בנקים ממלכתיים רוסים כערבים לכלכלה היציבה של המדינה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מערכת הבנקאות הרוסית הטרוגנית: יש שחקנים גדולים וקטנים, כמו גם מוסדות שבהם המדד החשוב ביותר משתנה - חלקה של המדינה. מהם המאפיינים הספציפיים של עבודתם של מוסדות האשראי, שבהם היקף הנכסים הרווח שייך לרשויות?

מהו בנק מדינה?

מוסדות אשראי הנמצאים בבעלות (על בסיס בעלות רוב) ומנוהלים על ידי הרשויות הם בנקים בבעלות המדינה. תפקידם העיקרי של ארגונים כאלה הוא הלוואות לגופים עסקיים משמעותיים מנקודת מבט של מדיניות לאומית, וכן פעולות השקעה והתיישבות הקשורות לכך. ככלל, בנקים רוסים בבעלות ממשלתית משרתים מגזרים מרכזיים וחשובים מבחינה אסטרטגית של הכלכלה המשפיעים על מיקומה של המדינה בזירה העסקית הבינלאומית, ואשר קשה למוסדות אשראי בעלי הון פרטי לעבוד איתם.

הממשלה, בעלת מוסדות פיננסיים משלה, מנהלת סחר חוץ, מסדירה את התעשיות המקומיות החשובות ביותר(כמו למשל חקלאות), מנהלת מדיניות באזורי הארץ, מנהלת השקעות בפרויקטים לאומיים. יש, אם כן, מספר קריטריונים ברורים כדי לקבוע אילו בנקים הם בבעלות המדינה. ברוסיה, מוסדות כאלה ממלאים תפקיד מפתח במדיניות הפיננסית הלאומית.

בנקים מרכזיים. מי הבעלים של הבנק המרכזי של רוסיה?

הבנק המרכזי (בנק רוסיה) הוא תת-מין של מוסד האשראי הממלכתי. תפקידיה הם רגולציה מאקרו-כלכלית של הכלכלה הלאומית, בקרה על עבודתם של ארגונים פיננסיים בהון פרטי, השתתפות בתהליכים מוניטריים בינלאומיים וסיוע ביישום תוכניות הפיתוח האסטרטגיות של המדינה. הבנק המרכזי מנהל את יתרות הזהב ומטבע החוץ האסטרטגיות של המדינה. המעמד המשפטי של הבנק המרכזי של רוסיה, על פי מומחים, מעורפל מאוד. מצד אחד, ההון המורשה של הבנק המרכזי של ארצנו הוא רכוש הפדרציה.

במקביל, המוסד אחראי לחובות המדינה (אך לא להיפך), פועל על חשבון הכנסתו. מסתבר שמבחינת החוק, הבנק המרכזי של רוסיה אינו תלוי בממשלת המדינה. זה לא יהיה נכון לחלוטין לטעון שהבנק של רוסיה הוא רשות ציבורית. אם נצמדים לנקודת מבט זו, הרי שלמדינה יש היקף סמכות רחוק מלהיות מוחלט להשתמש בנכסי הבנק המרכזי בצורה של יתרות זהב ומטבע חוץ. ואם, למשל, הממשלה מביעה כוונות כאלה, אזי לבנק המרכזי יש את הזכות לפנות לבתי משפט בינלאומיים.

CB: נכסים בחו"ל

הבנק המרכזי הוא הבעלים של מה שנקרא בנקים זרים רוסיים - מוסדות אשראי הפועלים בחו ל. בין אלה ניתן למנות את Moscow People's Bank (הממוקם בלונדון), Ost-West Handelsbank (פרנקפורט אם מיין), Eurobank (פריז). לפיכך, ישנם בנקים רוסיים עם השתתפות מדינה במדינות המפותחות ביותר באירופה.

תפקידם של ארגונים פיננסיים מסוג זה הוא לשפר את מנגנון ההסדרים והאשראי מול גופים זרים. Roszagranbanks מסוגלים למשוך השקעות לצרכי המדינה, מה שמטיב עם כלכלת המדינה. ככלל, הרווחיות של מוסדות כאלה (וגובה תשלומי המס לתקציב) גבוהה מזו של הבנקים המסחריים.

בנקי המדינה הגדולים במדינה

Sberbank of Russia (SB RF) הוא מוסד האשראי הגדול ביותר בבעלות המדינה מבחינת נכסים. כ-60% ממניות הארגון הפיננסי הזה שייכות לרשויות, 40% - במחזור הציבורי. הבנק הממלכתי הזה של רוסיה הוקם בתקופת ברית המועצות, אבל שיעור הבעלות הפרטית הוא מהגבוהים בשוק.

לדוגמה, הנכסים של Rosselkhozbank נמצאים בבעלות 100% של הסוכנות הפדרלית לניהול נכסים (אחת הרשויות העיקריות במבנה הנכסים של הבנק). דוגמה נוספת לארגון מדינת אשראי גדול הוא בנק VTB. הסוכנות הפדרלית לניהול נכסים מחזיקה בקצת יותר מ-75% מהמניות של מוסד זה. נתח די גדול ששייך לממשלה,קיים גם ב-Gazprombank.

סטטוס מיוחד של Vnesheconombank

Vnesheconombank (VEB) הוא מוסד אשראי אשר תופס מקום ספציפי במערכת הבנקאית של ארצנו. העובדה היא שהיא מנהלת את פעילותה ללא רישיון ואינה כפופה לפיקוח, בעוד בנקים אחרים בבעלות המדינה ברוסיה עוסקים בתופעות אלו. Vnesheconombank בן יותר מ-90 שנה, ומבחינת החוק מדובר בתאגיד ממלכתי. בפועל של מוסד זה, התחייבויות חוב מקובלות. נבחנות אפשרויות לאינטראקציה בין Vnesheconombank למוסד אשראי ממלכתי אחר - Roseximbank (שנוצר כדי לתמוך בייצוא). אם זה יצליח, אזי לרשויות יהיה מכשיר לתמוך בסחר חוץ באמצעות מתן ערבויות חלקיות. עם זאת, לדברי כמה מומחים, חובות ישנים של VEB עשויים להפוך למכשול מסוים עבור סוג זה של עבודה.

מומחים: בנקים בבעלות המדינה צריכים להיות רב-שכבתיים

מומחים בשוק הבנקאות מציינים שלפיתוח מערכת הבנקאות במדינה צריכים להיות עקרונות ברורים. אחד המומחים הללו רואה מערכת של כפיפות בין מוסדות אשראי ברמות שונות. מוצע לכלול את רוסלחוזבנק, וכן את RBR ו-RRDB, בין הבנקים שצריכים להיות במקום העליון. ייתכן שפעילותם קשורה לתמיכה הכספית של מדיניות ההשקעות של המדינה, לפיתוח המגזר החקלאי.

ב"רמה השנייה" - Sberbank, VTB, Roseximbank ו-VEB. בפרט, הפונקציות של ה-SBהפדרציה הרוסית, מאמינים מומחים, צריכה להיות מרוכזת סביב המשימות הקשורות לחיסכון פיקדונות, ולא לאפשר התרחבות במגזרי הסחר. לדברי המומחים, בנקים בבעלות המדינה של רוסיה של "הרמה השלישית" צריכים להיות אוניברסליים: לתת הלוואות, להשתתף בביצוע תשלומים וכו'. כניסתם של בנקים מקטגוריה זו לשני הראשונים, על פי אנשי הכספים, צריכה להיות מתמשכת. מחסומים.

יעילות של בנקים ציבוריים

בשנים האחרונות, בוצע באופן פעיל מחקר הקשור לפיתוח מערכת הבנקאות הרוסית. במסגרת אחת מהן נחשפה יעילותם של בנקים, כולל ממלכתיים. המחקר בדק גם ארגונים עם השתתפות זרה. מוסדות אשראי, בהתבסס על תוצאות עבודתם של מומחים, חולקו לחמש קבוצות: בנקים בבעלות המדינה, תוך התחשבות במועצת הביטחון של הפדרציה הרוסית, בנקים בבעלות המדינה שאינם קשורים למועצת הביטחון של רוסיה. הפדרציה, בנקים פרטיים עם משרד מרכזי במוסקבה או בסנט פטרסבורג, בנקים פרטיים באזורים וכן בנקים בת של מוסדות פיננסיים זרים.

התברר שהיעילים ביותר הם הבנקים בבעלות המדינה של רוסיה הכלולים בקבוצות עם מועצת הביטחון של RF. רשימת הקריטריונים הרבים שנכללו במחקר אישרה זאת. הרודפים הקרובים ביותר שלהם מבחינת איכות העבודה היו בנקים פרטיים ממוסקבה. עם זאת, היעילות של RF SB התבררה כנמוכה מעט מהממוצע עבור קבוצת עשרת הבנקים הגדולים בנכסים (אך עדיין גבוהה מהממוצע עבור חמש קבוצות המוסדות לעיל).

אמינותבנקים ממלכתיים

אנשי כספים רבים (ואנשים רגילים) מאמינים שבנקים בבעלות ממשלתית רוסיים אמינים יותר מהבנקים הפרטיים. זה, כפי שעולה מהנוהג בעבודת מוסדות האשראי, נכון בדרך כלל. מומחים מאמינים שיש לכך מספר הסברים הגיוניים למדי. ראשית, לבנקים בבעלות המדינה, בשל ניסיונם ההיסטורי הרב יותר, יש כלים נרחבים להתרחבות אזורית ולהשגת אמון לקוחות. שנית, אנשי הכספים מאמינים שהמדינה נותנת חסות לפרויקטים לא פעם מבלי להיכנס יותר מדי לניתוח עלות-תועלת, דבר שאינו אופייני לחלוטין למוסדות הלוואות פרטיים. שלישית, בנקים בבעלות המדינה מרשים לעצמם להעסיק אנשים ברמת שכר נמוכה יותר, מה שבדרך כלל מגביר את היעילות התפעולית של ארגונים ואת התחרותיות בהשוואה לבנקים פרטיים.

סיכויים לבנקים בבעלות המדינה

בקרב כמה מומחים בשוק הפיננסי, התזה פופולרית לפיה חלקה של השתתפות המדינה בבנקים יקטן בהדרגה. עם זאת, במקום להחזיק בנכסים של מוסדות, הרשויות יבקשו להכניס את האנשים הנכונים לגופים ממשלתיים. ישנה גם דעה הפוכה, לפיה לצמצום חלקה של המדינה במערכת הבנקאית אין את הסיכויים הבולטים ביותר: העניין הוא בפרטי המסגרת הרגולטורית. לפי נקודת המבט השנייה, התמורות, אם ייושמו, ישקפו למעשה רק העברה פורמלית של מניות (או החלפת תפקידים) בין מבני מדינה שונים. בין שאר הניואנסים הקובעים את הסיכויים למוסדות אשראי בהשתתפות מדינה ניתן למנות את חלקו של הבנק המרכזי בהנהלה.בנקים מסחריים.

ישנה דעה בדבר הצורך למשוך את הבנק המרכזי מהונה של ארגונים פיננסיים פרטיים, שכן עמדת הבנק המרכזי כבעלים סותרת את המשימה שהוטלה עליו לפקח ולפעול למען האינטרסים של הבנק המרכזי. כלכלת המדינה כולה. השנה שבה, בהסתברות מסוימת, בנקים בבעלות המדינה של רוסיה עשויים לעבור רפורמה היא 2014, רשימת התמורות האפשריות תפורסם ככל הנראה בדפי עלוני הבנק המרכזי או בתקשורת המתמחה.