יחס נזילות מהיר: נוסחת מאזן. מדדי כושר פירעון

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-01-17 18:51

אחד הסימנים ליציבות הפיננסית של החברה הוא כושר הפירעון. אם מיזם יכול לשלם את התחייבויותיו לטווח הקצר בכל עת בעזרת משאבי מזומנים, הוא נחשב סולבנטי.

מאמר זה דן במושגים כמו נזילות, מבנה המאזן האנליטי, נוסחאות ליחסי נזילות מהירים, נזילות שוטפת ומוחלטת.

כושר הפירעון של הארגון

האינדיקטור העיקרי לכושר הפירעון של החברה הוא היעדר חשבונות לתשלום בפיגור ונוכחות של כמות מספקת של כספים בחשבון השוטף. תנאים אלו יתקיימו אם סכום הנכסים הנזילים של הפירמה יעלה על סכום ההתחייבויות לטווח הקצר שלה בנקודת זמן קבועה.

כושר הפירעון השוטף מנותח על פי נתונים על זרימות פיננסיות: קבלת הכספים אמורה לכסות את מילוי ההתחייבויות השוטפות. כושר פירעון פרוספקטיבי נלמד עםבאמצעות יחסי נזילות.

נזילות המאזן היא היכולת של חברה להפוך את נכסיה למזומן כדי לשלם התחייבויות כספיות. ככל שנדרש פחות זמן לפעולה זו, כך יחס הנזילות של נכס כזה גבוה יותר. יחד עם זאת, תקופת המחזור לא תעלה על תקופת מילוי ההתחייבות.

הנזילות של מיזם היא מושג רחב יותר. ניתן להגדיר זאת כיכולת של מיזם, בעזרת מקורות פנימיים וחיצוניים, למצוא אמצעי תשלום על מנת לפרוע את התחייבויותיו.

משימות ניתוח

ניתוח נזילות במיזם מתבצע לבדיקה והתאמת ניהול כושר הפירעון של המיזם. כאשר עורכים ניתוח כזה, הם מעריכים:

• נזילות של נכסים שוטפים של המיזם;
• נזילות המאזן של החברה בכללותה;
• כושר הפירעון של החברה כרגע ובעתיד;
• מדיניות החברה הכללית שמטרתה לשמור על כושר הפירעון הנדרש;
• סיכויי פיתוח והמלצות לביטול גורמים שליליים אפשריים.

קיבוץ נכסים

כדי לנתח את נזילות היתרה, עליך להשוות את הנכסים וההתחייבויות של החברה. מטעמי נוחות, נהוג לחלק אותם למספר קבוצות, כלומר לערוך מאזן אנליטי.

נכסי מאזן מחולקים ל-4 קבוצות בהתאם למידת הנזילות שלהם.

• קבוצה A1 כוללת נוזלים לחלוטיןנכסים. קטגוריה זו כוללת השקעות פיננסיות (לטווח קצר) ומזומן. במאזן אלו שורות עם הקודים 1240 ו-1250.
• קבוצה A2 כוללת נכסים, שמכירתם עשויה להימשך זמן קצר יחסית. אלה כוללים חשבונות חייבים (לפי קוד מאזן 1230). כמו כן, בחלק מהמקורות, קבוצה A2 כוללת נכסים שוטפים אחרים. בקבוצה זו, הנזילות תלויה בכושר הפירעון של הצדדים הנגדיים של החברה, בצורות התשלום ובמהירות התשלומים.
• קבוצת A3 מכילה נכסים הנעים לאט. קטגוריה זו כוללת מלאי מוצרים וחומרים, עבודות בביצוע, מע"מ. ייקח קצת זמן להמיר את המזומנים שלהם. במאזן, קבוצה A3 כוללת שורות עם הקודים 1210, 1220 ו-1260. חלק מהכותבים כוללים רכוש קבוע (קוד 1150) בקטגוריה זו.
• לבסוף, הנכסים הקשים ביותר למכירה כלולים בקבוצת A4. זהו כל החלק הראשון במאזן (קוד 1100).

קטגוריות של התחייבויות

כל ההתחייבויות של היתרה מחולקות לקבוצות בהתאם לדחיפות ההחזר שלהן:

• קבוצת P1 כוללת את ההתחייבויות הדחופות ביותר, הכוללות חשבונות לטווח קצר לעובדי הארגון, התקציב והקרנות החוץ-תקציביות, קבלנים וספקים וכו'. (קוד 1520).
• Group P2 כוללת התחייבויות לטווח קצר. קטגוריה זו כוללת הלוואות והלוואות לזמן קצר (קוד 1510), אחרותהתחייבויות (קוד 1550).
• P3 הקבוצה כוללת הלוואות והלוואות לטווח ארוך (קוד 1410).
• P4 הקבוצה כוללת התחייבויות קבועות, כולל קרנות הון (קודים 1300, 1530, 1540).

יחסי נזילות

בנוסף לאינדיקטורים מוחלטים, נעשה שימוש באינדיקטורים יחסיים של כושר הפירעון של הארגון. ישנם יחסים של נזילות מוחלטת, מהירה וכללית.

בואו נשקול את יחס הנזילות המוחלט. זה משקף את חלקן של ההתחייבויות לטווח קצר שהחברה יכולה להחזיר במהירות על חשבון המזומנים הקיימים כיום. זה מחושב כיחס בין המחוון A1 לסכום של P1 ו-P2. ערך גבוה של יחס זה מצביע על כך שהחברה תחזיר את חובותיה במידה רבה של הסתברות.

המקדם הבא הוא כמות הנזילות הנוכחית. זה מראה עד כמה ההתחייבויות לטווח קצר של חברה מכוסות על ידי הנכסים השוטפים שלה. המדד מחושב באופן הבא: הנכסים השוטפים (A3 + A2 + A1) מחולקים בהתחייבויות לטווח קצר (P1 + P2). ככל שמדד זה גבוה יותר, כך גדל ביטחון הנושים שההתחייבויות ייפרעו.

לבסוף, האינדיקטור לנזילות מהירה הוא, למעשה, ערך ביניים. זה עוזר להעריך כיצד החברה תשלם עבור התחייבויותיה (לטווח קצר) במקרה שלא ניתן יהיה למכור רזרבות.

יחסי הנזילות הנתונים מחושבים לא רק למטרות הפנימיות של הארגון, אלא גם למטרות חיצוניותמשתמשים.

חישוב נזילות מהירה

יחס הנזילות המהיר מחושב באופן הבא: הסכום של A1 ו-A2 מחולק בסכום של P1 ו-P2. כלומר, שמנו במונה: מזומן + השקעות פיננסיות (לטווח קצר) + חייבים. המכנה יהיה סכום הלוואות לטווח קצר, חשבונות זכאים והתחייבויות אחרות.

עם השימוש בקוד השורה ליתרה, הנוסחה ליחס הנזילות המהיר נראית כך:

Kbl=p.1250 + p.1240 + p.1230 / p.1550 + p.1520 + p.1510

חשב את המקדם בדוגמה של המאזן של חברה פיקטיבית. יחידת מדידה - אלף רובל.

Code	נכון ל-31 בדצמבר 2016	נכון ל-31 בדצמבר 2015
נכסים
1230	2 640	1 570
1240	45	14
1250	225	68
Liabilities
1510	1 725	1 615
1520	3 180	1 925
1550	37	20

לפי המאזן, הנוסחה ליחס הנזילות המהיר ליום 31 בדצמבר 2016ייראה כך:

Kbl=2 640 + 45 + 225 / 1 725 + 3 180 + 37=0, 58.

באותו אופן, אנו מחשבים את המחוון נכון ל-31 בדצמבר 2015:

Kbl=1 570 + 14 + 68 / 1 615 + 1 925 + 20=0, 46.

החישוב מראה שהנזילות המהירה של החברה גדלה.

ערך נורמטיבי

בספרות הכלכלית, ערכו של יחס הנזילות המהיר נחשב לנורמלי בטווח של 0.5-1 ומעלה. עם זאת, האינדיקטור עשוי להשתנות בהתאם לענף ולאזור בו פועל הארגון. לכן, עבור קמעונאים, האינדיקטור יהיה 0.4-0.5.

בעת ניתוח, יש לשים לב לא רק לערכו הכולל של האינדיקטור, אלא גם למבנה מרכיביו. כך, חלק ניכר מהכספים הנזילים עלולים להיות חייבים, שקשה לגבות. במקרה זה, ערך מעל אחד ייחשב לנורמה של נזילות מהירה.

החקיקה הרוסית מכילה כמה ערכים נורמטיביים. לפיכך, צו משרד הכלכלה של הפדרציה הרוסית מס' 118 מיום 18 באוקטובר 1997 המליץ על שיעור נזילות מהיר של אחד או יותר עם הסבר כי בערכים נמוכים יותר, מיזם צריך לעבוד כל הזמן עם חייבים כדי למנוע עיכובים בתשלום.

צו של ממשלת הפדרציה הרוסית מס' 52 מיום 30 בינואר 2003 נותן את ערך המקדם עבור יצרנים חקלאיים - מ-1.2 ל-1.5.

ניתוח סיכונים

מושג הסיכון קשור לכושר הפירעון של מיזםנְזִילוּת. זה משקף את הסבירות שהמיזם הלווה לא יוכל לעמוד בהתחייבויות התשלום שלו במלואן ובזמן.

הערכת סיכוני הנזילות מתבצעת על בסיס קיבוץ הנכסים וההתחייבויות לעיל. הסיכון גבוה יותר, ככל שנזילות הנכסים נמוכה יותר ופדיון ההתחייבויות הקיימות קצר יותר. הטבלה הכללית מוצגת להלן:

קבוצת נכסים	קבוצת אחריות	סיכון
A1	R4	מינימלי
A2	P3	valid
A3	P2	high
A4	R1	מאוד גבוה

קיבוץ זה מראה בבירור את חלקם של הנכסים וההתחייבויות הנזילים במבנה הכולל. לאחר מכן, נערכת השוואה בין ערכי הנכסים וההתחייבויות בתוך אותה קבוצת סיכון. היחס המתקבל מראה את סוג הנזילות ואת אזור הסיכון בו נמצאת החברה

לפיכך, המאזן של מיזם נחשב נזיל אם מתקיימים אי השוויון הבאים:

A1≧P1, A2≧P2, A3≧P3, A4≦P4 - זה נחשב שאין סיכונים ביחסים כאלה.

נזילות נחשבת למקובלת אם היחס הוא A1<P1, A2≧P2, A3≧P3, A4~P4. במקרה זה, אזור הסיכון עבור הארגון מקובל.

היחס A1<P1, A2<P2, A3≧P3, A4~P4 הוא סימן לפגיעהנְזִילוּת. אזור הסיכון הוא קריטי.

לבסוף, עם אי-שוויון A1<P1, A2<P2, A3<P3, A4˃P4 הנזילות נחשבת במשבר. אזור הסיכון עבור הארגון הוא קטסטרופלי.

מסקנות

נזילות משקפת את מידת כושר הפירעון של המיזם. בעת ביצוע ניתוח נעשה שימוש בשיטות שונות לקבלת תיאור מלא ומציאותי יותר של מצבה הפיננסי של החברה.

באמצעות שיטת הקיבוץ, מתבצעת איזון אנליטי.

באמצעות נתוני מאזן, נוסחאות ליחסי נזילות מהירים, נזילות שוטפת ומוחלטת, הסקת מסקנות לגבי הדינמיקה של שינויים באינדיקטורים של נכסים והתחייבויות, נזילות סעיפי מאזן והתאמה של התוצאות עם נורמטיבי ו- אינדיקטורים לממוצע בתעשייה.

חשוב לציין כי בעת ניתוח נזילות, כושר הפירעון של החברה נקבע רק לטווח הקצר (עד 12 חודשים).