"מורגן סטנלי": תחזיות, ניתוחים, דירוג, ביקורות וכתובות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-01-09 14:10

מורגן סטנלי הוא הבנק הגדול בעולם. הוא נוסד על ידי הנרי מורגן ב-1939 ושמו שונה לבנק מסחרי ב-2008. עיקר פעילותה היא פעילות בניירות ערך תאגידיים, ניהול נכסים, הלוואות צרכניות (באמצעות חטיבת דיסקברי קארד). משרדים וחברות בת מיוצגים ב-42 מדינות בעולם, כולל רוסיה.

סיפור רקע

בשנת 1932, חוק ה-Glass-Steagle נכנס לתוקף בארצות הברית, שאסר על בנקים להשקיע. כתוצאה מכך, J. P. Morgan & Co. נאלצתי להתארגן מחדש וליצור מוסד העוסק אך ורק בפעילות השקעות. אז, ב-16 בספטמבר 1935, בנק מורגן סטנלי הופיע בארה"ב.

הישגים

במשך שנות העבודה, הארגון פיתח לא רק פעילויות השקעה, אלא גם תחומים נוספים:

• בשנת 1964, MS יצרה מודל לניתוח שווקים פיננסיים.
• ב-1967 פתח הבנק את הסניף הראשון שלו בפריז. באותה השנהעסקה לרכישת Brooks Harvey & Co. Inc., שאפשרה למוסד הפיננסי להיכנס לשוק הנדל"ן.
• משנת 1971 החל הבנק לעבוד בתחום המסחר בבורסה ולאחר 15 שנה הוציא מניות משלו בשוק הראשוני.
• בשנת 1997, היה מיזוג עם Dean Witter Discover, שעסק בהנפקת כרטיסי בנק ובמתן שירותי תיווך. בהמשך, אמצעי תשלום אלו שימשו את מוסד האשראי למתן הלוואות צרכניות. אבל בדצמבר 2006, מורגן סטנלי הודיע שהם מעבירים את כרטיס דיסקברי לחברה נפרדת.

משבר פיננסי 2008

מורגן סטנלי הוא אחד המוסדות שנפגעו מהמשבר של 2008. השקעות בקרנות גידור תוך שבועיים הביאו הפסדים של 128.1 מיליארד דולר. ואז הלוואת FRS בסכום של 107.3 מיליארד דולר עזרה לבנק להימנע מפשיטת רגל. בספטמבר אותה שנה, הבנק היפני מיצובישי UF J Finance רכש 21% ממניות מורגן סטנלי.

22.09.2008 הוכרז ש-MS תהפוך לתאגיד בנקאי רגיל המוסדר על ידי הפד. בינואר 2009 החל הבנק האמריקאי מורגן סטנלי, יחד עם סיטיגרופ, לארגן את MSSB, חברת ניהול עושר עבור לקוחות גדולים. רוב המניות (51%), כמו גם אופציה עם זכות לקנות את יתרת המניות, שייכות ל-MS.

מורגן סטנלי: תחזית RCB

MS Bank הרכיב רשימה של עסקים שזכויות התאגיד שלהם הושפעו מהיציאה של בריטניה מהאיחוד האירופי. החלטה זו גרמה לקריסה בשווקי המניות ביוםמסביב לעולם. ב-24 ביוני החלו משקיעים למכור את זכויות התאגיד שלהם בבהלה, והעבירו השקעות לנכסים בטוחים יותר. לפי הערכות ראשוניות, השווקים העולמיים הפסידו 3 טריליון דולר.

אנליסטים ערכו רשימה של ארגונים שמניותיהם ירדו כמעט פי שלושה במחיר שלא ראוי. הוא כולל 28 חברות, כולל מפעלי ייצור גדולים ממגזרים שונים במשק, שפעילותם כמעט ואינה מושפעת מהשוק האירופי.

לדוגמה, הזכויות הארגוניות של Alphabet, בעלת גוגל, ירדו במחיר ב-4% ($685.2). לפי תחזיות האנליסטים, מחיר השוק למניות עלול לעלות ל-856 דולר למניה בשל קידום עסקי הפרסום ושימור היתרונות של גוגל, שאפילו תוצאות ההצבעה ב-WB לא ישפיעו. תחזיות דומות מסופקות עבור Amazon.com ואפל, אשר ירדו ב-4.2% ו-2.8%, בהתאמה. בעתיד המחיר עשוי לעלות ל-$800 ו-$120 למניה.

באשר לירידת המחירים עבור זכויות התאגיד של יצרנית הרכב פרארי, לפי אנליסטים, הירידה תתקזז על ידי יצוא גבוה מחוץ לגוש האירו. הרשימה כוללת גם את יצרנית הממתקים סטארבקס. אבל עבור החברה הזו, בנק מורגן סטנלי נותן תחזית חיובית. הרווח ממכירות בשוק הבריטי היה רק 3% מסך ההכנסות. לפיכך, הפחת של הלירה לא ישפיע על התוצאות הכספיות של החברה.

עם זאת, הורדת מחירים עבור זכויות התאגיד של ענקיות IT גלובליות היא הזדמנות מצוינת למשקיעיםלרכוש ניירות ערך נזילים במחיר אטרקטיבי. המעוניינים להשקיע לטווח ארוך יותר יכולים לרכוש את זכויות התאגיד של מוסדות האשראי. כשהמצב יתייצב, מניות מורגן סטנלי ובנק אוף אמריקה יעלו במחיר.

אין רצוי לרכוש זכויות תאגיד של חברות שירות בארה ב. השקעה זו הגיונית רק על רקע התנודתיות בשוק. הם כבר מראים רמה גבוהה של קניית יתר, ואין כמעט פוטנציאל הפוך.

חיסול עסקי

בשנת 2015, בנק אמריקאי הסכים למכור יחידות Global Oil Merchanting ל-Castleton CI LLC. פרטי העסקה לא נחשפו. רק ידוע שהמחיר היה בטווח של 1-1.5 מיליארד דולר. המשתתפים עדיין לא קיבלו אישור מהרגולטורים בארה ב ובאיחוד האירופי. ניסיונות קודמים של המוסד הפיננסי למכור את הנכס כשלו. כולל העסקה עם Rosneft JSC לא התבצעה.

מורגן סטנלי בנק (מוסקווה)

מורגן סטנלי פועלת בשוק המקומי מאז 1994 בתחומים כמו ייעוץ השקעות, חיתום (הנחת מניות של Lukoil, Gazprom, AFK, Pyaterochka, Rosneft, Evraz ועוד), פיתוח, מתן משכנתאות. בשנת 2006 אף השתתף בנק אמריקאי בארגון בנק המשכנתאות העירוני, אך לאחר שנה וחצי העמיד את הנכסים למכירה.

רוסית OOO מורגן סטנליבנק נרשם באמצע 2005. יותר ממחצית מהנכסים (68%) שייכים לתושבי חוץ. הארגון נועד לעבוד מול גורמים משפטיים. הבנק אינו מקבל הפקדות מאנשים פרטיים, אך מציג תחלופה גבוהה בחשבונות כתבים, אשר, בתורו, מתבטא בפעילות עסקית גבוהה.

אזורי עבודה

מורגן סטנלי בנק פועל באמצעות חטיבות וסניפים ברחבי העולם, ומספק ללקוחות מגוון שירותים פיננסיים, כולל:

• ניהול זכויות תאגיד: היוון (פרסום מניות, חתם), ייעוץ (במיזוגים ורכישות, ארגון מחדש, מימון פרויקטים), פעילויות חליפין, ניהול סיכונים, פעילויות השקעה.
• מתן שירותי תיווך וייעוץ השקעות למשקיעים פרטיים.
• ניהול נכסים מוסדיים ופרטיים, עסקאות בניירות ערך קבועים.

Analytics

בתחילת 2016, בנק אמריקאי החמיר בחדות את התחזית שלו לגבי שער הרובל. על פי נתונים ראשוניים, שער הדולר ברבעון הראשון של 2016 היה אמור להיות 82 רובל, בשני - 83 רובל, ובשלישי - 85 רובל. אבל עם העלייה במחירי הנפט בעולם, התחזית של מורגן סטנלי לרובל ביולי שונתה לטובה. על פי הערכות האנליסטים לשנת 2016, התמ ג של המדינה יקטן ב-0.6% בלבד. זאת בשל העובדה שכלכלת המדינה הציגה ברבעון השלישי קצב צמיחה אפסי, וברביעי היא תתחיל לצמוח. צפויות להגיע שני קיצוצים בשיעור המימון מחדש9.5% עד סוף השנה.

פעילויות ב-RF

המשרד היחיד של בנק מורגן סטנלי ממוקם במוסקבה. יש לו רישיונות של משתתף מקצועי ברז ב, הרשאה לניהול פעולות בנקאיות, עסקאות, תיווך ופעילות פיקדון. בסוף 2015 הסתכמו נכסי הבנק ב-20.89 מיליארד רובל, והון עצמי - 4.59 מיליארד.

הישגים גדולים בעבודת הבנק:

• 1996: מיקום מניות גזפרום בבורסות זרות (429 מיליון דולר).
• 2002: הבנק משתתף בהנפקת מניות לוקויל בסכום של 350 מיליון דולר.

• 2003:

  - מוסד פיננסי משתתף ברכישה הגדולה ביותר של TNK, BP ו-Sidanco (6.75 מיליארד דולר);

  - מוסד פיננסי מספק את ההלוואה הגדולה ביותר לגזפרום בסכום של 1.75 מיליארד דולר;- הבנק מעורב בתהליך מכירת טלנור 100% ממניות קומבלגה.

• 2005: בנק מורגן סאנלי משמש כחתם הראשי של AFK Sistema בהנפקה של 1.55 מיליארד דולר; פיטורוצ'קה - 598 מיליון דולר; Evraz - $422 מיליון.