מהו חוזה עתידי

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מספר רב של מכשירים פיננסיים שונים מעורבים במסחר בבורסה. אחד מהם, ופופולרי מאוד, הוא החוזה העתידי. מה זה ומה התכונות שלו - זה בדיוק מה שנדון במאמר שלנו.

מהות ותפיסה

"עתיד" - בתרגום מאנגלית פירושו "עתיד" או "עתיד". חוזה עתידי (לפעמים מכונה בפשטות חוזה עתידי) הוא הסכם למכירה או רכישה של מוצר המצוין בחוזה זה בתאריך מסוים ובמחיר מוסכם מראש. מניות, מטבעות או סתם מוצר כלשהו יכולים לשמש כסחורה כזו. החוזה העתידי כסוג הופיע משום שגם היצרנים וגם הקונים רצו להתגונן מפני עלייה או ירידה לא חיובית במחירים בעסקי המתכות, האנרגיה או התבואה. מאוחר יותר, עם התפתחותה, החלה עסקה מסוג זה להתפשט לסוגים אחרים של מכשירי מסחר. בפרט, זה התחיל להסתיים במדדי מניות, ריביות, מטבעות וכו'. נכון להיום פועלות הבורסות העתידיות הגדולות בעולם, בהן מתקיים חלק הארי של המסחר במכשיר זה. המפורסמים מבין האתרים הללו הם מועצת הסחר של שיקגו, NYMEX (ניו יורק), LIFFE (לונדון), FORTS (מדור RTS).

במה שונה חוזה עתידי מחוזה עתידי

תוכל לקנות מוצרים בעתיד במחיר שהוסכם מראש באמצעות כלי אחר. זהו חוזה קדימה. זה גם פופולרי למדי ומשמש לעתים קרובות לגדר סיכונים. לעתים קרובות משקיעים מתחילים מבלבלים בין חוזים עתידיים וחוזים עתידיים, ולכן נצביע על ההבדלים העיקריים ביניהם:

1. חוזים עתידיים נסחרים רק בבורסה מאורגנת.
2. המשלוחים מחייבים ובדרך כלל נערכים למטרת אספקת הסחורה בפועל.
3. לחוזים עתידיים יש נזילות גבוהה וניתן לחסל אותם על ידי סיום עסקה הפוכה (הפוכה).

מכנסיים קצרים

כשזה מגיע לקניית חוזה, זה אומר ללכת ארוך או ללכת ארוך. במקרה זה, הקונה נוטל על עצמו את החובה לקבל נכס ראשוני מסוים מהבורסה ועם פקיעת החוזה לשלם להחלפה את הסכום הנקוב בו. קצר הוא הפעולה ההפוכה. כאשר "נמכר" חוזה עתידי, הספק מתחייב למכור (למסור) לבורסה נכס מסוים בעת מועד החוזה, אשר בגינם תעביר לו הבורסה את סכום הכסף המתאים לפי המחיר.המפורטים בחוזה זה. בשני המקרים אין צורך לדאוג למילוי התחייבויות - זאת בפיקוח המסלקה. לפיכך, אין צורך שהמשקיע יבדוק את מצבו הפיננסי של הצד שכנגד.

תנאים בסיסיים

כדי לערוך חוזה עתידי, יש צורך להפקיד בטוחה מסוימת בחשבון הברוקראז' של החברה. סכום זה נקרא מרווח ראשוני, והחשבון אליו הוא מופקד מכונה חשבון מרווח. גודלו המינימלי נקבע על ידי המסלקה, בהנחיית הסטטיסטיקה המצטברת ובהתחשב בסטיות היומיות המקסימליות בשווי הנכס. חברת הברוקראז' עשויה גם לדרוש מהמשקיע להפקיד כמות גדולה יותר של מרווח. בנוסף, על הלקוח להחזיק בחשבון עתידי, שעליו להכיל לפחות 65% מהמרווח ההתחלתי. אם תנאי זה לא יתקיים, הברוקר יודיע למשקיע על הצורך בהפקדת כספים נוספים כדי להגיע לרמת המרווח ההתחלתי (השינוי). כמו כן, במידה ודרישה זו הוחמצה, לברוקר יש את הזכות לחסל חוזה עתידי כזה תוך שימוש בפעולה הפוכה על חשבון הלקוח. בכל יום בתום סבב המסחר, המסלקה מחשבת מחדש את כל הפוזיציות הפתוחות: סכום הזכייה נזקף לחשבונם של משקיעים מצליחים מחשבונם של מי שהפסיד. כמו כן, עמדות הצדדים מתוקנות או שמספרם הכולל מוגבל.