מערכת מטבע: סוגים, אלמנטים, מהות. מאפיינים של סוגי מערכות המטבע

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מערכת מטבעות היא קבוצה של מוסדות שבאמצעותם הממשלה מספקת כסף לכלכלת מדינה. מערכות מוניטריות מודרניות מורכבות בדרך כלל מאוצר הלאומי, מנטה, בנקים מרכזיים ומסחריים. ניתן להבחין בין סוגי מערכת המטבעות כדלקמן.

מגוון סחורות

מערכת מוניטרית של סחורה היא מערכת מוניטרית שבה סחורה (כגון זהב) הופכת ליחידת ערך ומשמשת פיזית ככסף. כסף שומר על ערכו בשל תכונותיו הפיזיקליות. במקרים מסוימים, הממשלה עשויה להטביע מטבע מתכת עם סמל או תג ספציפיים כדי לציין את משקלו או לאשר את טוהרתו. ערכו של מטבע כזה נשאר ללא שינוי גם אם הוא נמס.

היבטים

יש להבחין בין מטבע סחורות לבין כסף מייצג, שהוא תעודה או אסימון. זה יכול להיות מוחלף עבור הסחורה העיקרית, אבל רק אם הסחר מועיל הדדי עבור מקור ומוצר זה. תכונה מרכזית של הצורה הסחירה של מערכת מוניטרית היא שהערך נתפס ישירות על ידי המשתמשים בכסף הזה, שמזהים אותו.תוֹעֶלֶת. כלומר, ההשפעה של החזקת האסימון צריכה להיות חסכונית כמו עצם קבלת הכסף בהישג יד. עיקרון זה מנחה את שווקי הסחורות של ימינו, למרות שהם משתמשים במגוון מורכב יותר של מכשירים פיננסיים.

מכיוון שהתשלום עבור סחורות בדרך כלל מספק תועלת מסוימת, מטבע סחורות דומה למטבע סחורות, אך שונה ממנו בכך שיש לו יחידת חליפין מוכרת יחידה.

מתכות

במצבים שבהם הסחורה היא מתכת, בדרך כלל זהב או כסף, מטבעת המדינה מנפיקה כסף בצורת מטבעות. במקרה זה, סימן מיוחד מוצב על המתכת, המשמש ערובה למשקל ולטוהר ההרכב שלה. המאפיין של מערכת מטבעות מסוג זה הוא כדלקמן. בעת הנפקת המטבעות הנ ל, הממשלה מטילה לעתים קרובות עמלה, המכונה שכר טרחה.

במצבים שבהם נעשה שימוש במטבע סחורה, המטבע שומר על ערכו גם אם הוא נמס ומשתנה פיזית (כלומר, הוא למעשה מפסיק להיות יחידה כספית). בדרך כלל הערך הכספי יורד אם המטבע הופך למתכת, אך במקרים מסוימים הערך הכספי של החומר גדול מהערך הנקוב של המטבע.

פונקציות

ניתן לייחס את שלבי ההתפתחות של המערכת המוניטרית לימי קדם. ייתכן שהשימוש בשיטות חליפין הכוללות כסף סחורות התרחש לפני כ-100,000 שנים. לארגן את הייצור וההפצה של סחורות ושירותים בקרב האוכלוסייה בזמן שבו השוקהכלכלה עדיין לא הייתה קיימת, אנשים הסתמכו על מסורת, פיקוד או שיתוף פעולה קהילתי.

למרות שחלק מהערכים של סחורות שימשו בעבר במסחר ובסחר חליפין (כגון שעורה במסופוטמיה בסביבות 3000 לפני הספירה), בפועל זה עלול להיות לא נוח להשתמש בהם כאמצעי חליפין או כסטנדרט של תשלום דחוי. זה נובע בעיקר מבעיות הובלה ואחסנה. זהב או מתכות אחרות משמשים לפעמים במערכת המחירים כדרך לאחסן כסף, שאינו נהרס על ידי השפלה סביבתית וניתן לאחסן אותו לאורך זמן.

שאלות היום

העקרונות של סוג זה של מערכת מטבעות השתנו עם הזמן. כיום, הערך הנקוב של מטבע המתכת הבסיסי נקבע על ידי הממשלה, ומחיר זה הוא שצריך להתקבל כחוק כתשלום. ערכה של המתכת היקרה בהרכבה יכול לתת לה ערך מחיר נוסף המשתנה עם הזמן. ערך המתכת כפוף להסכמה דו-צדדית, גם אם לא הופעלו על ידי ממשלה כלשהי.

מטבעות מייצגים

אפיון סוגי מערכות המטבע אינו אפשרי ללא תיאור של הקטגוריה "כסף למען הכסף". הם נמצאים במרחק צעד אחד ממימון סחורות ונקראים ייצוגיים. מטבעות רבים מורכבים משטרות שאין להם ערך פיזי משלהם, אך ניתן להמיר אותם למתכת יקרה (כגון זהב). כלל זה ידוע בתור תקן הזהב.תקן הכסף אומץ באופן נרחב לאחר נפילת האימפריה הביזנטית ונמשך עד 1935.

אלטרנטיבה נוספת שניסתה במאה העשרים הייתה בי-מטאליזם, שנקרא גם המוסר הכפול, לפיו זהב וגם כסף היו הילך חוקי.

כסף מייצג הוא כל שער חליפין שיש לו ערך מסוים אך ערך מועט או חסר (מוטמי). עם זאת, בניגוד לצורות מסוימות של כסף פיננסי (שאולי אין להם שום ערך בהרכבם), הם חייבים לכלול משהו שיתמוך בערך הנקוב המוצג.

המונח "כסף מייצג" שימש במגוון דרכים:

• תבע עבור סחורה, כגון תעודות זהב או כסף. במובן זה, ניתן לקרוא להם "כסף סחורות".
• כל סוג של כסף שערך נקוב גבוה ממחירו כחומר מוחשי. בשימוש במובן זה, רוב סוגי כסף פיאט הם סוג של מטבע מייצג.

באופן היסטורי, השימוש בכסף מייצג קדם להמצאת המטבעות. באימפריות העתיקות של מצרים, בבל, הודו וסין, במקדשים ובארמונות היו לעתים קרובות מחסנים שהנפיקו תעודות פיקדון כראיה לתביעה על חלק מהסחורות המאוחסנות במחסנים בתפקיד זה.

לפי הכלכלן וויליאם סטנלי ג'בונס (1875), כסף מייצגבצורת שטרות כסף נוצרו מהעובדה שמטבעות מתכת נחתכו לעתים קרובות או פחתו במהלך השימוש בהם.

Fiat money

החלופה למערכת מטבעות סחירה היא מזומן, אשר מוגדר על ידי הבנק המרכזי והחוק הממשלתי כהילך חוקי, גם אם אין לו ערך מהותי. הכסף המקורי כזה היה מטבע פיאט או מטבע צ'קים, אבל בכלכלות מודרניות הוא קיים בעיקר כנתונים, כמו יתרות בנק ורישומי רכישה בכרטיסי אשראי או כרטיס חיוב, והשיעור שקיים כשטרות ומטבעות קטן יחסית.

כסף נוצר בעצם, בניגוד למה שאומרים רוב ספרי הלימוד, על ידי בנקים כשהם מלווים ללקוחות. במילים פשוטות, בנקים שמלווים מטבע ללקוחות יוצרים יותר פיקדונות והוצאות גירעונות.

בזמנים רגילים, הבנק המרכזי לא קובע את כמות הכסף במחזור, והם, בתורם, "לא מתרבים" בעוד הלוואות ופיקדונות. למרות שמוסדות פיננסיים מסחריים יוצרים כספים באמצעות הלוואות, הם לא יכולים לעשות זאת בחופשיות ללא הגבלות. הבנקים מוגבלים בכמה הם יכולים להלוות כדי להישאר רווחיים במערכת תחרותית. רגולציה זהירה מהווה גם מגבלה על פעילותם כדי לשמור על תקינות המערכת הפיננסית. גם אנשים פרטיים וגם חברות שמקבלים כסף שנוצר על ידי אשראי חדש, יכולים לנקוט בפעולות המשפיעות על קרנות מטבע - הם יכולים "להרוס" במהירות כסף או מטבע, באמצעותם, למשל, כדי לשלם את החוב הקיים שלהם.

בנקים מרכזיים שולטים ביצירת מימון על ידי גופים מסחריים על ידי קביעת שיעורי ריבית על היתרות. זה מגביל את כמות הכסף שמדינות שאינן מוכנות לספק ובכך ליצור, שכן הדבר משפיע על רווחיות ההלוואות בשוק תחרותי. זה ההפך ממה שאנשים רבים מאמינים ביצירת כסף. הטעות הנפוצה ביותר היא שהבנקים המרכזיים מדפיסים את כל הכסף. זה לא משקף את מה שקורה בפועל.

היצירה והרגולציה של כסף

יש לשקול את המהות, הסוגים והמרכיבים של המערכת המוניטרית החל מתהליך יצירת הנכסים הפיננסיים. הבנק המרכזי מכניס כסף חדש לכלכלה על ידי קניית נכסים או מתן כספים למוסדות פיננסיים. לאחר מכן עסקים מתאגדים מחדש או מייעדים מחדש את הכספים הבסיסיים הללו על ידי יצירת אשראי באמצעות בנקאות רזרבה חלקית, אשר מרחיבה את ההיצע הכולל של כסף זמין (מזומן ופיקדונות לפי דרישה).

בכלכלה של היום, מעט יחסית מהיצע הכסף הזמין הוא במטבע פיזי. לדוגמה, בדצמבר 2010 בארצות הברית, מתוך 8,853.4 מיליארד דולר בצורת כסף רחב, רק 915.7 מיליארד (כ-10%)הורכב ממטבעות פיזיים וכספי נייר. ייצור שטרות ומטבעות חדשים הוא בדרך כלל באחריות הבנק המרכזי, ולעיתים גם אוצר המדינה.

אינפלציה

אימוץ מטבע פיאט על ידי מדינות רבות מהמאה ה-18 ואילך הוביל לתנודות גדולות בהיצע הכסף. מאז, מספר מדינות ראו גידול משמעותי בהיצע מימון הנייר, מה שגרם להיפר-אינפלציה - פרקים של אינפלציה קיצונית, גבוה בהרבה מאשר בתקופות קודמות של כסף סחורות.

כלכלנים בדרך כלל מאמינים ששיעורים גבוהים של אינפלציה והיפר-אינפלציה נובעים מצמיחה מוגזמת בהיצע הכסף. רמת נזילות נמוכה מפחיתה את חומרת השפל הכלכלית, מאפשרת לשוק העבודה להסתגל במהירות לתנאים חדשים, ומפחיתה את הסיכון שמלכודת נזילות תמנע מהמדיניות המוניטרית לייצב את המשק. עם זאת, עלייה בהיצע הכסף לא תמיד גורמת לעליית מחירים נומינלית. זה יכול להוביל למחירים יציבים בתקופה שבה המחירים היו יורדים אחרת. כמה כלכלנים טוענים שבמלכודת נזילות, הזרמת מזומנים גדולה היא כמו "משיכת חוט".

המשימה לשמור על האינפלציה נמוכה ולהתייצב ניתנת בדרך כלל לרשויות המוניטריות. בדרך כלל, סוכנויות ממשלתיות אלו הן בנקים מרכזיים השולטים במדיניות המוניטרית באמצעות קביעת ריבית ופעולות שוק פתוח בכפוף לדרישות הרזרבה של הבנק.

אובדן תמיכה

מהי מערכת מטבעות? איך אפשרכדי להשתכנע מהאמור לעיל, כיום מדובר בתהליך של הנפקה והפצת גזרות פיאט. מטבע פיאט מאבד מערכו באופן משמעותי אם הממשלה המנפיקה או הבנק המרכזי נכשלים או מסרבים להבטיח עוד יותר את ערכו. התוצאה הרגילה היא היפר-אינפלציה. כמה דוגמאות שבהן זה קרה הן הדולר זימבבואה והמטבע הסיני ב-1945.

אבל זה לא בהכרח קורה: למשל, מה שנקרא דינר שוויצרי המשיך להחזיק בערכו בעיראק הכורדית גם לאחר שהממשלה המרכזית של אותה מדינה ביטלה את מעמד ההילך החוקי שלה.

מאפיינים של מערכות מטבעות מודרניות

השימוש במטבע מבוסס על הרעיון של lex monetae. המשמעות היא שכל מדינה ריבונית מחליטה באיזו יחידה היא תשתמש. נכון לעכשיו, הארגון הבינלאומי לתקינה מציג מערכת קוד בת שלוש אותיות (ISO 4217) להגדרת מטבעות (בניגוד לשמות או תווים פשוטים) כדי למנוע בלבול. זה קשור לעובדה שיש עשרות יחידות כספיות הנקראות דולר ופרנק. אפילו השם "פאונד" משמש כמעט בתריסר מדינות שונות. רובם קשורים ללירה שטרלינג, ולשאר יש משמעויות שונות. באופן כללי, קוד בן שלוש אותיות משתמש בקוד המדינה ISO 3166-1 עבור שתי האותיות הראשונות והאות הראשונה של שם המטבע. היוצא מן הכלל הוא המטבע האמריקאי, הנקרא דולר ארה"ב בכל העולם וכתוב כ-USD.

מטבעות חלופיים

אם אתה נותן תיאורים של סוגי המטבעותמערכות, אין להתעלם מיחידות מוניטריות חלופיות. שלא כמו מטבעות ממשלתיים בשליטה מרכזית, רשתות נאמנות מבוזרות פרטיות תומכות בערכים דיגיטליים כגון ביטקוין, לייטקוין, מונירו, Peercoin או Dogecoin. גם מטבעות ממותגים נכנסים לקטגוריה זו, למשל ערכים מבוססי מחויבות כגון BarterCard בפיקוח מעין, נקודות נאמנות (כרטיסי אשראי, חברות תעופה) או זיכויים למשחקים (משחקי MMO) המבוססים על המוניטין של מוצרים מסחריים. הרעיון של סוג זה של מערכת מטבעות כולל גם יחידות פיננסיות אלטרנטיביות בפיקוח גבוה, כגון תוכניות כסף ניידות (MPESA או E-Money).

המטבע יכול להיות רשת (אינטרנט) ודיגיטלי. לדוגמה, הביטקוין אינו קשור למדינה מסוימת ואינו מבוסס על סל של מטבעות (והחזקת נכסים).

שליטה והפקה

תפקידה של המערכת המוניטרית בתנאים מודרניים ברור. ברוב המקרים, לבנק המרכזי יש את זכות המונופול להנפיק מטבעות ושטרות (מזומן) עבור אזור המחזור שלו (מדינה או קבוצת מדינות). הוא מסדיר את ייצור הערכים על ידי בנקים (אשראי) באמצעות מדיניות מוניטרית. שער החליפין שייך גם למרכיבי סוגי מערכת המטבעות מסוג פיאט. זהו המחיר שבו ניתן להחליף שתי יחידות זו בזו. אלמנט זה משמש למסחר בין שני אזורי מטבע. ניתן לסווג שערי חליפין צפים או קבועים. במקרה הראשוןהתנועות הנוכחיות בשערי החליפין נקבעות על ידי השוק, בשנייה ממשלות מתערבות בשוק כדי לקנות או למכור את המטבע שלהן כדי לאזן בין היצע וביקוש בשער קבוע.

במקרים שבהם מדינה שולטת במטבע שלה, שליטה זו מתבצעת על ידי הבנק המרכזי או משרד האוצר. המוסד השולט במדיניות זו נקרא הרשות המוניטרית. לרשויות כאלה יש דרגות שונות של אוטונומיה מהממשלות שיצרו אותן.

שמות וערכים של מטבעות כספיים

המהות והסוגים של המערכת המוניטרית יכולים להיגזר מהשם וההתפלגות של יחידות מוניטריות. מספר מדינות עשויות להשתמש באותו שם עבור המטבעות האישיים שלהן (לדוגמה, הדולר באוסטרליה, קנדה וארצות הברית). להיפך, מספר מדינות עשויות להשתמש גם באותו מטבע (למשל יורו) או שמדינה אחת עשויה להכריז על יחידה של אחרת כהילך חוקי. זה קורה בדרך כלל עם כמה סוגים של מערכות מטבע עולמיות. לדוגמה, פנמה ואל סלבדור הכריזו על מטבע ארה ב כהילך חוקי, ומ-1791 עד 1857 מטבעות כסף ספרדיים היו הילך חוקי בארצות הברית. בזמנים שונים, מדינות הדפיסו מחדש מטבעות זרים או השתמשו בלוח מטבעות שמנפיק יחידה אחת לכל שטר ממשלתי זר, כפי שעושה אקוודור.

אלמנטים של מערכת המטבעות פיאט

לכל מטבע יש בדרך כלל יחידת בסיס (כגון דולר או אירו) ורכיב חלקי, המוגדר לרוב כ1/100 מהיחידה הראשית: 100 סנט=1 דולר, 100 סנט=1 פרנק, 100 פני=1 פאונד, אם כי לפעמים נמצאות יחידות של 1/10 או 1/1000. בכמה מטבעות, אין יחידות קטנות יותר בכלל (לדוגמה, הקרינה האיסלנדית).

מאוריטניה ומדגסקר הן המדינות היחידות כיום שאינן משתמשות בשיטה העשרונית. במקום זאת, האוגויה המאוריטנית מחולקת תיאורטית ל-5 קומים, בעוד שהעורק המלגסי מחולק תיאורטית ל-5 iraimbilanja. במדינות אלה, כינויים כמו הדולר או הפאונד היו פשוט שמות למשקל נתון של זהב. האינפלציה גרמה לחומים ול-iramimbilanja להיות חסרי תועלת בפועל.

המרת מטבע

לאחר ניתוח המהות והסוגים של המערכת המוניטרית העולמית, אנו יכולים להסיק שלמעשה הם תלויים זה בזה. המרת מטבע מודדת את היכולת של אדם, תאגיד או ממשלה להמיר את היחידה המקומית שלהם לאחרת, או להיפך, עם או בלי התערבות של בנק מרכזי או ממשלתי.

בהתבסס על ההגבלות לעיל או פונקציות חינמיות וניתנות להמרה בקלות, ניתן לחלק את מערכות המטבעות הפיאט בעולם ל:

• ניתן להמרה מלאה - כאשר אין הגבלות על היחידה שניתן למכור בשוק הבינלאומי, והממשלה אינה כופה באופן מלאכותי ערך קבוע או מינימלי על סחר בינלאומי. הדולר האמריקאי הוא דוגמה למטבע כזה.
• ניתן להמרה חלקית - בנקים מרכזיים שולטים בהשקעות בינלאומיות במדינה וממנהמגבלות, בעוד שרוב עסקאות הסחר המקומי מעובדות ללא כל דרישות מיוחדות, קיימות הגבלות משמעותיות על השקעות בינלאומיות, והמרה למטבעות אחרים דורשת לרוב אישור מיוחד. הרופי ההודי הוא דוגמה לכסף כזה.
• לא ניתן להמרה - הם אינם משתתפים בשוק המט"ח הבינלאומי ואינם מאפשרים המרה על ידי יחידים או חברות. כתוצאה מכך, מטבעות אלו ידועים בתור נעולים. דוגמאות בולטות הן היחידה הצפון קוריאנית והפסו הקובני.