מהי נזילות? יחס נזילות: נוסחת מאזן

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

תנאי השוק המודרניים של הכלכלה הם ספציפיים ומאופיינים בהשפעת המשבר על פעילות החברות. כל יזם ואיש עסקים רוצה להתמודד רק עם חברות שיכולות לעמוד בהתחייבויותיהן בזמן. לכן, התשובה לשאלה: "מהי נזילות?" הוא די משמעותי. בהקשר זה, יש צורך להבין בבירור את הפרמטרים העיקריים המאפיינים את מצבה הפיננסי של החברה. שקול את מושג הנזילות: מה זה במובן הפשוט יותר, מהם הסוגים ובאילו מדדים משמשים להערכתו.

ההגדרה הנבדקת מצביעה על היכולת למכור במהירות נכס (במחיר קרוב ככל האפשר למחיר השוק). ישנה משמעות נוספת - היכולת להפוך בקלות לאספקת כסף. בתהליך חקירת מצב המגזר הפיננסי של החברה מוזכר הרעיון של יחס נזילות שוטף ומוחלט.

קונספט נזילות

אז מהי נזילות? הנושא הזה רלוונטי מאוד היום.

Liquidity הוא מונח מיוחד המאפיין את ערכם של נכסים פיננסיים. היא מראההיכולת של נכסים להימכר במחירי שוק. כלומר, ערך נזיל פירושו זה שמומר לסכומים כספיים.

נציגים של תעשיות שונות מעריכים את הסטנדרטים של אינדיקטור זה בצורה שונה, בהתבסס על הדומיננטיות של נכסים מסוימים, מידת הערך שלהם בשוק כרגע. מחוון נזילות הנכס יכול להצביע על רמת הבטיחות במקרה של משבר בשוק.

המושג הנבדק מאפשר לך לקבוע בצורה המדויקת ביותר את מצבה הפיננסי של החברה, כמו גם לגלות את כושר הפירעון של הארגון.

זה נותן לנושים ולמשקיעים מושג היכן החברה נמצאת מבחינת היכולת להחזיר את חובותיה.

משמעות המושג נזילות

האינדיקטור חשוב מאוד למשקיעים ולצדדים נגדיים. אכן, כמות הסיכון והרווחיות תלויה בנזילות הנכסים. ואיכותו של תיק השקעות נקבעת על ידי הטקטיקה והאסטרטגיה של ההשקעות, שלא לדבר על יציבות פיננסית.

מטרות הניתוח

מטרת הניתוח, כאשר בוחנים את השאלה מהי נזילות, היא להעריך את יכולתה של פירמה לעמוד בהתחייבויותיה לטווח קצר באמצעות נכסים שוטפים קיימים במועד מוגדר ובסכומים ספציפיים.

המושג הנבדק הוא המדד המרכזי לניתוח המצב הפיננסי של הארגון. הוא מניח את יכולתה של החברה לשלם את חובותיה במועד ומעריך את מידת פשיטת הרגל של החברה. ניתוח נזילותהוא רגע מכונן בחיזוי הפעילות של החברה.

נכסי מאזן לפי דרגת נזילות

היכולת של הון חוזר להפוך למזומן תוך זמן קצר מבטיחה את כושר הפירעון של החברה בהווה ובעתיד.

נזילות המאזן משקפת את היחס בין הנכסים הקיימים להתחייבויות השוטפות, או יותר נכון קובעת את היכולת לפרוע חובות תוך פרק זמן מסוים תמורת הכסף שיתקבל ממכירת נכס קיים.

למטרה זו, 4 קבוצות של נכסים משמשות ומוקצות:

A1 - ניתן למכור בהקדם האפשרי (נזילות גבוהה);

A2 - נמכר עד 12 חודשים;

A3 - הנכסים השוטפים הנותרים;

A4 – נמכר לזמן רב מאוד.

במקביל, ההתחייבויות מקובצות לפי מועדן:

P1 - התחייבויות דחופות לנושים, עובדים, תקציב המדינה וכו' הדורשות תשלום מהיר;

P2 - אשראי ומשאבים מושאלים עד שנה אחת;

P3 - אשראי ומשאבים שאולים במשך יותר משנה אחת;

P4 - הון עצמי (קבוע).

חברה תהיה נזילה כאשר שלוש קבוצות הנכסים הראשונות חשובות יותר משלוש קבוצות ההתחייבויות הראשונות, והאחרונה - להיפך.

יחסי נזילות שונים ונוסחאות מאזן משמשים ככלים לקביעת נזילות. הם מחושבים על סמך נתוניםהמוצגים בדוחות הכספיים, תוך שימוש בנוסחאות מיוחדות. יחסי נזילות מספקים הזדמנות להבין אם חברה תוכל לשלם את החוב הקיים שלה מבלי למשוך כספים של צד שלישי, ולחזות את המצב הפיננסי העתידי.

בואו נשקול את המקדמים הללו ביתר פירוט.

יחס כיסוי (או סך נזילות נוכחית)

יחס הנזילות (נוסחת מאזן) מראה את יכולת החברה להחזיר חובות שצריך להיסגר בזמן הקרוב. זוהי אפשרות חישוב הנזילות הנפוצה ביותר. המידע הראשוני נלקח מהיתרה:

Kp=OA / TO, כאשר Кп הוא ערך המקדם הנוכחי;

OA - נכסים שוטפים;

TO - התחייבויות שוטפות.

ניתן גם לחשב את המחוון באמצעות הקבוצות שצוינו קודם לכן:

Kp=(A1 + A2 + A3) / (P1 + P2).

הערך המותר שלה נקבע לפי התקן מ-1.5 עד 2.5. אם ערך האינדיקטור נמוך מ-1, הפירמה לא יכולה לעמוד בהתחייבויותיה באופן עקבי. עם זאת, מספר גדול מ-3 מצביע על שימוש בלתי סביר במשאבים זמינים.

Quick Ratio

זה משקף את היכולת בפועל של החברה לשלם חובות מבלי להשתמש ברזרבות שלה, למשל, במקרה של בעיות במכירת מוצרים. החישוב מתבצע לפי הנוסחה:

Kb=(TA - 3) / TO, כאשר Kb הוא היחס המהיר;

TA - נכסים שוטפים;

З - מניות;

TO - התחייבויות שוטפות.

או:

KB=(A1 + A2) / (P1 + P2).

המחוון חייב להיות גדול מ-1.

יחס נזילות אבסולוטי

זהו היחס בין הכספים המזומנים והלא-מזומנים שיש לארגון כרגע לבין החובות הדחופים שלו. בפועל לא נעשה שימוש במדד זה, שכן נהוג להשקיע את עיקר הכסף בתהליך הייצור. זאת ועוד, בעת עריכת הסכמי הלוואה ניתנים תנאי החזר. עם זאת, כדי לחשב הלוואה בנקאית, ייתכן שיהיה צורך לקבוע אותה באמצעות הנוסחה:

Cal=A1 / (P1 + P2).

בכלכלה הלאומית, הנורמה היא הערך של מקדם זה שווה ל-0, 2.

סוגי נזילות

בואו נשקול את סוגי הנזילות העיקריים ביחס לאפשרויות שונות.

• נזילות השוק. צפוי שהאינדיקטור המתואר של השוק מושפע מההבדל בין מחיר ההצעה והביקוש, מספר הסחורות המעורבות בעסקאות והיציבות בביצוע עסקאות רכישה ומכירה. האינדיקטור מוערך באופן מקיף, שכן לתנודות במאפיין שוק אינדיבידואלי יש השפעה מועטה על ההסתפקות העצמית.
• נזילות הבנק. בעת מתן הלוואה, כמות המזומנים המונחים בבנק פוחתת. עם עלייה בהיקף ההלוואות המונפקות, עולה ההסתברות לאי-תשלונן, מה שאומר שהנזילות של הבנק מוערכת כנמוכה. כדי להגדיל אותו מבלי לפגוע בפעילות הליבה, הבנק יוצר עתודות. בְּבמצבים קשים, לארגונים בנקאיים יש הזדמנות לקבל הלוואה מהבנק המרכזי ולהגביר את ביצועיהם.
• נזילות החברה. כאן אנו מדברים על יכולתה של החברה להיות אחראית להתחייבויות על ידי מכירת נכסים העומדים לרשותה וכן על ידי גיוס כספים מבחוץ (הלוואות).

סולבנס ונזילות

סולבנסי מרמז שלחברה יש מספיק מזומנים או שווי מזומנים כדי לשלם את החובות באופן מיידי.

מהי נזילות? זוהי יכולתו של המיזם לכסות חובות תוך זמן מסוים, הקובעת את מצב התשלומים הצפוי. היא קשורה קשר בל יינתק עם המושג רווחיות - רווחיות, שהספקה אפשרית גם בנזילות נמוכה. לעומת זאת, חברה שיש לה נזילות גבוהה עם תשואות נמוכות עלולה לפשוט רגל בעתיד הקרוב.

לכן, המושגים של נזילות וכושר פירעון קשורים קשר הדוק, אך יחד עם זאת, הם גם שונים זה מזה.

כיווני ביצור

הדרכים העיקריות להגדיל את הנזילות של החברה הן:

• גידול בהון העצמי;
• מכירה של חלק מנכסים קבועים;
• ירידה ברזרבות העודפות;
• הזדמנות מימון לטווח ארוך.

כדי לחזק את כושר הפירעון של החברה יש צורך:

• שיפור ניהול חשבונות חייבים וחשבונות זכאים של המיזם;
• עלייה ביתרת הנזילות;
• אופטימיזציה של תהליכי הסדרת החשבונות קשורה, קודם כל, עם השליטה במחזור הכספים בהתנחלויות: האצתה היא מגמה חיובית בפעילות הכלכלית של המיזם.

ניתן להשיג האצת מחזור על ידי סינון קונים פוטנציאליים, הגדרת תנאי תשלום, שליטה בעיתוי החובות והשפעה על חייבים.

אופטימיזציה של תהליכי ניהול תשלומים כולל:

• הבחירה הנכונה של צורת החוב (בנקאי או מסחרי) על מנת למזער את תשלומי הריבית ואת העלות של רכישת נכסים מהותיים;
• יצירת הצורה הנוחה ביותר של הלוואה בנקאית ותקופתה;
• מניעת היווצרות פיגורים הקשורים בעלויות נוספות (קנסות, קנסות).

עיכוב בקבלת מידע על גובה החוב מוביל לכך שהחברה תישאר ללא ההון החוזר הדרוש, או שלא תוכל לתכנן נכון את סכום הכסף לתשלומים הקרובים.

מסקנה

נזילות היא גורם חשוב בפעילות הכלכלית של החברה, אשר ממלא תפקיד חשוב עבור משקיעים המעוניינים להשקיע את כספיהם בצורה יעילה ככל האפשר. אבל גם אנשים שרחוקים מהעסק צריכים להבין את המשמעויות הבסיסיות של המושג הזה כדילסמוך על ההשקעות של חברות נזילות מאוד מוכחות. ניתוח נזילות הוא מדד ליכולת הפיננסית של חברה לשלם את חובותיה לנושים, ולכן הניתוח והמחקר שלה הם שלב חשוב מאוד בהערכת מצבה הפיננסי של החברה.