מניות רגילות הן אג"ח ומניה רגילה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מניות הן ניירות ערך שנוצרו על ידי ארגוני מניות, ללא תקופת מחזור קבועה ומעניקות זכות לבעלות משותפת (ניהול) של המיזם ולקבל הכנסה כדיבידנד, כמו גם לחלק הרכוש נשאר לאחר צעדי חיסול.

דיבידנדים הם חלק מהרווח הנקי של ארגון משותף, הוא מחולק בין בעלי המניות (בעלי המניות) ביחס למספר המניות המוחזקות.

סוגי מניות

ניירות ערך אלה מחולקים לרגילים (רגילים) או עדיפות.

מניה רגילה היא נייר שנותן את הזכות להחזיק בנכס של המיזם המנפיק. המחזיקים בהם יכולים לבחור אנשים לדירקטוריון ולהשפיע על נושאי מפתח, לקחת חלק בהסדרת הכנסות הארגון (כדיבידנד).

מניות מועדפות הן מסמכים המעניקים זכות לכמה הרשאות בהשוואה לבעלים של מניות רגילות. הרשאות יכולות ללבוש צורה שלדיבידנדים יציבים בסכומים שנקבעו, וכן בצורת זכות קדימה לקבלת יתרת רכוש הארגון בעת פירוק. עם זאת, בעלים מועדפים, בתמורה לזכויות אלו, נשללים בדרך כלל מהקול שלהם באסיפת בעלי המניות. אך יחד עם זאת, במקרה של אי תשלום דיבידנד, וזה נאמר באמנת המיזם, מניות בכורה נותנות זכות הצבעה לבעליהן לפני תשלום דיבידנדים.

זכויות בעלי מניות נוספות

בנוסף, קיימות זכויות נוספות למניות רגילות בדמות רכישתן בעדיפות ראשונה בהנפקה החדשה. אבל שוב, זה תלוי באמנת החברה. כתוצאה מכך, ישנם סוגים רבים ושונים של ניירות ערך דומים בחברה אחת, שיש להם קבוצות שונות של זכויות למחזיקיהם.

יצוין כי בעל המניות זכאי לקבל דיבידנדים, אך המנפיק אינו ערב לתשלום חובה וקבוע. דיבידנדים על מניות רגילות, כמו על מניות בכורה, לרוב אינם משולמים כאשר התחייבויות הנושה אינן עומדות, יש הפסדים, או כאשר תשלום דיבידנדים עלול לגרום להפסדים בעצמם.

קטגוריות מניות רגילות

ישנם 6 סוגי השקעה של מניות רגילות:

• Blue Chips הם ניירות ערך פופולריים ואטרקטיביים במיוחד. ארגוני עילית שנמצאים בקטגוריה זו בדרך כלל משלמים דיבידנדים על פני תקופה ארוכה של זמן ובתקופות טובות ורעות.

• מניות צמיחה הן אלו שישהזדמנות מצוינת להגדיל רווחים בעתיד. הרווח של הארגון מושקע בפיתוח עתידי של תהליך הייצור, ולבעלי המניות משלמים או כמות קטנה של דיבידנדים, או שלא מתבצע תשלום כלל. המחיר של מניות כאלה הוא תנודתי ביותר ולעיתים קרובות משתנה מהר יותר מהמחירים של ניירות ערך אחרים.

• מניות הכנסה הן אלו שבהן רווחי חשבון עו ש מתחרים בהכנסה קבועה. בדרך כלל יש להם היסטוריה ארוכה יותר מניירות ערך אחרים ותשלומי דיבידנדים יציבים (מעל הממוצע).

• מניות מחזוריות הן ניירות ערך של חברות שההכנסה שלהן תלויה במחזור המסחרי. בנוכחות תנאים נוחים, ההכנסה ומחיר ניירות הערך גדלים במהירות. ולהיפך, אם התנאים לעסקים מחמירים, אז הרווח והתעריף, בהתאמה, יורדים חזק.

• ניירות ערך ספקולטיביים (מסוכנים) מגיעים בדרך כלל בהנפקות חדשות ועם יחס די משתנה בין מחיר השוק לרווח למניה. אין להם הצלחה עקבית בשוק, אבל יש להם פוטנציאל להעלות את התעריפים באופן משמעותי. מניות אלו הן אלו שהונפקו על ידי עסקים קטנים בתעשיות מתפתחות, כמו גם ניירות ערך זולים מדי.

• מניות הגנה (מוגנות) הן מניות יציבות ובטוחות בשווקים צפים. העלות שלהם יציבה למדי ויורדת פחות מכל עם מגמת ירידה בשער החליפין. בעיקרניירות כאלה מונפקים על ידי ארגוני מזון, תרופות ושירותים לייצור מוצרים חסכוניים.

הבדלים בין איגרת חוב למניה רגילה

לאג ח ומניה רגילה יש את ההבדלים הבאים:

• ניתן להנפיק איגרות חוב על ידי כל מפעל מסחרי או ממשלה. מניה רגילה היא נייר ערך שנוצר באופן בלעדי על ידי חברות מניות.

• ערך האיגרת לא יכול לרדת מתחת לערך ההתחלתי, והמניות עשויות לרדת במחיר.

• ריבית על איגרות חוב קבועה לרוב,ודיבידנדים על מניות רגילות לעיתים קרובות משתנות באופן משמעותי (או שלא שולמו כלל), בהתאם לרווחי הארגון.

• ריבית על איגרות חוב משולמת על פני תקופה קצובה (היא מצוינת בחוזה), בעוד שמניות מייצרות הכנסה ללא הגבלת זמן.

• איגרות חוב קטנות יותר ממניות, אך יש סיכוי גבוה יותר להרוויח.

• ריבית על אג"ח היא בעדיפות ראשונה, כלומר, הן משולמת לפני דיבידנדים. הריבית משולמת על ידי המנפיק ללא קשר לתוצאת הפעילות הכלכלית. חוסר רווח לא יגרור השלכות לארגון ביחס לתשלום דיבידנדים, והעדר הכספים לתשלום ריבית על אג"ח מאלץ את הארגון למכור חלק מהנכס או לקחת הלוואה לפירעון חובות.

• איגרות חוב אינן מעניקות זכויות ניהול עסקי.בעל המניות, לעומת זאת, פועל כאחד מבעלי הארגון, ובקניית אג ח הבעלים הופך לנושה.

• במקרה של פירוק המיזם במהלך חלוקת הרכוש, בעלי המניות מקבלים רק את החלק שנותר לאחר תשלום כל התחייבויות החוב, לרבות אג ח.

מה לבחור?

איגרת חוב ומניה רגילה הם כמעט מנוגדים לניירות ערך כשמדובר ברווח. כל מי שרוצה לרכוש ניירות ערך מסוג זה צריך לבצע ניתוח ברור מה הוא רוצה לקבל בתוצאה הסופית.

מחיר המניה הרגיל

קונים של מניות רגילות מתעניינים בערכן.

בעת הנפקת ניירות ערך לשוק, הבעלים של הארגון קובע את מחיר המניה. העלות שלו מורכבת ממכלול של המחיר הנומינלי ודיבידנדים. מכיוון שאי אפשר לעשות תחזית להתפתחות הארגון המנפיק לתקופה בלתי מוגבלת, אי אפשר לקבוע את מחירם לתקופה העתידית. לכן, הערך של מניות רגילות הוא אותו מחיר שנקבע לתקופת זמן מסוימת, והוא יכול לנוע בין 5 רובל לכמה מאות או יותר, בהתאם להצלחת המיזם.

רכישה חיובית של בלוק מניות בבורסות (כולל רצפות מסחר) יכולה להוביל לרווח מוחשי למשקיע. אבל יש גם סיכון מסוים: אין ערובה להכנסה יציבה. הערך של ניירות ערך כאלה עשוי להיות מושפע מעובדות שונות: חוסר יציבות כלכלית במדינה, תנודתיות שער החליפין, ירידה או עלייה בביקוש לכמה מוצרים ושירותים, שינוי בניהול הפרו-חברתי.

דיבידנדים על מניות רגילות

מניה רגילה היא נייר ערך המקנה לבעל זכות להשתתף בניהול הארגון באסיפת בעלי המניות ובחלוקת ההכנסות. דיבידנדים משולמים תוך התחשבות בגובה הרווח של הארגון המנפיק. סכום הדיבידנד על מניות רגילות מחושב על ידי הדירקטוריון ולאחר מכן מאושר באסיפת בעלי המניות. למחזיקים באסיפה יש זכות להקטין את גודלם. מניות מסוג זה הן תהליך השקעה מסוכן למדי, שכן במקרה של פירוק הארגון, בעלי המניות יקבלו כסף רק לאחר ביצוע כל התשלומים לנושים ולבעלים המועדפים.

קטגוריות רווח

חברת מניות מדווחת על רווחים למניה באופן הבא:

• רווח בסיסי למניה רגילה, המציג נתח בתקופת הדיווח לבעלי המניות;

• רווח (הפסד) לכל נייר ערך המציג ירידה צפויה ברווח הבסיסי למניה בתקופת דיווח עתידית (רווחים מדוללים).

נוסחת רווחים: הרווח הנקי שווה לדיבידנדים מועדפים חלקי מספר המניות הרגילות.