הנוסחה שאתה צריך: החזר על ההון כדי לעזור למשקיעים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

רווחיות היא מושג די רחב שניתן ליישם על מרכיבים שונים של כל חברה. היא יכולה לבחור מילים נרדפות כמו יעילות, החזר או רווחיות. ניתן ליישם אותו על נכסים, הון, ייצור, מכירות וכו'. כאשר מחשבים כל אחד ממדדי הביצועים, עונים על אותן שאלות: "האם נעשה שימוש נכון במשאבים" ו"האם יש תועלת?" הדבר נכון גם לגבי התשואה על ההון (הנוסחה המשמשת לחישובה מוצגת להלן).

הון ומשקיעים

הון עצמי מתייחס למשאבים הפיננסיים של בעל החברה, בעלי המניות והמשקיעים. הקבוצה האחרונה מיוצגת על ידי אנשים או חברות המשקיעות בפיתוח עסקי בחברות צד שלישי. חשוב להם לדעת שההשקעות שלהם רווחיות. המשך שיתוף הפעולה והפיתוח של החברה בשוק תלוי בכך.

הזרקות פיננסיות חשובות לכל חברה - גם פנימית וגםחיצוני. והמצב הרבה יותר נוח כאשר הכספים הללו מיוצגים לא על ידי הלוואות בנקאיות, אלא על ידי השקעות של נותני חסות או בעלים.

איך להבין האם כדאי להמשיך ולהשקיע בחברה מסוימת? פשוט מאוד. אתה רק צריך לחשב את יחס התשואה על ההון. הנוסחה קלה לשימוש ושקופה. ניתן להשתמש בו עבור כל ארגון על סמך נתוני מאזן.

חישוב המחוון

איך נראית הנוסחה? התשואה על ההון מחושבת לפי החישוב הבא:

Рsk=PE/SK, כאשר:

- Rsk - החזר על ההון.

- IC - הון עצמי של החברה.

- PE - רווח נקי של הארגון.

החזר כספי עצמי מחושב לרוב עבור השנה. וכל הערכים הדרושים נלקחים לאותה תקופה. התוצאה שהתקבלה נותנת תמונה מלאה של פעילות המיזם והרווחיות של ההון העצמי.

אל תשכח שכל חברה יכולה להיות מושקעת לא רק בכספים שלה, אלא גם בכספים שאולים. במקרה זה, התשואה על ההון, שנוסחת החישוב שלה ניתנת לעיל, נותנת אומדן אובייקטיבי של הרווח מכל יחידת כספים שהושקעו על ידי המשקיעים.

במידת הצורך, ניתן לשנות את נוסחת הרווחיות כדי לקבל תוצאה באחוזים. במקרה זה, מספיק להכפיל את המנה המתקבלת ב-100.

אם אתה צריך לחשב אינדיקטור לתקופה אחרת (לדוגמה, פחות משנה), אז אתה צריך נוסחה אחרת. התשואה על ההון במקרים כאלה מחושבת באופן הבא:

Рsk=PE(365 / תקופה בימים) / ((SKnp + SKkp) / 2), כאשר

SKnp ו-SKkp - הון בתחילת התקופה ובסוף התקופה, בהתאמה.

הכל ידוע בהשוואה

כדי שמשקיעים או בעלים יעריכו במלואם את הרווחיות של ההשקעות שלהם, יש צורך להשוות אותה לאינדיקטור דומה שניתן היה להשיג במימון חברה אחרת. אם יעילות ההשקעה המוצעת גבוהה מזו האמיתית, אז אולי כדאי לעבור לחברות אחרות שצריכות השקעה.

ניתן להשתמש גם בנוסחה שפותחה לחישוב הערך הסטנדרטי. התשואה על ההון במקרה זה מחושבת באמצעות השיעור הממוצע על פיקדונות בנקאיים לתקופה (Av) ומס הכנסה (ATT):

Crnk=Sd(1-Snp).

כאשר משווים בין שני האינדיקטורים, יתברר מיד עד כמה החברה מצליחה. אך לתמונה המלאה, יש צורך לבצע ניתוח של יעילות ההון העצמי על פני מספר שנים, כדי שניתן יהיה לקבוע בצורה מדויקת יותר את הירידה הזמנית או הקבועה ברווחיות.

יש גם צורך לקחת בחשבון את מידת ההתפתחות של החברה. אם בסוף התקופה הוכנסו חידושים מסוימים (למשל, החלפת ציוד עם מודרני יותר), אז זה די טבעי שתהיה ירידה מסוימת ברווחים. אבל במקרה הזה, הרווחיותבהחלט יחזור לרמה הקודמת שלו - ואולי יהפוך גבוה יותר - בזמן הקצר ביותר האפשרי.

על תקנות

לכל אינדיקטור יש נורמה משלו, כולל יעילות ההון העצמי. אם נתמקד במדינות מפותחות (למשל, כמו אנגליה וארה ב), אז הרווחיות צריכה להיות בטווח של 10-12%. עבור מדינות מתפתחות שכלכלותיהן מועדות לאינפלציה, אחוז זה צריך להיות גבוה בהרבה.

עליך לדעת שלא תמיד יש צורך להסתמך על התשואה על ההון, נוסחת החישוב שמוצגת בהתחלה. הערך עשוי להתברר כגבוה מדי, מכיוון שהאינדיקטור מושפע ממנופים פיננסיים אחרים. אחד מהם הוא כמות ההון השאול. עבור מקרים כאלה, יש את משוואת דופונט. זה מאפשר לך לחשב בצורה מדויקת יותר את הרווחיות ואת ההשפעה של גורמים מסוימים עליה.

בסופו של דבר

כל בעלים ומשקיע צריכים לדעת את הנוסחה הנחשבת. החזר על ההון הוא עוזר טוב בכל תחום עסק. החישובים הם שיגידו לך מתי והיכן להשקיע את הכספים שלך, כמו גם את הרגע הנכון למשיכה שלהם. זהו מידע חשוב מאוד בעולם ההשקעות.

לבעלים ומנהלים, מחוון זה נותן תמונה ברורה של כיוון הפעילות. התוצאות שהתקבלו יכולות להציע איך בדיוק להמשיך לעשות עסקים: באותה דרךאו לשנות את זה בצורה דרסטית. וקבלת החלטות כאלה תבטיח גידול ברווחים ויציבות רבה יותר בשוק.