנן להשתמש בנכס בעתיד בייצור הראשי.

רצף של עבודה עם נכס שאינו ליבה

יש להקדים לארגון מחדש בדיקה יסודית של ההנהלה. זה מתבצע באופן הבא:

1. הערכה של נכסים שאינם הליבה.
2. קביעת היעילות הכלכלית של נכס.
3. הערך את השוק עבור מוצר זה.
4. ניתוח של שיטות ארגון מחדש מתאימות.
5. הערכת הסיכונים הכרוכים בפינוי רכוש.
6. מכירה, חכירה במכירה פומבית.
7. בניית קשרים עם נכסים שהוקצו.

רכישת נכס שאינו ליבה

מצד אחד, רכוש כזה יכול להפריע במידה מסוימת, ורצוי להיפטר ממנו. מצד שני, זה יכול להפוך לעסק נוסף והוא נקנה למטרת השקעת כספים. בנקים גדולים, אחזקות, ארגונים תמיד שואפים להחזיק בנכסי השקעה כאלה. התחזוקה של חברות אחרות, למעשה, לא מפריעה להן, להיפך, היא מביאה הטבות והכנסה.

לדוגמה,הנכסים שאינם הליבה של גזפרום מוזגו לתוך אחזקת התקשורת גזפרום-מדיה. הוא כולל תחנות רדיו:

• Relax-FM.
• City-FM.
• רדיו לילדים.
• הד מוסקבה.

גזפרום היא גם הבעלים של הוצאת שבעה ימים, המוציאה לאור עיתונים ומגזינים כמו איטוגי, קרוון ההיסטוריה, טריבונה, פנורמה TV. בתחום הטלוויזיה והקולנוע, גזפרום מנהלת את חברת הסרטים NTV-kino, תומכת בבתי הקולנוע קריסטל פאלאס ואוקטיאבר ובעלת משאב האינטרנט Rutube.

במגזר הפיננסי, גזפרום מחזיקה בחברות הבאות:

• קרן פנסיה שאינה ממלכתית בשם "Gazfond";
• Gazprombank LLC.

Sberbank ו-VTB

לבנקים יש לעתים קרובות מצב שבו נכסים שאינם הליבה מופיעים במאזנים שלהם. זאת בשל העובדה שלקוחות הבנקים לוקחים הלוואות מובטחות בנכס, ואם אי אפשר להחזיר את ההלוואה, נכס זה נמשך מהם.

במהלך המשבר רכש Sberbank כמות גדולה של נכסים כאלה, ביניהם מבנים שונים, רשת של מתקנים קמעונאיים וחלק בעסקי הנפט והגז. בשל העלויות הגבוהות של אחזקת נכסי הבנק שאינם הליבה, הוחלט למכור אותם. למטרות אלה, הוקם בית המכירות הפומביות הרוסי.

בנק גדול נוסף במדינה, VTB, הוא הבעלים של Hals-Development, המתמחה בבניית מבנים למגורים ולא למגורים. חברה זו בנתה את "עולם הילדים" על לוביאנקה, מתחם עיליתדיור "Literator", מתחם באזור הבילוי "Camellia" בסוצ'י. בנוסף, ל-VTB יש נכסים בתעשיית הגז.

JSC Russian Railways

ארגון התחבורה הגדול במדינה משקיע בפרויקטים רבים ומחזיק בכמה חברות שונות. נכסים שאינם הליבה של רכבות רוסיה:

• Kit Finance shares הוא בנק מסחרי;
• חלק מהבעלות ב-"TransCreditBank" - מוסד פיננסי זה משרת את מגזר התחבורה ואזורים קשורים;
• קרן לא-מדינתית "רווחה" - עובדי התעשייה תורמים לה כסף, ועם הגיעם לגיל פרישה מקבלים ממנה פנסיה;
• JSC Mostotrest הוא ארגון שבונה גשרי כבישים ומסילות, יסודות, צמתי כבישים, גשרים עיליים וכו'.

מלכודות אחרות של נכס שאינו ליבה

משקיעים מעדיפים לתת את כספם לעסק ברור ושקוף. אם למפעל יש את הנכס הזה, אז בעיני המשקיעים הוא מוערך כפחות אטרקטיבי. לשם כך, בנקים רבים יצרו חברות ניהול נפרדות שעוסקות אך ורק בנכסים שאינם הליבה, ומופרדות לחלוטין מהמגזר הבנקאי.

איך להגדיל את הערך ולהתחיל להשתמש?

אם הנהלת החברה מחליטה למכור נכסים שאינם הליבה, אזי אפשר לנקוט כמה צעדים כדי לעזורלהעלות את מחיר העסקה. אלה כוללים:

1. ציון כולל.
2. סיכום הנכסים המוצעים למכירה.
3. עריכת מזכר השקעה. זהו מסמך המתאר את הרעיון העסקי העיקרי או המודל של הפרויקט, יתרונותיו, יתרונותיו וכל השאר כדי להראות את האטרקטיביות להשקעה של הנכס.
4. בחירה של קונים אפשריים.
5. הבאת מידע ישיר אליהם.
6. קידום.
7. משא ומתן.
8. ביקורת שותף.
9. סיום עסקה וחתימה על מסמכים.

תהליך הדחייה די מייגע ומסובך. שלבי הקצאת נכסים שאינם הליבה:

1. קבע כיצד הנכס יוצג בפרופיל.
2. נתח את יעילות השימוש בו.
3. למד את השוק של מוצר זה.
4. זהה אפשרויות ארגון מחדש.
5. בצע הערכת נכסים.
6. זהה את הסיכונים של מכירת נכסים ואמצעי הפחתה אפשריים.
7. ביצוע השכרה או מכירה.
8. בניית קשרים עם נכסים ייעודיים.

נכסים שאינם הליבה נמצאים במאזן של כמעט כל הארגונים והגופים העסקיים הגדולים. חלק מרכוש זה עברו להם בירושה מתקופת ברית המועצות או כתוצאה משינויים במהלך פעילותם. מצד שני, נכסים שאינם הליבה משמשים לרוב להשקעה בעסקים נוספים שמביאיםהכנסה מתאימה.

אם הנכס הזה הוא רק נטל ונטל ש"מוצץ" כסף, אז ההחלטה הנכונה תהיה למכור או לבנות מחדש את הנכסים האלה. אתה יכול למכור אותו אם אין בו צורך בכלל ויש קונה אמיתי. במקרים אחרים עדיף לבחור בליסינג או העברה לייצור הראשי. פירוק אפשרי אם הנכס אינו שמיש לחלוטין ומיושן.