המרת מטבעות בין בנקאית. המרת מטבעות בין בנקאית של מוסקבה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

הבורסה הבין-בנקאית של מוסקבה (MICEX) נוסדה ב-1992. מניות ואג ח של 600 מנפיקים רוסים נסחרים כאן מדי יום, כולל OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft ואחרים. הערך הכולל של הנכסים הוא 24 טריליון רובל. בורסת המטבעות הבין-בנקאית כוללת 550 משתתפי RZB מקצועיים. הם משרתים 280 אלף משקיעים. במאמר זה תלמדו על מה שהבורסה הבין-בנקאית עושה.

היסטוריית פיתוח

בנובמבר 1989, ה-Vnesheconombank של ברית המועצות ערך מכירות פומביות של מט ח. לראשונה נקבע עליהם שער החליפין של הרובל מול הדולר. לאחר הקמת ה-MICEX, כל מסחר במטבעות בין ארגונים ובנקים בוצע באתר זה. מאז יולי אותה שנה, שערו משמש את הבנק המרכזי לצטט את הרובל מול מטבעות זרים. כאן נערכו לראשונה מכירות פומביות של GKO. באמצע שנות ה-90 החלו ההיערכות לעסקאות בניירות ערך של חברות וחוזים עתידיים. באוגוסט 2006, ה-MICEX היווה 95% מהעסקאות של חברות רוסיות ו-69% מהנפח העולמי. היקף העסקאות הגיע ל-20.4 טריליון רובל. בהדרגה, רשת השותפים של MICEX התפשטה ברחבי הפדרציה הרוסית. אחד מהם הוא האינטרבנק הסיביריהמרת מטבע. בינואר 2015, ה-MVB הולאם ברפובליקה האוטונומית של קרים.

עדיפויות הארגון:

• הצעות מחיר;

• קביעת שער החליפין של יחידות כספיות;

• הבטחת תפוצת בירת המדינה;

• הקמת מרכז פיננסי גדול;

• יצירת שוק תחרותי.

פונקציות עיקריות:

• ארגון וביצוע מכרזים.

• ניטור עמידה בהתחייבויות.

• מתן שירותים אינפורמטיביים, הסדרים, סליקה ושירותים אחרים.

פעילויות

ב-MICEX יש מסחר אלקטרוני בדולר אמריקאי, אירו, Hryvnia, Tenge, רובל בלארוסי, החלפות. מערכת ניהול סיכונים קיימת כדי להבטיח מילוי מחויבויות בזמן. אחד העקרונות שלו נשמע כמו "תשלום כנגד תשלום": הבורסה הבין-בנקאית מסתלקת עם המשתתף רק לאחר שהוא ממלא את התחייבויותיו.

עסקאות מתבצעות בצורה אלקטרונית במערכות פקדון מודרניות, אליהן מחוברים אתרים ומסופים. כל התשלומים עוברים דרך המסלקה של הבורסה הבין-בנקאית, ועבור הבנק המרכזי - דרך מרכז הפיקדון.

בשנת 2006 - עם הרחבת בסיס הלקוחות - המדד עלה ב-68%. הם החלו לסחור במניות של קרנות נאמנות בבורסה, מה שעורר את התפתחותן. תנופה נוספת הייתה הצטרפותם של מומחי המכון לשירותי סליקה לתהליך.

Moscow Interbankהמרת מטבע - מוסד בו מתבצעת ההשמה הראשונית של הבנק המרכזי. זה זמן רב מוביל במספר ובהיקף של איגרות חוב קונצרניות. מאז 2006, המשקיעים החלו להציב מניות ב-MICEX. הלקוחות הראשונים היו Rosneft, OGK-5, Severstal ואחרים.במקביל החל לפעול מגזר החברות החדשניות. מטרתו ליצור תנאים להשקעה אפקטיבית. סוכנויות רישום נוצרו כדי לשפר את איכות השירות בבורסה.

GS ושוק הכסף

הבורסה הבין-בנקאית היא מערכת מסחר ארצית לניירות ערך של מדינה. למשתתפים בשוק יש גישה לכל המכשירים: GKO, OFZ, OBR וכו'. הם יכולים להשתמש בכל מגוון הפעולות: מיקום ראשוני, משני, סיום, ביצוע עסקאות. עד היום פועלים ב-GS יותר מ-280 סוחרים. נתח השוק של פלח זה עולה על 17%. על מנת להשקיע ביעילות כספים זמניים בחינם, בורסת המטבעות הבין-בנקאית של מוסקבה מספקת מספר רב של כלים לניתוח שוק: היא מפרסמת אינדיקטורים, עקומת תשואה אפסית. הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית משתמש במערכת זו לביצוע פעולות הפקדה ואשראי. הרשימה שלהם הורחבה עם עסקאות לפי דרישה.

שוק קדימה

הנתח שלה עולה על 97%. המסחר בבורסת המטבעות הבין-בנקאית בחוזים עתידיים החל ב-2006. על מנת להבטיח את ביצוע העסקאות, הוקמה קרן מילואים וערבות בסך 250 מיליון רובל כל אחת, הורחב מגוון הנגזרים באמצעות הכנסתתיק SPAN. שוק זה סוחר בחוזי ריבית עתידיים, שבהם משתמשים האגודה המוניטארית הלאומית ואיגוד ההחלפות הבינלאומי (ISDA) כנתונים עבור שער הרובל. ישנם עושי שוק בפלח זה השומרים על ציטוטים דו כיווניים ועל נזילות. המספר הכולל של החברים המקצועיים במדור הוא 190 ארגונים, ומספר המשתתפים הוא 130 חברות אשראי ופיננסים.

שיתוף פעולה בינלאומי

בהקשר של גלובליזציה, בורסת המטבעות הבין-בנקאית של רוסיה מפתחת אסטרטגיה להשתלבות בשוק העולמי. מספר המשתתפים הזרים גדל, חלקן של העסקאות של משקיעים תושבי חוץ הוא 20%. הארגון משתף פעולה עם NYSE, NASDAQ, שיקגו, לונדון, גרמנית, וינה ומבנים דומים אחרים. נחתמו תזכירים עם רבים. מאז 2002, MICEX חברה בפדרציה העולמית של הבורסה. בשנת 2007, רמת ההשתתפות שלו שודרגה ל-affiliate.

סקטור חדשנות וצמיחה

מאז יוני 2006, מגזר ה-IGC הופיע ב-MICEX. זה מאפשר לחברות בעלות שווי קטן להיכנס לשוק. ניירות ערך כאלה חייבים לעמוד בדרישת הנזילות. כדי להיכנס למגזר, קצב הגידול בהכנסות חייב לעלות על 20% בשנה.

המרת מטבעות בין בנקאית: שערי חליפין

אחת הפעילויות של הארגון היא סחר בשטרות של מדינות שונות. רוב הקורסים נוצרים כאן. הם מדגימים את מצב הכלכלה הרוסית. למרות שהכותרת אומרתהמילה "מטבע", במהלך שנות קיומה, היקף ההחלפה התרחב מאוד. MICEX מספקת גישה למסחר דרך האינטרנט כבר יותר מ-10 שנים.

עד 1998, מכירה ורכישה של יחידות כספיות של מדינות שונות בעולם התבצעו בצורה של מכירות פומביות. המוכר מכר דולרים, מארקים, פאונדים ופרנקים עבור המטבע הלאומי באמצעות הצעות תחרותיות. כעת הם מתקיימים באינטרנט דרך SELT ב-8 אתרים. בהתבסס על עסקאות אלו, נוצר שער הבורסה הבין-בנקאית. עם הגידול בהיקפי המסחר, נוצרה מערכת לניהול סיכוני תשלום מול תשלום.

שוק המניות

זוהי פלטפורמת המסחר הגדולה ביותר שבה נמכרים ניירות ערך. 98% מהעסקאות בבורסה המקומית מתרחשות כאן. ישנם יותר מ-1500 ניירות ערך שונים במחזור. ההיוון הכולל של המנפיקים הוא 29 טריליון רובל.

בשוק המניות, חברות מבצעות השמה ראשונית של הבנק המרכזי על מנת למשוך השקעות נוספות. אנשים צעירים ומבטיחים שעלו על פרויקט מעניין ושימושי יכולים לנסות למקם אותו בבורסת RII. כרגע זו הדרך האמיתית היחידה לגייס כספים מכל המתעניינים ברעיון. הסטטוס המשפטי של החברה חייב להיות מוגדר כ-OJSC, וההיוון חייב להיות לפחות 50 מיליון רובל. מספר רב של חברות ואנשים עשירים מוכנים להשקיע בפרויקטים מעניינים. והם פונים ל-RII כדי לקבל רעיונות. חברות צעירות יכולות להיותמתעניינים בסיכויים לצמיחה גדולה. ארגון דומה בארה"ב נקרא נאסד"ק. היא מוכרת: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel וכו'.

אינדיקטורים לפיתוח

כדאי להזכיר גם את מדד MICEX. הוא מראה כיצד 30 חברות רוסיות נזילות השתנו במחיר הבנק המרכזי: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot ואחרות.מדד החליפין מדגים את המצב הכללי של השוק. אם חברות פועלות ברווח, אז המשקיעים קונים את המניות שלהם, כלומר המדד גדל. משפחת המדדים של הבורסה המקומית כוללת 8 מגזרי, שלושה היוון ושניים מורכבים. עבור אג ח, מחושבים עירוניים (MICEX MBI) ותאגידים (MICEX CBI).

נניח שאדם פרטי מחליט להשקיע כספים זמניים בחינם במניות, ולאחר זמן מה - לבדוק את ערכן. הבנק המרכזי של 3 מתוך 5 חברות שנרכשו עלה במחיר, בעוד שתי הנותרות ירדו. אבל אם תמכור את כולם, אז המשקיע עדיין יישאר ברווח. התשואה הכוללת תהיה, למשל, + 20%. זהו האינדיקטור המעיד על מצב השוק. 280 סוחרים סוחרים ב-GS ב-MICEX.

אתה יכול גם להציב אג"ח בבורסה. בשנת 2013, 400 מנפיקים ביצעו 700 הנפקות בשווי כולל של RUB 4 טריליון. לשם השוואה: בשנת 2010 נרשמו 66 ארגונים שסחרו באג"ח בהיקף כולל של 965 מיליארד רובל. לתשתיות מפותחות היה תפקיד חשוב בגידול בהיקפים. בבורסה, המשתתפים יכוליםסיים עסקאות במהלך ההשמה והמחזור, ומשקיעים מוסמכים - לבצע REPO.

שירותי סליקה ומשמורת

פעולות אלו מבוצעות על ידי המסלקה. עסקאות שאינן במזומן מתבצעות דרך אתר האינטרנט של הבורסה הבינבנקאית. מרכז הסליקה הוא הארגון הספציפי הראשון ברוסיה. הוא מוביל במונחים של נפח ומחזור של נכסים מאוחסנים. לקוחות מעבירים את הבנק המרכזי אליהם, המפקיד מבצע את כל הפעולות וההסדרים.

CV

הבורסה הבין-בנקאית של מוסקבה היא המבנה הגדול ביותר ברוסיה המספק מידע, שירותי פקדון, מסחר אלקטרוני, סליקה וסילוק עסקאות. כל החטיבות של MICEX משרתות כאלף וחצי משתתפי שוק - הבנקים וחברות הברוקראז' הגדולות ביותר. המשימה העיקרית של הבורסה היא פיתוח מנגנוני שוק לקביעת שער החליפין והקצאה אפקטיבית של כספים פנויים זמנית.