קורס אוריינות פיננסית: מה ההבדל בין שטר חוב לאגרת חוב

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

ניירות ערך (שטר, אג ח) עבור רוב לקוחות הבנק הם משהו לא מובן. ברוב המקרים, הם נעלמים מעיניהם. במאמר זה, נדבר על ההבדל בין שטר חוב לבין ערבות וכיצד פועלים ניירות אלה.

מהו שטר חוב

שטר הוא נייר ערך המאשר את התחייבויות החוב של החייב (המושך) לנושה (בעל השטר). עליו לפרט את גובה החוב, מועד ומקום פירעון ההתחייבות. כל שטרות הבנק נעשים על נייר מיוחד, שקשה לזייף או לבצע שינויים. השטר חייב להכיל את הפרטים הבאים:

1. כותרת המציינת את סוג חשבון הבנק.
2. טקסט הזמנה.
3. נתונים אישיים של אדם פרטי, או פרטים של ישות משפטית.
4. סכום חייב וריבית (אם יש).
5. מקום פדיון החוב.
6. פדיון חוב.
7. Date.
8. חתימת המגירה (החייב).

ניתן להנפיק שטר חליפין על ידי כל אזרח כשיר שהגיע לגיל הבגרות, אויֵשׁוּת. אבל מסמך כזה לא מונפק על ידי הרשויות המבצעות.

שטרות חוב מחולקים לשני סוגים. הראשון פשוט (כאשר השטר מחייב לשלם את החוב ישירות לנושה).

שני - ניתן להעברה (כאשר יהיה צורך לשלם את החוב לא לנושה, אלא לצד שלישי).

אזורי יישום

ניתן להשתמש בשטר בתחומים שונים של פעילות פיננסית:

1. תשלום עבור סחורות ושירותים. כלומר, ניתן להעביר חוב מאדם אחד לאחר. שימוש זה בשטר החוב פופולרי בעסקים קטנים וגדולים כאחד.
2. בנקים משתמשים במסמך כדי לגייס הון והלוואות. במקרה זה, ניתן להעביר או למכור את החוב לצדדים שלישיים.

הבדלים בין שטר חוב לבין IOU

זה אולי נראה ששטר חוב ו-IOU הם אותו דבר. אבל למסמכים אלה יש מספר הבדלים משפטיים משמעותיים. ניתן לערוך שטר חוב בצורה חופשית, בעוד שטר חליפין ממולא בטופס של טופס מסוים. ההתחייבויות לפי הצעת החוק מחמירות יותר. הם נוגעים לכסף בלבד ומתעלמים מנושא העסקה. על הקבלה לציין את גובה החוב ותיאור העסקה.

הגדרה של איגרת חוב

איגרת חוב היא מכשיר חוב הניתן להנפקה. מאמר זה מאשר את העובדה שהחברה שהנפיקה את האג"ח (המנפיק) קיבלהכסף מאזרח. ומחייבת לשלם את החוב בצירוף ריבית (קופונים) במסגרת הזמן המוסכם. הריבית על איגרות החוב יכולה להיות משתנה או קבועה. זה לא ישתנה עם הזמן. רכישת איגרות חוב טומנת בחובה פחות סיכונים פיננסיים מאשר רכישת מניות החברה. זה נובע מהעובדה שמניות יכולות להביא גם רווח וגם הפסד. איגרות חוב מביאות רווח למחזיק בהן. אבל הם, בניגוד למניות, לא מעניקים זכויות בעלות למפעל. במקרה של פירוק המנפיק, מקבל מחזיק האג"ח זכות קדימה לנכסי החברה. מה זה אומר? אם הארגון שהנפיק את האג"ח יחוסל, אזי החובות על האג"ח ישולמו תחילה.

סיווג איגרות חוב

איגרות חוב שונות בסוג, צורת הנפקה, תקופת תפוצה ותכונות אחרות. הבה נשקול את הסיווג הזה ביתר פירוט.

לפי מנפיק, איגרות החוב מחולקות ל:

• corporate (הונפק על ידי חברות מניות ומפעלים גדולים);
• מוניציפלי (הונפק על ידי ממשלות מקומיות);
• ממשלה (אג"ח הלוואות פדרליות ליחידים);
• foreign (הונפק על ידי חברות זרות).

לפי טופס השחרור:

• תיעודי (טפסים מודפסים על נייר מיוחד בצורה טיפוגרפית);
• לא אישור (מוצג כמסמכים אלקטרוניים).

לפי סוג תשלום:

• קופון (בתקופת התוקףאגרות חוב משולמות הכנסה מריבית);
• discount (ללא הכנסה מריבית);
• עם תשלום הכנסה לפירעון.

לפי בגרות:

• לטווח קצר (מועד של עד שנה);
• לטווח בינוני (תקף מ-1 עד 5 שנים);
• לטווח ארוך (מ-5 עד 30 שנים);
• נצחי (תקופה של 35 שנים).

מאפיינים מרכזיים של איגרות חוב

לפני שאתה קונה אג ח של מיזם, אתה צריך לשקול את הפרמטרים העיקריים של נייר הערך:

1. מטבע. ניתן להנפיק איגרות חוב בכל מטבע. הכנסה מריבית והרווח הסופי על נייר הערך יהיו תלויים בכך.
2. ערך נקוב. כלומר, הסכום השווה לערכה הנקוב של האיגרת מועבר למנפיק.
3. תאריך ההנפקה ותאריך הפירעון.
4. תעריף קופון.

מה שונה שטר חוב מאג"ח

למרות העובדה ששטר חוב ואג ח הם ניירות מסוג חוב, יש להם מספר מאפיינים בולטים. הבה נבחן בפירוט כיצד שטר חוב שונה מאיגרת חוב.

1. לשני המסמכים האלה יש פונקציות שונות. השטר מבטיח את החזר החוב, והאג"ח ממלאת תפקיד של מכשיר פיקדון שחוסך כסף ומרוויח.
2. איגרות חוב יכול להיות בצורה אלקטרונית. שטר חליפין מונפק רק בטופס.
3. בעזרת חשבון אפשר לשלם על מוצרים ושירותים. אמנם ביצוע הליך זה עם ערבות אינו משתלם ביותר.
4. עוד חשובהרגע לגבי ההבדל בין איגרת חוב משטר הוא הסיכונים הפיננסיים המינימליים.

הגדרה של איגרת חוב הלוואה פדרלית

מה זה? בפדרציה הרוסית, איגרות חוב כאלה הונפקו רק בשנת 2017. משך הגיליון הוא 3 שנים. אג"ח הלוואות פדרליות ליחידים הן צורה בעלת ערך. הוא נמכר לאוכלוסייה כדי לחדש את תקציב המדינה. נכון להיום, סוג זה של אג"ח הוא מכשיר הפיקדון הרווחי ביותר. הכנסה מקופון משולמת כל שישה חודשים. בנוסף, ניירות ערך אלה מספקים החזר מלא (ללא תשלום הכנסה) ב-12 החודשים הראשונים לאחר הרכישה.

איגרות חוב של Gazprombank

לרוב, בנקים מנפיקים איגרות חוב. סוג זה של ניירות ערך מאופיין בתשואה גבוהה ובקלות רכישה. שקול אג ח של Gazprombank

ב-14 ביוני 2016, גזפרומבנק הנפיק אגרות חוב בסכום של 10,000,000,000 רובל. ערך של 1000 רובל. כל אחד. הריבית של אג ח מסוג זה משתנה. נכון ליוני 2018, זה היה 8.65%. מועד הפירעון של ניירות ערך הוא 3 שנים (עד 14 ביוני 2020). הכנסת קופון משולמת במשרדי הבנק כל 6 חודשים.