השקעה בקרנות נאמנות: רווחיות, יתרונות וחסרונות. כללי קרנות נאמנות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

מכשיר פיננסי מעניין כמו קרן השקעות נאמנות (המכונה UIF) הופיע לאחרונה יחסית בשטחה של ברית המועצות לשעבר. ויש לציין שהם אינם מוכרים היטב בקרב האוכלוסייה הכללית. לכן במסגרת המאמר ייערך חיפוש תשובה לשאלה אחת: מהן קרנות נאמנות

על המראה שלהם

יש לציין שכלי זה נחשב לצעיר מאוד. הוא עדיין לא בן מאה. קרנות הנאמנות הראשונות הופיעו בארה"ב ב-1924. אם לומר את האמת, לפני כן היו הרבה משרדים וקרנות שונות שמילאו תפקיד דומה. אבל הם עבדו בנפרד עם כל לקוח. כן, וקיבל אפילו תרומות קטנות מאוד. אבל לא תמיד ניתן היה לעבוד ביעילות עם כותרות קטנות. בגלל זה, שחקנים גדולים העלו את רף הכניסה. ומשרדים קטנים לא יכלו לנהל את הכספים שהופקדו בידיהם ביעילות וברווחיות מירבית. יחד עם זאת, לא היה רצון להפסיד משקיעים שיכולים להתפאר במיליונים. לכן הוא פותחמבנה כמו קרן השקעות נאמנות (PIF). אבל קודם, חיכתה להם קבלת פנים צוננת. תרמו לכך רבות המשבר החילופי והכלכלי, היעדר מסגרת חקיקתית, כמו גם חוסר הבנה של לקוחות פוטנציאליים של עקרונות תפקודם. ובנוסף לכל זה, חוסר אמון פשוט של משקיעים פרטיים. מה יש להסתיר, האמריקאים האמינו אז שעדיף אז להחזיק מניות נייר בקופסה בבית. כן, כן, כל הסיפורים האלה על משפחות אמריקאיות שפתאום מצאו מניות סבא ותיקות נסתרות של קוקה קולה - כל זה לא בדיה. כספים אלה זכו להערכה רק לאחר מלחמת העולם השנייה. השחר האמיתי הגיע באמצע שנות החמישים. מאז, הן מספר הכספים עצמם והן הכספים שנצברו על ידם גדלו לא רק בארה"ב עצמה, אלא בכל העולם.

מהי קרן הנאמנות הזו?

קרן ההשקעות הנאמנות במרחבי ברית המועצות לשעבר הופיעה רק בשנות התשעים. היו להם אותן בעיות שהיו לאמריקאים בהתחלה. זהו משבר, והיעדר חוקים, ואנאלפביתיות פיננסית, וחוסר אמון מצד האוכלוסייה. אין זה מפתיע שהם החלו להתפתח רק בשנות ה-2000. במהלך תקופה זו, הם הצליחו לשרוד הן את ההמראה הכלכלית, מלווה בגידול מהיר בנכסים, והן במספר משברים. אז מה זה ה-PIF הזה? העיקרון העיקרי עליו בנויה עבודת קרנות הנאמנות הוא שכספי בעלי המניות נאספים ומושקעים במכשירי חליפין שונים שיכוליםלהתפאר בתשואות טובות. הייחודיות של קרנות נאמנות היא שאין להן מעמד של ישות משפטית. הם נוצרים על ידי חברות ניהול נכסים (AMC) על מנת ליצור הון השקעות. כאן, רבים מבלבלים בין קרנות נאמנות לבנקים וחברות ביטוח. אל תטעה. קרנות נאמנות הן התגלמות החיה של ניהול נאמנות. זה די טבעי. אחרי הכל, AMC, למעשה, מציעים רק שתי אפשרויות לעבודה. הראשון קובע כריתת הסכם פרטני וגיבוש תיק ניירות ערך משלו, והשני מציע הצטרפות לקרן נאמנות קיימת.

עיצוב ורווחיות

עכשיו בואו נסתכל מקרוב על איך עובדת קרן נאמנות. ובואו נתחיל ברווח. יש לציין כי השקעות בקרנות נאמנות אינן מבטיחות רווחיות. רמת הכסף שהרווח (או הפסיד) תלוי במידת ההצלחה של חברת ניהול הנכסים בהשקעת כסף. אז אם היא עשתה טעות גדולה או שתנאי השוק השתנו בצורה קטסטרופלית, אז אתה לא יכול להשיג כלום. ומצד שני, לא ניתן להשוות אף פיקדון בנקאי במונחים של רווחיות להשקעה מוצלחת במניות או במכשיר חליפין רווחי אחר. למי שקורא בחוסר תשומת לב, אני מדגיש במפורש שוב - רק השקעה טובה. איך לבחור ולהתחיל לעבוד עם AMC? בצורה פשוטה, נלמדים את ביצוע הפעילות, את כללי קרן ההשקעות הנאמנות, מחפשים את פורמט האינטראקציה, החוזה נחתם, וכןכספים מועברים. אם מדברים על רווחיות, יש לציין כי ישנם לא מעט סוגים שונים של קרנות נאמנות. הם נבדלים לפי לאן הולך הכסף ואיך הם עובדים. הנה הנקודה השנייה שנשקול קודם כל:

1. קרנות נאמנות סגורות. המוזרות שלהם היא שניתן לייחס להם כסף רק כאשר הם נוצרים. ברגע שהתהליך ייפסק, לא ניתן יהיה עוד לרכוש מניה. ואתה לא יכול לפדות את זה. ניתן יהיה להחזיר את הכסף רק עם תום החוזה.
2. קרן נאמנות פתוחה. במקרה זה, ניתן לרכוש או למכור את המניה בבעלות בכל יום נוח. בעת שימוש בשירותיה, הנכסים יכולים גם לגדול וגם להקטין. זה תלוי בהעדפות המשקיעים. אבל הם מבצעים את עבודתם רק עם נכסים נזילים מאוד, מה שמשפיע לרעה על הרווחיות.
3. קרנות נאמנות אינטרוול. הם גרסת ביניים של השתיים הקודמות. מכירה וקנייה של מניות מותרת רק לפרק זמן מוגבל (המכונה מרווח).

אפשרויות השקעה שונות לאמינות ורווחיות

שוק קרנות הנאמנות מציע מספר רב של מכשירים שבהם קרנות מתמחות. הנה הסוגים שלהם קיימים היום:

1. שיתוף קרנות נאמנות. זוהי האפשרות הנפוצה והמשתלמת ביותר עבור משקיעים פרטיים. הוא גם הנציג המסוכן ביותר מבין כל הקרנות הללו. אבל זה מבטיח את התשואה הגבוהה ביותר.
2. קרנות השקעה נאמנות של איגרות חוב. זה הכלי הכי אמין למי שרוצהלהשקיע את הכסף שלך בקרנות נאמנות. יש לו הכנסה קבועה, שהיא בדרך כלל קטנה. רוב הכסף הולך לאג"ח. למרות שייתכן שיש חלק קטן מהמניות.
3. קרנות נאמנות אינדקס. לעתים קרובות אתה יכול לשמוע דעות מאנשים מנוסים שהם האפשרות הטובה ביותר להתחיל השקעה. זאת בשל העובדה שתוצאת עבודתה של חברת הניהול נראית לעין בהשוואה לדינמיקה של המדד הראשי. הם מציעים להשקיע כסף במדדי מניות.
4. קרנות נאמנות מעורבות. הם היברידית המתמחה במניות ואג"ח. מורכב משני סוגי ניירות הערך בסכום משמעותי. לקרנות כאלה יש אסטרטגיות התנהגות גמישות מאוד. אז, הם יכולים לבנות את התיקים שלהם ב-100% מניות כשהשוק עולה, ו-100% כשהשוק יורד.
5. קרנות נאמנות של קרנות. אלו מבנים שמאפשרים להשקיע כסף בקרנות נאמנות אחרות. לפיכך, מתבצע פיזור ההשקעות בין קרנות נאמנות שונות.

לקרנות יכולות להיות תשואות שונות לחלוטין. זה יכול להיות 100% בשנה, ולהיות בסביבות 2-3%. זה תלוי בקרן ההשקעות הנאמנות ובמקצועיות של AMC. אז, במונחים כלליים, מהן קרנות נאמנות.

כללי הפעלה

השקעה בקרן נאמנות אינה קשה. הסף המינימלי לכך אינו גבוה ויכול להיות אפילו עשרות רובלים (עם זאת, במקרה זה, כדאי לחשוב על ההצלחה והיעילות של השקעות כאלה). אבליש לזכור שכדי לקבל הכנסה מוחשית והשקעות חייבות להתכתב. יש להבין כי השקעות בקרנות נאמנות יכולות להיחשב לפחות כהשקעות לטווח בינוני. או אפילו לכמה שנים. רצוי מאוד גם להציב לעצמך יעד השקעה. זה צריך להציג את הרווחיות, מבוטאת באחוזים, שאדם רוצה לקבל לפרק זמן מסוים. זכרו שכל אחד מחליט באופן עצמאי אם להשקיע כסף ואיפה. אם ספקות מייסרים, אז אולי התזות הבאות יוכלו לשכנע:

1. ניהול כספים. בעת העברת כסף, אדם סומך עליהם לאנשי מקצוע. לא כולם מסוגלים להיכנס לאג"ח או לשוק המניות ולהשקיע אותם בצורה כזו שיניבו הכנסה.
2. גמישות ביחס למניות. ברוב המקרים, ניתן לקנות ולמכור אותם בכל עת.
3. סף כניסה נמוך.
4. אובייקט אינטראקציה. ניתן להשתמש במניות כבטחונות וניתן לעבור בירושה.
5. השקעה לטווח ארוך. השקעות ביחידות מובנות טוב יותר כהשקעה לתקופה ארוכה.
6. גיוון השקעות. קרנות נאמנות הן דרך טובה לגוון את תיק ההשקעות שלך.

בבחירת אובייקט השקעה, יש צורך ללמוד היטב את ביצועיו על פני פרק זמן מסוים (רצוי 5-10 שנים, אם לא לקרן, אז לחברת הניהול), ביניהם הרווחיות הנוכחית משחק במקום מיוחד. יש לשקול ביתר פירוט השקעות בקרנות נאמנות. היתרונות והחסרונות של פתרון זה ראויים לתשומת לב רבה יותר. ובכן, בואו נתחיל.

על המקצוענים

מומלץ להציג אותם כרשימה:

1. ניהול מקצועי. קרנות נאמנות מנוהלות לא על ידי אדם אחד, אלא על ידי צוות שלם של אנשי מקצוע. לכל אחד מהם השכלה מיוחדת בתחומו וניסיון תעסוקתי רב. הם מנהלים תיק, כל הזמן חוקרים את השוק, מחפשים את הזדמנויות ההשקעה הטובות ביותר שיכולות לתת את התשואה הגבוהה ביותר, תוך שמירה על רמת סיכון מקובלת. קשה להתמודד עם נפח עבודה כזה לבד. כן, ולהיות הון קטן, גם אם הוא כמה מאות אלפי רובלים, להרוויח הרים של זהב ולהחזיר את הזמן שבילה אינו עובדה מה ייצא.
2. עלות ניהול נמוכה. לרוב, קרנות נאמנות קונות/מוכרות עשרות ומאות אלפי ניירות ערך בכל פעם. בזכות המחזור שלהם יש להם תעריף מועדף מבחינת עלויות עמלות. זה יכול להיות נמוך פי כמה ממה שמשלמים משקיעים פרטיים שיש להם כמה מגרשים. הודות לכך, העלות השנתית היא רק כמה אחוזים זעומים.
3. גיוון. לעתים קרובות מאוד, משקיעים פרטיים, הרוכשים נכסים מסוימים, שוכחים מגיוון. יש גם מצב שהתיק מורכב מעד תריסר ניירות ערך המכסים 3-4 ענפים. זו השקעה מסוכנת מאוד. אם אתה רוצה לגוון, אתה יכול להתמודד עם בעיה כמו הצורך בכסף גדול וחוסר השלמות של הניהול.
4. אפשרויות נהדרות. ישנן קרנות נאמנות שונות השונות בסיכון ובתשואה. אתה יכול לבחור בעצמך בדיוק מה מתאים לפיננסיהזדמנויות, אופק השקעה, יעדים, רמות אפשריות של רווח והפסד.

על בקרת המדינה

הפלוס הזה עומד בפני עצמו. הפעילות של קרנות נאמנות מנוטרת כל העת על ידי מבני מדינה מורשים. הודות לכך, הקופות מספקות את כל האינדיקטורים הפיננסיים שלהן המכסים את פעילותן, כגון: רווח, הפסד, הוצאות תפעול וכדומה. הודות לכך, לא קשה לקבל נתונים מקיפים על המצב עם כל מבנה בנפרד. עובדת השליטה של המדינה משחקת תפקיד חשוב מאוד. זה לא סוד שיש הרבה אנשים בעולם שלא היה אכפת להם להרוויח כסף. ובהתחשב באנאלפביתיות הפיננסית שפורחת בפראות במרחבי ארצנו, ישנה סבירות גבוהה שמישהו לא ישר ינצל את המצב. אבל זה יערער עוד יותר את אמינות המערכת, ולמרות שהיא לא במצב הכי טוב כרגע. לכן, אתה צריך להיות עם האצבע על הדופק ולשלוט במצב חזק מאוד.

על חסרונות

לכל היתרונות שלהן, לקרנות נאמנות יש גם חסרונות. אלה כוללים:

1. אין ערובה להחזרות עתידיות. גם אם הקרן הציגה בעקביות תוצאות מצוינות במהלך השנים האחרונות, היא עשויה להיות במינוס בעתיד.
2. המדינה מסדירה בקפדנות את פעילותן של קרנות נאמנות. ראוי לציון במיוחד האיסור על ביצוע פעולות שלא נקבעו באמנה. למשל, אם קרן אינדקס מצהירה שאסור להיפטר ממנהליפול נכסים ולהמיר אותם לכסף, תצטרך לסבול הפסדים. אגב, זו הסיבה שאתה עדיין צריך לעקוב אחר המצב כדי לתת הוראה להעברת נכסים לכסף במקרה הזה.
3. עלויות נוספות שעל בעל המניות לשאת. אלה כוללים דמי כניסה ויציאה, מה שנקרא היטלים והנחות. אמנם אם הבעלות מתבצעת במשך מספר שנים, אז בדרך כלל שום דבר לא הולך לאיבוד במהלך המכירה. בנוסף, אל תשכח את דמי הניהול.
4. מסים. איך אפשר לשכוח מזה? הרווחים מחויבים ב-13% בזמן המכירה.

פעילויות בשוק המקומי

בואו נראה איך הדברים במדינה שלנו. למרות השנים הסוערות האחרונות, אפשר לומר שהמצב די טוב. ניתן לשקול מספר מבנים אקראיים:

1. PIF "Pyotr Stolypin". זהו אחד הנציגים הוותיקים בארצנו. היא נוסדה כבר במילניום האחרון, וליתר דיוק, ב-1997. היא ממצבת את עצמה כקרן למשקיעים שרוצים למקסם תשואה ומוכנים לקחת את הסיכון הכרוך בכך. בשלוש השנים האחרונות הוא הראה רווח של 57%. במקביל, PIF "Pyotr Stolypin" הגדיל את ערך הנכסים נטו שלה ב-220%. הנתונים הם לסוף 2018.
2. PIF "Ilya Muromets". מדובר בקרן שנוצרה בחסות Sberbank. בשלוש השנים האחרונות היא הציגה רווחיות של 27%. ערך הנכסים נטו עלה במקביל ב-188%. קרן הנאמנות "Ilya Muromets" מתמחה בעבודה עם אג"ח של המגזר העירוני, העסקי והציבורי.

באופן כללי, אם אין ניסיון משמעותי ורצון לקחת סיכונים, אז אתה יכול לשים לב להשקעה בקרנות נאמנות של Sberbank. הביקורות שלהם בעיקר חיוביות, גם הרווחיות ראויה לתשומת לב. אם כי, כמובן, זה רחוק מלהיות הבנק היחיד שמציע תנאים כאלה. אולי מישהו יהיה נחמד יותר להשקיע בקרנות נאמנות של VTB או מוסד פיננסי ואשראי אחר. אם יש רצון לקחת סיכונים והזדמנויות לכך, אז למה לא לנצל זאת? יתרה מכך, התשואה על ההצעות העיקריות, אם לא גבוהה יותר, אז לפחות שווה לכספי הפיקדונות.

מסקנה

כאן שקלנו מהי השקעה בקרנות נאמנות, תנאים ורווחיות. כשיש לך ידע כזה, אמנם קטן, אבל סט של ידע, כבר אפשר לקבל את החלטות ההשקעה הרציניות הראשונות בחיים. כאשר הבחירה מתבצעת, זה יעזור לזכור פתגם ישן אחד: "לנצח אוהב הכנה". היא כבר בת יותר מאלפיים שנה, היא באה מימי רומא העתיקה. ועד היום זה לא איבד מהרלוונטיות שלו. לכן, אם אתה רוצה להשקיע את הכסף שלך בקרן, אתה צריך להשקיע לפחות כמה עשרות דקות ללמוד אותו מקרוב. כמה שעות יהיו טובות יותר. לברר איך הדברים מתנהלים לא רק איתו, אלא גם עם חברת ניהול הנכסים. אחרי הכל, אתה יכול לחמוד את הביצועים הטובים שיש לקרן נאמנות אחת, שערכה של חלקה גדל בצעדי ענק. אבל כל שאר הפרויקטים יהיו… אהממ… במצב עצוב. וזה אומר הרבה על רמת האנשים שעוסקיםאוֹתָם. יש לזכור שאין הבטחת הכנסה. על אחת כמה וכמה, יש מצב בשוק שרוב הקרנות לא יכולות להתהדר בגידול משמעותי בחיסכון. הרי מלכתחילה אנחנו השומרים על העושר שלנו. וזה תלוי בנו יותר מכל אם הוא יגדל או ייגזר עליו לאבד אותו בגלל עצלות, אנאלפביתיות, חוסר סבלנות וטיפשות. תן לכולם לזכור שהוא עצמו הנפח של האושר שלו. ובהערות גבוהות אלו, נוכל להודות לך על תשומת הלב ולאחל לקוראים מזל טוב וחוכמה בענייני כסף.