המושג וסוגי פרויקטי השקעה, שיטות להערכתם

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

פרויקטי השקעה נוצרים ורודפים אחרי השגת יעדים מסוימים הקשורים ליצירת הכנסה. אבל הם לא תמיד מצליחים - רבים מהם למען האמת כישלון. כדי למזער את הסבירות לאירועים שליליים, יש צורך בבסיס תיאורטי איכותי. והקונספט וסוגי פרויקטי ההשקעה יעזרו להתחיל כאן.

מידע כללי

קודם כל, יש לציין שמדובר בפרויקט. אם כי בעתיד ניתן לפרש את הסימנים שלו ביחס לפעילויות המבוצעות. הנקודות הבאות משמשות לאפיון הפרויקט:

1. מגבלת זמן.
2. עלות יישום.
3. אלגוריתם יישום עבור שלבים בודדים ומרווחי זמן.
4. תוצאה ייחודית.

אבל אל תיפול לתפיסה המוטעית שפרויקט השקעה הוא רק אוסף של מסמכים, וזה מה שאנשים רבים עושים. הרי המהות שלו היא מימוש של פלונירעיון חדשני שכבר התגלם בטכנולוגיה או ציוד מסויים הכרוכים בסכום מסוים של השקעה. הפרויקט מבוצע על ידי מבצעים בסביבה חברתית וטבעית מסוימת עם משאבים מוגבלים לביצועו. לכן יש צורך להבחין בבירור בין סוגים שונים של פרויקטי השקעה.

אודות המהות

אז מה הם? פרויקט השקעה הוא למעשה פרסומת ותיאור של רעיון, הוא מכיל הצעה מסחרית למי שמחליט להשקיע בעסק, הערכת יעילות, תוכנית עסקית לתפקוד וכן מדריך ל- יישום מה שתוכנן. כלומר, כל מכלול האמצעים שיינקטו להשגת המטרה המוצהרת. לייעודו נעשה שימוש במושג "פרויקט השקעות". אבל צריך לזכור שלכל אובייקט של יחסים יש מטרות משלו. כך, למשל, כל משקיע רוצה למקסם את הרווח המתקבל. כלל זה תקף תמיד, גם כאשר עובדים עם, למשל, אובייקטים חברתיים. למשל, הגדלת הרווחים בעתיד במתקני הייצור על ידי שיפור התנאים הסוציאליים הניתנים לעובדים, שיפור הנוחות שלהם ושיפור איכות העבודה. מכאן נוכל להסיק שמגוון המינים של פרויקטי השקעה גבוה מאוד.

על סיווג

בתחילה, יש צורך להדגיש את השלטים שלפיהם ננווט. אלה הם: המטרות שנשדפו, ההיקףיישום, קנה מידה ומחזור חיים. בואו נסתכל מקרוב על זה:

1. המטרה הכוללת היא להשיג את הרווח המקסימלי האפשרי. אבל יש כמה רגעים שנותנים לו צבע אופייני. תפקידם יכול להיות פתרון לבעיות חברתיות, סביבתיות וכלכליות. כאפשרויות מצומצמות יותר - הרחבת הייצור הקיים, הגדלת מספר השירותים הניתנים או השקת קו מוצרים חדש.
2. תחום היישום. בהתאם למקום יצירת הפרויקט, הוא יכול להיות תעשייתי, חברתי, מדעי וטכני, סביבתי, פיננסי וארגוני. אפשרי גם שילוב של מספר תחומי יישום.
3. כדי להעריך את קנה המידה, ניתן להעריך הן את כמות ההשקעה והן את ההשפעה של תוצאות הפרויקט על הסביבה. במקרה הראשון, מבדילים בין גדול, בינוני וקטן. הראשונים נמדדים במיליארדי דולרים. פרויקטים בינוניים מתחילים בעשרה מיליון. כל דבר פחות מזה הוא קטן. לפי ההשפעה, הם מבחינים: פרויקטים כלכליים מקומיים, מגזריים, אזוריים ולאומיים.
4. מחזור החיים משמש לאפיון. זה כולל הולדת רעיון, פיתוח כל התיעוד הדרוש, יישום, תקופה של ייצור יעיל וסגירה לאחר מכן. אך בהתחשב בסוגי פרויקטי ההשקעה, הם לוקחים בחשבון את התקופה מתחילת ההשקעות ועד שהמתקן מגיע לרמת העבודה הנדרשת. בסך הכל נבדלים פרויקטים לטווח קצר, בינוני וארוך. משך הזמן שלהם הוא עד 5 בהתאמה, מ-5 עד 15, יותר מ-15 שנים.

בהתאם לתפקידים שמהם כל זה נחשב, סוגים שונים של פעילויות בפרויקט השקעה שונים.

על התוכן

במהלך מחזור החיים יש שינויים קבועים. זה לא חל רק על מבנה. כל מחזור החיים מחולק לשלבים מסוימים. הם, בתורם, יכולים להיות מאופיינים בעומק של עיבוד של רעיונות קיימים. זה מושפע ממכלול שיטות החישוב וכלי המחקר השונים שבהם נעשה שימוש. מה הכוונה במקרה זה? במילים אחרות, נערך תרחיש של פרויקט, מוצגות המטרות שנשאו, תוצאות אפשריות מוערכות, וכן אילו משאבים חומריים וכספיים יידרש לביצוע. מה כלול בתוכן? קודם כל, יש להזכיר את סיכום הפרויקט, כמו גם את המאפיינים של היוזם שלו. ואז מגיע הרעיון המרכזי ובאופן ישיר המהות של מה שמוצע. לאחר גיבוש מה שצריך לטפל, מתבצע ניתוח שוק. לאחר מכן, תשומת הלב עוברת למכירות, חומרי גלם, חומרים, עבודה. לאחר הערכה של כל זה, נרקמת תוכנית יישום. זה דורש ביסוס וצמצום המידע ליחידה אחת. לצורך כך נערכת תכנית פיננסית לפרויקט. כל הסיכונים האפשריים מוערכים. אז, בקצרה על מה שצריך להיות, הלכנו ברגל. אבל למה הרכיבים הספציפיים האלה בולטים?

על המשמעות והחשיבות

אז למה בדיוק התוכן שנדון למעלה? כדי לעשות זאת, אתה יכול לבחור את האפשרויות הבאותהסבר:

1. סיכום. משמש להצגה קצרה של תוכן פרויקט ההשקעה.
2. אופייני. מתאר את מצבו הפיננסי של יוזם הפרויקט, ניסיונו בתעשייה ובשוק, וכן את כל שאר המשתתפים.
3. רעיון עיקרי ומהות. יש צורך לתאר את פרויקט ההשקעה עצמו, כמו גם את המנגנונים והעקרונות ליישום הרעיון המוצע. גם העדפות ויתרונות על פני הצעות אחרות נחשבות.
4. ניתוח השוק מראה איזה נתח עשוי מפעל היצרן לקחת בו אם הפרויקט המוצע ייושם בהצלחה.
5. מחקר של המשאבים הדרושים, כמו גם מכירות אפשריות, מאפשר לך להעריך את הצורך בהם ואת הכמות הנכונה כדי לשמור על עבודה ללא הפסקה.
6. תוכנית היישום מתארת את שלבי היישום של פרויקט ההשקעה ומזהה את כל הפעילויות הארגוניות שיש לבצע לצורך מימושו.
7. יש צורך בתוכנית פיננסית כדי לקבוע את כמות המשאבים הכספיים שיש להשקיע ולמשך כמה זמן כדי לקבל תשואה.
8. הערכת סיכונים בוחנת אפשרויות פסימיות ואופטימיות לעבודה ולבעיות אפשריות.

אבל זה לא הכל.

בוא נגיד מילה על הבמות

איך מבצעים את פרויקט ההשקעה? השלבים הבאים מובחנים באופן קונבנציונלי:

1. טרום השקעה. בשלב זה נערכת רשימה מלאה של עבודות שתבוא לידי ביטוי בתרחישפרויקט השקעה. שלב זה בוחר 1.5% מכל הכספים שהושקעו בשלב.
2. השקעה. בשלב זה מצורפת רשימה של עבודות עם אובייקטים שהחליטו להפוך לתורמים, כלומר עם משקיעים. נדונים סכום המימון הדרוש, כמו גם סדר ורצף ההשקעות. בנוסף, נחשבים ספקי ציוד, טכנולוגיות, התנאים להעברתם עם ההתקנה הבאה. כמו כן, נקבעים כוח האדם, רמת ההכשרה של כוח האדם, נכרתים חוזים עם ספקי רכיבים וחומרי גלם, חשמל, מים ומשאבים תרמיים. כאן מתממש החלק הגדול ביותר של ההשקעה. חלקו באחוזים יכול להגיע ל-90%. למה כל כך הרבה? העובדה היא שפרויקט השקעה בשנים הראשונות עשוי שלא להיות רווחי, ולכן שכר והון חוזר מסופקים בהתחלה כהשקעות נוספות.
3. מבצעי. שלב זה נמשך בדרך כלל שנים ועשרות שנים. הכל תלוי בפרויקט ההשקעה ובתקופת ההתיישנות או הפחת הפיזי של הציוד העיקרי. במהלך תקופה זו, יש להשיג את כל היעדים שהוכרזו. עד 10% מההשקעות נופלות בשלב זה.
4. חיסול. זה מגיע לאחר שמוצו כל האפשרויות, נצפית ירידה ברווחים, או באופן כללי העלויות עולות על ההכנסה. במקרה זה, יש לשחזר או לחסל את החפץ. במקרה הראשון, שוב, יש צורך בהשקעות. בשלב זה מנתחים את כל שלבי העבודה, התוצאות שהושגו, זיהוי טעויות קיימות ומסקנות כדי להימנע מהן.

על נקודות סיווג אחרות

אז, אילו סוגי השקעות אחרים יכולים להיות? פרויקט ההשקעה עדיין מסווג:

1. תלוי במטרה. דוגמה לכך היא שחרור של משהו חדש, שימור המבחר הישן (אך באיכות משופרת), הגדלת היקפי הייצור ופתרון בעיות שונות בעלות אופי כלכלי וחברתי.
2. הסיכון של הפרויקט. אין כאן ברירה. אתה צריך לבחור רק בין אמין למסוכן. אבל התואר שלהם הוא שאלה נפרדת. פרויקטים ממשלתיים אמינים ביותר, בעוד שהמסוכנים ביותר הם אלו הקשורים לחדשנות.
3. לפי מערכת יחסים, יש עצמאיים, אלטרנטיביים ומשותפים.

בוא נגיד מילה על יעילות

אז כבר יש לנו משהו. ואיך להעריך את זה? במיוחד למטרה זו, נחשבים סוגי ההתייעלות של פרויקטי השקעה. כמה כסף תביא ההשקעה תלוי באיכות הניתוח וההערכה. יחד עם זאת, נבדלות מספר נקודות יסוד:

1. למרות שהפרויקט נחשב כמכלול, יש לנתח כל שלב בקפידה.
2. תקבולים והוצאות מזומנים חייבים להיות מודלים להערכת שווי.
3. כאשר בוחרים מכמה פרויקטים חלופיים, יש צורך לבצע ניתוח השוואתי על מנת לבחור את האופטימלי ביותר.
4. יש לקחת בחשבון את התזמון והאינפלציה. קח, למשל, מחשבים.פעם, האלקטרוניקה המתוחכמת הזו עלתה הון תועפות ובניינים תפוסים. אבל בהדרגה המחיר שלו ירד, הכוח גדל, וכעת מיקרו-בקרים פשוטים בעלות של כמה עשרות רובלים יכולים להראות תוצאות טובות יותר ממחשבים של שנות ה-60 וה-70.

הסוגים היעילים ביותר של הערכת פרויקט השקעה הם:

1. פיננסי.
2. כלכלי.

אם כבר מדברים על סוגי ההערכה של האפקטיביות של פרויקטי השקעה, יש לציין שכל אחד מהם נוצר למען חתירה למטרות מסוימות שצריך להתמודד איתן על מנת לקבל נתונים מדויקים על התוצאה. בואו נסתכל עליהם ביתר פירוט.

הערכת שווי פיננסית

גישה זו מבוססת על ניתוח תזרים מזומנים. כמו כן, נבדק האם המשאבים הכספיים הקיימים מספיקים ליישום המתוכנן בזמן. כל סוגי תזרימי המזומנים של פרויקט השקעה חייבים לעלות על העלויות אם יש רצון להגיע לתוצאה טובה. אמנם ההפרדה ביניהם, ככלל, אינה משמעותית במיוחד, אם כי היא עשויה לדרוש תשומת לב מוגברת (כמו, למשל, במקרה של הלוואות). אתה צריך להיות זהיר יותר בהוצאות. אז במקרה זה, הניתוח צריך לקחת בחשבון:

1. רכישת ציוד/חומרי גלם/מוצרים חצי מוגמרים.
2. מסים.
3. עלויות תפעול.
4. תיקונים גדולים ועוד.

אם אפשר לשרת את כל ההתחייבויות הכספיות בכל שלב, אז נוכל לדבר על הנזילות של פרויקטי השקעה. ואם יש איזון חיובי,אז זה מוכר בדרך כלל כמועיל. השאלה היחידה היא כמה וכמה. לא משנה אילו סוגי מימון לפרויקטי השקעה נמשכים, זה בהכרח חייב להתברר כפלוס. אחרת, יהיו הפסדים ויעילות נמוכה.

הערכת שווי כלכלית

היא עוסקת בכדאיות של השקעות מנקודת המבט של שמירה על ערך הרכישה שלהן במהלך יישום הרעיון. כדוגמה, אנו יכולים לציין את סוגי היעילות הבאים של פרויקטי השקעה:

1. רווחיות.
2. תקופת החזר.
3. שיעור תשואה פשוט ופנימי.
4. העלות הנוכחית של הפרויקט, תוך התחשבות בפרמטר הזמן.

בנוסף, כל האינדיקטורים הללו מחולקים לפשוטים ודינמיים. ההבדל בין האחרון הוא אינדיקטיביות ושימוש משמעותי יותר בניתוח מעמיק. מצב זה נוצר בשל העובדה שהאינדיקטורים הדינמיים משתמשים בשיטת ההיוון. ההערכה הכלכלית מאפשרת לך להכיר מספר רב של מאפיינים.

איך לעשות עסקים?

בפועל יש לקחת בחשבון גם את הגישה הפיננסית וגם את הגישה הכלכלית בעת ההערכה. אחרי הכל, זה יאפשר לך לקבל תמונה מלאה יותר. כמו כן, יש צורך לקחת בחשבון סוגים שונים של סיכוני פרויקט השקעה הקשורים לכוח אדם, שירותים ציבוריים, שותפים וספקים. יש להקפיד למזער את כל הסיכונים האפשריים. אחרי הכל, אם הפרויקט עצמו טוב,אבל המימון נפסק פתאום, זה יהיה עצוב מאוד. ובדרגה גבוהה של סבירות זה יוביל לכך שההשקעה הראשונית תאבד. למרבה המזל, במקרים רבים ניתן לבטח פעילויות. לא בכדי ישנם סוגים שונים של מימון של פרויקטים להשקעה. לכן, אם למייסדים אין מספיק כסף, אתה תמיד יכול לפנות לבנק לקבלת הלוואה. אבל זה צריך להיעשות רק במקרים שבהם יש ביטחון חזק בהצלחה, נתמך בנתונים. אז כל סוגי פרויקטי ההשקעה נחשבים.