מסחר במטבע. מסחר במטבע ב-MICEX

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מטבע זר הוא שטרות כסף, שהם הילך החוקי של המדינה המתאימה. החלפתם זה לזה מתבצעת במסגרת שוק המט ח, דהיינו מערכת היחסים הכלכליים בין בנקים, לקוחותיהם, משתתפים מקצועיים ומוסדות ממשלתיים. עסקאות רכישה ומכירה כאן נסגרות אך ורק בצורה שאינה במזומן.

שוק OTC

מסחר במטבע יכול להתקיים בשני תחומים: בשווקים המאורגנים ובשווקים ללא דלפק.

עסקאות מחוץ לבורסה מתבצעות ישירות בין הקונה למוכר המטבע. ככלל, תפקיד זה מבוצע על ידי בנקים מסחריים. יתרה מכך, הם יכולים גם לבצע עסקאות מטעם עצמם ולצורך שלהם, וגם לייצג את האינטרסים של הלקוחות. הקונה והמוכר, בתהליך המשא ומתן, קובעים את תנאי המכירה והרכישה של מטבע חוץ, הכוללים את הסכום, שער החליפין, התנאים וההליך להסדרים. מאפיין של מסחר בשוק ה-OTC הוא ששני הצדדים נוטלים על עצמם סיכונים מסוימים (אחרי הכל, כל אחד מהם יכול לסרב להתחייבויותיו בכל עת), לכן, פעולות כאלה מבוצעות בין שותפים הבוטחים זה בזה באופן מלא.חבר.

שוק מטבע חוץ מאורגן

מסחר במטבעות בשוק המט ח מרמז על נוכחות של צד שלישי, כלומר מארגן המסחר - בורסת המטבעות. במקרה זה, ככזה, אין הליך משא ומתן בין הקונה למוכר. כל אחד מהם מגיש בקשות לבורסה תוך ציון תנאי העסקה המתאימים לו. אם בנקודת זמן מסוימת האינטרסים של הקונה והמוכר עולים בקנה אחד, הפעולה מתבצעת באופן אוטומטי. ההחלפה לא רק שמפשטת מאוד את תהליך סיום העסקאות, היא גם מהווה סוג של ערב. לכן, אין זה משנה לא לקונה ולא למוכר מי בדיוק פועל כצד שני. ניתן להשלים עסקה רק אם לכל אחד מהמשתתפים בה יש את הסכום הדרוש של המטבע המתאים לרשותו.

ישנה אפשרות נוספת לביצוע עסקאות כאלה, כאשר המשא ומתן בין צדדים נגדיים עובר ישירות, וכל ההסדרים עוברים בבורסה. הדבר נעשה על מנת למנוע את הסיכון לאי ביצוע של אחד הצדדים בהתחייבויותיו במסגרת העסקה.

MICEX: היסטוריית המקור

בורסת המטבעות הבין-בנקאית של מוסקבה היא פלטפורמת המסחר העיקרית של רוסיה. קבוצת MICEX כוללת את בורסות המניות והסחורות, CJSC MICEX, מרכז סליקה, מאגר לאומי ומרכזי יישוב אזוריים.

MICEX נוסדה ב-1992. פעולות עם מטבע כבר מההתחלה היו הכיוון העיקרי של פעילותה.מדורי מסחר במניות, אג ח, סחורות ונגזרות אורגנו מאוחר יותר.

בסוף 2011 היה מיזוג של שתי פלטפורמות של הבורסה הרוסית - MICEX ו-RTS. המבנה המאוחד הזה נקרא בורסת מוסקבה. מאז, המסחר במטבעות ב-MICEX מתקיים במסגרת של חלל חליפין אחד.

התפתחות טכנית של עסקאות מטבע חוץ

בתחילה, המסחר ב-MICEX התקיים בצורה של מכירות פומביות. מה שנקרא "ברוקר" אסף הצעות מהקונים והמוכרים, המציינים את כמות המט"ח ואת שער החליפין. לאחר מכן נערכה תחרות, שעל פי תוצאותיה נקבע הזוכה.

מה-2 ביוני 1997 החל מסחר במטבעות ב-MICEX להתנהל במערכת המסחר האלקטרוני (SELT). זו הייתה SELT שהפכה למערכת כזו הראשונה בשוק החליפין ברוסיה. זו הייתה פריצת דרך מהפכנית באמת בתחום המסחר המאורגן. בעזרתו, קונים ומוכרים קיבלו את ההזדמנות לבצע מספר בלתי מוגבל של עסקאות במהלך כל סשן המסחר בזמן אמת.

סיום עסקאות ב-MICEX

פעולות ב-MICEX מתבצעות באמצעות מערכת המסחר האלקטרונית. משמעותו נעוצה בעובדה שכל משתתף מגיש בקשה אלקטרונית המציינת את כמות המטבע שנקנה או נמכר והמחיר בו הוא מוכן לבצע עסקה. כולם נכנסים למערכת אחת. כאשר לשתי הזמנות קנייה ומכירה יש את אותם מחירים, הן מבוצעות באופן אוטומטי.נפח העסקה שנסגרה יהיה שווה לנפח הקטן יותר של שתי ההזמנות שבוצעו.

הזמנות שלא מולאו שהועמדו בתור ניתנות לביטול בכל עת אם המשתתף ששלח אותה רוצה לשנות את התנאים שלו.

זה SELT שמאפשר מסחר במטבעות בזמן אמת. ביצוע, שינוי וביטול הזמנות, כמו גם ביצוע עסקאות בתעריף הנוכחי מסתכמים בלחיצת כפתור פשוטה. לנוחיות המשתתפים, הוראות שכבר הוצאו מוצגות על מסך המחשב. זה מאפשר לך להעריך את המצב הנוכחי של השוק ולחזות את כיוון התנועה האפשרי שלו.

נוהל לביצוע הזמנות אלקטרוניות

אם מחיר ההזמנה אינו תואם לרמה הנוכחית, אחת מהאפשרויות הבאות מתרחשת איתה:

• להזמנה לקניית מטבע חוץ. אם המחיר שלו נמוך מהשער הנוכחי בשוק, הוא עומד בתור ויתבצע אם הצעת המחיר תרד לרמה מסוימת. אם הוא גבוה יותר, הוא מבוצע בהתאם לשוק.
• להזמנות למכירת מטבע חוץ. אם מחירו נמוך משער השוק, הוא יהיה מרוצה בהצעת המחיר הנוכחית. אם הוא גבוה יותר, הוא יעמוד בתור עד שערך המטבע יעלה לרמה המצוינת באפליקציה.

לוח זמנים למסחר

מכירות פומביות של מטבעות מתקיימות בהתאם ללוח הזמנים המאושר. עסקאות עם התנחלויות "היום" עבור צמד הדולר-רובל נסגרות מ-10:00 עד 17:15 שעון מוסקבהזמן, עבור צמד היורו-רובל - מ-10:00 עד 15:00 שעון מוסקבה. מסחר במכשירים אחרים (רובל בלארוס, טנגה קזחית, Hryvnia אוקראינית ויואן סיני) מתקיימים למשך שעה אחת בלבד, מ-10 בבוקר עד 11 בבוקר שעון מוסקבה.

ה-MICEX גם מציע לחבריו את ההזדמנות לבצע עסקאות במה שנקרא מצב של עסקאות מחוץ למערכת. הם משלבים אלמנטים של בורסה ושווקים ללא מרשם. הצדדים לעסקה מסכימים ישירות על כל תנאיה. אבל פעולת המכירה והרכישה עצמה מתבצעת בתוך המרחב האלקטרוני של הבורסה. הקונה והמוכר הציעו הצעות ממוקדות. רק משתתף ספציפי, שעבורו הוא מוצג, יכול להפוך לצד השני בו. השלמת עסקאות כאלה עבור כל צמדי המטבעות אפשרית עד 23-50 זמן מוסקבה.

החשיבות של שוק מטבע חוץ מאורגן

מסחר מאורגן במטבעות בתוך פלטפורמת MICEX מבצע מספר פונקציות חשובות מאוד בו-זמנית.

ראשית, בעזרתם כולם יכולים לקחת חלק בתהליך התמחור. זה יכול להיעשות הן על ידי משתתף מקצועי, לאחר שקיבל גישה ישירה למסחר בבורסה, והן לחלוטין כל מי שאין לו שום קשר לעולם הפיננסים. לשם כך, הוא צריך לערוך הסכם מתאים עם ברוקר שיש לו גישה ישירה לבורסת MICEX. במקרה זה, הוא כבר ייצג את האינטרסים של הלקוח שלו.

שנית, הבנק המרכזי, כגוף ממלכתי המסדיר את המדיניות המוניטרית, משפיע על שער החליפין הנוכחי של המטבע הלאומימטבעות, ביצוע התערבויות במסגרת פלטפורמת MICEX. בנוסף, תוצאות המסחר במטבע חוץ נלקחות בחשבון כאשר הבנק של רוסיה קובע שערי חליפין רשמיים מול הרובל.

MICEX היא, ללא הגזמה, הפלטפורמה העיקרית של שוק המניות ברוסיה. מסחר במטבעות MICEX כיום הוא אחד הכלים של המדיניות המוניטרית של המדינה. פלטפורמה זו היא שנותנת למשתתפים בה את ההזדמנות לבצע עסקאות בזמן אמת. היקף המסחר במט ח גדל בהתמדה. ב-2002 הם הסתכמו ב-65 מיליארד דולר, ב-2008 - 2.7 טריליון דולר, ב-2014 רק עד סוף ינואר הנתון הזה הסתכם ביותר מ-13 טריליון רובל.