יחס ההון העצמי הוא אינדיקטור ליציבות פיננסית אמינה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

ניתן לנתח את הפעילות של מיזם על סמך אינדיקטורים מסוימים. הם מחושבים על מנת לקבוע עד כמה יעיל התפקוד של גוף עסקי, האם מומלץ לפנות להלוואות לפעילויות ומהם סיכוייו העתידיים.

אחד מתחומי הניתוח החשובים ביותר הוא יציבות פיננסית, המאפיינת את יכולתו של מיזם לממן באופן עצמאי את פעילותו. רמת הקיימות נקבעת על פי מספר מדדים, על סמך חישובם מופקות מסקנות לגבי מהימנות גוף עסקי.

יחס ההון העצמי הוא אינדיקטור מקבוצת אלו המאפיינים את היציבות הפיננסית. הוא מוגדר כיחס בין ההון החוזר וההון החוזר של המיזם:

Kos=SOK/OS, כאשר SOC הוא הערך של עצמוהון חוזר, OS - כמות ההון החוזר.

הון חוזר של הון הוא אינדיקטור המהווה את ההבדל בין ההון העצמי לערך של נכסים לא שוטפים:

SOK=SK-NoA, כאשר IC הוא כמות ההון העצמי, NoA - נכסים לא שוטפים.

לפעמים, לקביעה מדויקת יותר של ההון החוזר של עצמו, ערך הנכסים הלא שוטפים מופחת מסכום ההון העצמי, ההכנסה הנדחת ועתודה להוצאות עתידיות. אבל, ככלל, זה ישים עבור ארגונים גדולים, כי בעסקים קטנים ובינוניים, שני האינדיקטורים האחרונים חסרים בעיקר בעת עריכת מאזן.

יחס ההון העצמי מעיד על יכולתו לממן פעילויות מהון חוזר מבלי להזדקק לכספים שאולים. התוצאה נחשבת לאופטימלית כאשר ערך המדד הוא יותר מ-0.1.לעיתים מדד זה מוגדר גם כיחס ההון החוזר. האלגוריתם לחישוב שלו זהה לשיטה של המחוון המתואר.

לצד זה, יש גם יחס של מניות עם הון חוזר משלו. הוא נמצא על ידי חלוקת ההון החוזר של עצמו בכמות הרזרבות (הערך נלקח מטופס 1 של הדוחות הכספיים - מאזן):

Koz=SOC/Zap, כאשר Zap הוא כמות הרזרבות.

אינדיקטור זה, כמו גם מקדם הספיקה העצמיתפירושו, משקף את מידת הקיימות של המיזם ומדגים כיצד המלאי מכוסה על ידי מקורות המימון של המיזם עצמו. הערך המומלץ שלו צריך לעלות על 0.5, אם כי ככל שערך המקדם גדול יותר, כך טוב יותר לארגון. בפועל, זה קורה לעתים רחוקות.

יש מקרים שבהם הערכים של המקדמים המצוינים יכולים להיות שליליים. זה מתרחש כאשר הנכסים הלא שוטפים עולים על הכספים הפרטיים. אז לאינדיקטור של ההון החוזר של עצמו יש ערך שלילי, אשר, בתורו, משתקף בכל תוצאות החישוב. מצב זה במיזם מצביע על כך שלא רק הון חוזר, אלא גם נכסים קבועים מכוסים בכספים שאולים.

יחס ההון העצמי מחושב בעיקר עבור ארגונים יצרניים, מכיוון שיש להם כמויות גדולות של מניות זמינות ומקור המימון העיקרי הוא הון חוזר. אינדיקטורים כאלה מעניינים בעיקר שותפים ומשקיעים, מכיוון שהם מאפשרים להעריך את מהימנות המיזם.