UIF הוא קרן השקעות נאמנות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

Pif הוא סוג של השקעה קולקטיבית של כספים עם רווחים הבאים. כספים של משקיעים רבים מורכבים בקרן אחת ועליהם נרכשים חלק מהנכסים. הם אגרות חוב, חשבונות מתכת נטולי פרסונליות, מניות, פיקדונות, נדל ן, כלומר, סט ג'נטלמן סטנדרטי של מכשירים פיננסיים המותרים בחוק. פעילות עובדי הקרן מכוונת להשגת הרווח המקסימלי עם הכספים המתקבלים בניהול, כך שנכסי הקרן יגדלו ובעלי המניות יוכלו לקבל את הרווח המגיע להם.

היתרונות של קרן נאמנות

הון התחלתי יכול להיות קטן. כמה קרנות מוכנות לקבל תרומה בסכום של אלף רובל. אתה לא צריך ללמוד את השוק בעצמך. זה כבר נעשה על ידי אנשים שעברו הכשרה מיוחדת העובדים בקרן.

איך זה עובד

לא כל ארגון, ויותר מכך אדם, יכול ליצור קרן נאמנות. זוהי פעילות מורשית. הרישיון מונפק על ידי השירות הפדרלי האחראי על השליטה על השווקים הפיננסיים של הפדרציה הרוסית. גוף זה גם מוציא רישיון וגם מפקח על הפעילויות הבאות של קרן הנאמנות. הביקורת מתקיימת לפחות אחת לשלוש שנים. בגלל זה הקרןחייב לנהל את כל הפעולות בצורה נכונה ולפעול במסגרת החוק.

מיד עם קבלת הרישיון, הקרן יכולה להתחיל למשוך משקיעים (בעלי מניות). זה יכול להיות גם אזרחים וגם ארגונים. כל אדם יכול לקנות מניות בסכום מסוים של כספים, וסכום זה עומד לרשות המנהלים. הקרן יכולה להשתמש בכספי משקיעים לרכישת ניירות ערך שנמצאים במחזור חופשי ובאמצעות ביצוע עסקאות כאלה מרוויחים מה שמביא לעליית ערך נכסי הקרן, כלומר שווי המניות עולה.

Pai - מה זה?

מניית השקעה היא נייר ערך רשום המתעד את עובדת ההשקעה של משקיע בקרן של כמות מסוימת של כספים. במילים אחרות, המשקיע קובע אפוא את זכותו שלו לחלק ברכוש של קרן הנאמנות. זכות הבעלות מתועדת באמצעות רישום בחשבון האישי של המפקיד, הנפתח בפנקס קרן הנאמנות. מספר היחידות שהמשקיע יחזיק עשוי להיות מספר חלקי.

שינוי בערך של מניה

ערך היחידות, כמו הערך של כל נכס אחר, נתון לסיכוני השקעה. למניה אין מחיר נומינלי, אך ערכה המשוער מחושב בתדירות מסוימת. לדוגמה, קרנות נאמנות פתוחות מחשבות את מחיר היחידה בכל יום עסקים (בחגים ובסופי שבוע, העלות שווה למחיר של יום העסקים האחרון).

Interval PIF עושה זאת ביום האחרון של המרווח (התקופה שבה אתה יכול להחזיר ולרכוש מניות) וביום העסקים האחרון של החודש.קרנות נאמנות סגורות מחשבות את השווי ביום העסקים האחרון של החודש וביום שלאחר היום האחרון של הבקשות לרכישת יחידות נוספות. כל עסקאות הקנייה/מכירה בקרן זו מבוססות על המחיר שלהן ביום האחרון שבו התקבלו ההזמנות.

עלות המניות מחושבת בפשטות: מחיר הנכסים הנקיים של קרן הנאמנות (NAV) מחולק במספר המניות. מידע עליהם ניתן לעיון בפנקס המשקיעים בקרנות. הנכסים נטו של קרן נאמנות נקבעים על ידי הפחתת סכום התחייבויות הקרן מנכסיה (כספים המוחזקים בפיקדונות הקרן ובחשבונותיה).

Profit Guaranteed

תשואה מובטחת בקרנות נאמנות, כמו מכשירים פיננסיים אחרים, חסרה. הכל נקבע לפי כמות ההיצע והביקוש לנכסי מניות. ומניות קרנות ההשקעה אינן יכולות לתת תשואה מובטחת. זאת ועוד, במידע על קרן ההשקעות הנאמנות לא ניתן לומר על ערבויות לגבי רווחיות החברה המנהלת בעתיד. זה מתואר ביתר פירוט בסעיף 51 של החוק הפדרלי "על קרנות השקעה". עם זאת, המשקיע העתידי חייב להבין שרק מכשירים עם תשואה נמוכה, כמו פיקדונות בנקאיים ואגרות חוב, יכולים להבטיח רווח. אתה רק צריך למזער את הסיכונים בשלב הבחירה, ואז הרווחיות של קרנות נאמנות תעזור להגדיל את הכספים.

איך נוצר רווח בקרן

אם משקיע יחליט להשקיע מאה אלף רובל בקרן, ועלות מניה אחת באותו רגע הייתה ארבעת אלפים רובל, אז הוא יוכל לרכוש עשרים וחמש מניות. נגיד לפילאחר זמן מה התייקרו נכסי הקרן, ועלות מניה אחת החלה להיות שווה לששת אלפים רובל. שווי כל המניות שרכש המשקיע, במקרה זה, החל להסתכם במאה וחמישים אלף רובל. אז הוא הצליח להרוויח חמישים אלף רובל, לא כולל עמלות ומיסים. כך כל אחד מבעלי המניות יכול לקבל את הרווח שלו באמצעות מניות של קרנות נאמנות.

כללים להשקעה מוצלחת

מהות הכללים פשוטה. יש לבצע השקעות לטווח ארוך. קרן נאמנות היא כלי השקעה לטווח ארוך (משנתיים). לכן, כל הכספים המושקעים צריכים לשכב בשקט בשנתיים-שלוש הקרובות וליצור רווח. השקעה כזו טובה כי היא לא מושפעת מהתנודות בטווח הקצר ששוק המניות כל כך רגיש להן. זה מספק שיעור תשואה גבוה יותר.

מכאן מגיע הכלל השני: עליך להשקיע כספים בחינם שלא יהיה צורך בהם בעתיד הקרוב. השקעות לטווח קצר אפשריות ואף עשויות להיות רווחיות. אך גישה זו אינה מבטיחה הכנסה מכל השקעה בקרן נאמנות. כדאי להשקיע בקרנות נאמנות אמינות, שביקורות ודירוגיהן מצביעות על אפשרות להרוויח.

דירוג קרנות נאמנות

קל לקבל מידע על הביצועים של קרן מסוימת. זה ברשות הציבור. אבל כשלומדים אותו, כדאי לקחת בחשבון מספר נקודות.

• מהו הדירוג של חברת הניהול מבחינת כמות הכספים שגויסו בשנה האחרונה? שנתיים? שְׁלוֹשָׁה? כאשר לומדים את דירוג קרנות הנאמנות, יש להבין זאתשהמשקיע משקיע כספים לתקופה ארוכה, ובטיחות ההשקעה והצלחת ההשקעה יהיו תלויים ביכולת של חברת הניהול לנהל את כספי המשקיעים.
• מהו הדירוג של חברת הניהול במונחים של שווי נכסי נקי? ערך זה מציין כמה כספים של משתתפי הקרן נמצאים בניהולו של MC זה. וככל שהיא גבוהה יותר, כך הפופולריות של חברת הניהול גבוהה יותר, ומכאן שהאמינות שלה גדלה.
• מהו הדירוג של קרנות נאמנות מבחינת כמות הכספים שגויסו? עדיף לבדוק את האינדיקטור הזה לשנה ולשלוש שנים.
• מהו דירוג שווי הנכסים הנקי של קרן הנאמנות?
• מהו דירוג התשואה של קרן הנאמנות? הדירוג הזה הוא שמושך את תשומת הלב של המשקיעים מלכתחילה. אינדיקטור זה מדרג את הקרנות לפי כמות התשואה שהצליחו להשיג במשך פרק זמן מסוים. כך למשל, ניהול קרנות הנאמנות של Sberbank הוביל לכך שהקרן "Sberbank - Global Internet" הנפיקה תשואה לשנה של 49.91%.

איך לקנות מניות?

אין כאן שום דבר מסובך. מספיק להיות במשרד של חברת הניהול או לפנות למתווך שלה. את התפקיד של מתווך ממלאים לרוב חברות השקעות או בנקים. שם תתבקש להשלים ולחתום על המסמכים הבאים:

• בקשה לפתיחת חשבון אישי. כאשר לחברת ניהול יש כמה קרנות, והמשקיע מחליט לבצע הפקדות ביותר מקרן אחת של חברה זו, יש לפתוח חשבונות לכל הפקדה.
• שאלון אדם רשום.
• בקשה לרכישת יחידות השקעה.

כל המסמכים ערוכים וחתומים בשלושה עותקים, ובעבודה מול מתווך - בארבעה. עם ניירות, כמובן, יש קצת טרחה. לאחר מספר ימים, חברת הניהול תקבל הוראה לרכישת מניות עם כל הפרטים.

מכירת מניות

פעולה זו דומה לקנייה. כמו כן, יהיה עליך לבקר במשרד חברת הניהול ולכתוב בקשה, במקרה זה, על החזר. לרוב נדרש רק דרכון מהמסמכים, אולם לעיתים נדרש מידע על מספר המניות שבבעלות המשקיע, מספר החשבון האישי. לכן, עדיף ללכת עם חבילה מלאה של מסמכים.

כדאי לזכור שמכירה ורכישה של קרנות נאמנות שונות מתבצעות בדרכים שונות, או יותר נכון, בזמנים שונים. קרנות פתוחות, שהן הרוב, יאפשרו למשקיע למכור בכל אחד מימי העבודה, קרנות אינטרוולים - במועד פתיחת המרווח, סגורות - כאשר נוצרת קרן השקעות נאמנות או מוצבות מניות נוספות. אבל ייתכנו חריגים.

פעולות מכירה וקנייה עם ברוקר

יש יתרונות למסחר במניות באמצעות ברוקר.

• רכישת יחידות של קרנות סגורות ומרווחים אפשרית בכל יום שבו הבורסה פתוחה.
• אפשר להימנע מפרמיות על רכישות והנחות על מכירת יחידות.
• מהירות ביצוע פקודת המשקיע.
• אין צורך להגיע למשרד של חברת הניהול.

עם זאת, יש גם חסרונות. לא כל קרן נאמנות רושמת את מניותיה בבורסה. "Promstroybank", "מטרופול",Interfin Capital, Uralsib הן דוגמה לחברות ניהול הנסחרות בבורסה. גם Sberbank Asset Management, שקרנות הנאמנות שלה נסחרות בבורסה, היא אחת מחברות הניהול הגדולות. למניות כאלה אין את הנזילות הגבוהה ביותר ולכן המרווח יהיה גבוה. במקום היטלים והנחות, יופיעו עמלות לבורסה ולברוקר (גם אם הן נמוכות פי כמה), וכן עמלה, אם כי לא תמיד, עבור שירותי הפקדון.

PIF. בנקים

בנקים רבים נוהגים בשירות "הפקדה בתוספת קרן נאמנות". כך, בהפקדת כספים, מפקיד המפקיד חלק מהם בריבית בצורת פיקדון, והיתר משמש לרכישת מניות של קרנות השקעה נאמנות המנוהלות על ידי חברת הניהול של אותו בנק. אם זה טוב או רע תלוי בעבודה של חברת הניהול. הרי עם ביצועיו הטובים, התשואה על המניות תעלה על אחוז הפיקדון, מה שכמובן יביא שמחה למשקיע. אחרת, המשקיע יתחרט על הרווחים האבודים שיכול היה לקבל כשהניח את כל הכספים הזמינים בצורה של הפקדה בריבית.

מסים

תצטרך לשלם מס הכנסה רק בעת פדיון מניות. וזה התשלום היחיד שאתה צריך "לתת" למס המועדף עליך. קל לחשב את הרווח - זה ההפרש בין הערך הנוכחי של המניות לעלות הרכישה שלהן. לרוב, חישוב וניכוי מס זה מיחידים באחריות חברת הניהול. המשמעות היא שהמשקיע לא צריך להתמודד עם מילוי עצמי של החזר המס. לתושבים, המס יהיה 13 אחוז, עבורתושבי חוץ - 30 אחוז.

הוצאות בעלי המניות

ישנם שני סוגים עיקריים של עמלות הנהוגות בקרנות נאמנות.

• עמלה שמעלה את ערך המניה ברכישה (פרמיית רכישה). זה לא יעלה על אחוז וחצי מהערך המוערך של מניה אחת. חברות ניהול מסוימות לא גובות את זה בכלל.
• עמלה שמפחיתה את ערך המניה בעת מכירה (הנחה בעת מכירה). זה לא יעלה על שלושה אחוזים מהעלות המשוערת.

תגמולים של חברת הניהול, השמאי, המבקר, הרשם, המפקיד כלולים גם הם בעמודת ההוצאות. אבל כולם שוכבים בתוך כמה אחוזים ונלקחים בחשבון בעת חישוב שווי המניות.

שחקנים ראשיים

1. אורלסיב. קרנות השקעה נאמנות: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector וכו'. לאחרונה היו מעט ביקורות חיוביות על קרנות Uralsib, וכולן מתמקדות בפורומים שאינם הליבה. חברת הניהול "אורלסיב", שקרנות הנאמנות שלה הציגו בתחילת הדרך תשואות טובות מאוד, נתונה כעת לביקורת נוקבת מצד המשקיעים. חוסכים רבים מאמינים שהם יכלו להשיג תשואות הרבה יותר טובות בעצמם.
2. VTB קרנות נאמנות: "VTB - Eurobond Fund", "VTB - Equity Fund", "VTB - Balanced Fund", "VTB - MICEX Index", "VTB - Telecommunications Fund" וכו'. קרנות VTB שונות ב במונחים של רווחיות, אבל הרבה תלונות מגיעות משירות לקוחות. לכן, בהתחשב בקרנות נאמנות VTB ככלי השקעה, אתה צריך להיות מוכןלזה.
3. חברת הניהול העיקרית של Sberbank היא Sberbank Asset Management. קרנות נאמנות: Sberbank-Natural Resources, Sberbank-Financial Sector, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold וכו'. חברת ניהול זו הוכחה כאמינה, וזה לא מפתיע.

מספר שאלות על קרנות נאמנות

האם אפשר לתרום מניות? כן זה אפשרי. מספיק לערוך הסכם תרומה סטנדרטי בצורה הכתובה הרגילה.

האם ניתן לרשת מניות? כן, הם יכולים, באופן כללי. הקוד האזרחי של הפדרציה הרוסית מתאר בפירוט כיצד זה נעשה.

מסקנה

אז, PIF הוא דרך מצוינת להשקיע ולהגדיל את הכספים שלך. העיקר הוא לבחור קרן ראויה. כאשר משווים בין קרן נאמנות לחשבון ברוקראז' כשיטות השקעה, משקיע מתחיל צריך להתמקד באפשרות הראשונה. ואכן, בנוסף ליתרונות שתוארו לעיל, ישנם יתרונות נוספים:

• תוכל להשקיע סכום כסף קטן ולקבל את היתרונות של המכשירים הרווחיים ביותר (תיק אינדקס, נדל"ן ואחרים).
• משקיע, המשקיע בקרנות נאמנות, סומך על הנהלת אנשי מקצוע (בעניין זה, הקרן דומה לניהול נאמנות).
• למרות שהשקעה בקרן נאמנות לא מאפשרת לך להשתמש בכל האפשרויות של שוק ניירות הערך בעצמך, המשקיע מפנה את זמנו לדברים אחרים. וזה, אתה מבין, הוא גם יתרון עצום.

במילים אחרות, אם משקיע לא אוהב להתמודד עם כל המורכבויות של שוק ניירות הערךניירות ערך, אבל אתה רוצה להשקיע, אז קרנות נאמנות להשקעה הן בדיוק הכלי שיאפשר לך לא רק לחסוך, אלא גם להגדיל את החסכונות שלך.