מהי תנודתיות? מהי תנודתיות ולמה היא נחוצה?

2025 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2025-01-24 13:17

מהי תנודתיות? מונח זה מתייחס לתנודתיות של המחירים. אם תגדיר את המחירים המינימליים והמקסימליים לתקופה מסוימת בתרשים, המרחק בין הערכים הללו יהיה טווח השונות. זו תנודתיות. אם המחיר יעלה או יורד בחדות, אז התנודתיות תהיה גבוהה. אם טווח השינויים משתנה בגבולות צרים, הוא יהיה נמוך.

מקור המונח

המונח "תנודתיות" מגיע מ"נדיף" - מילה צרפתית תיכונה, אשר, בתורה, הופיעה מהלטינית "volatilis" - "מהיר", "עף". ראוי לציין שבצרפתית ישנה הגדרה נוספת לתנודתיות. המונח משמש גם להתייחסות לתמחור יתר.

תורת התנודתיות

תאוריה זו מבוססת על ניתוח השינויים באינדיקטורים כלכליים כלשהם: ריביות, מחירים וכן הלאה. זה לוקח בחשבון את השינויים המתרחשים במהלךהרבה זמן. כאשר מגדירים מהי תנודתיות, האקונומטרים מבחינים בשני מרכיבים עיקריים. הראשון הוא מגמה, כאשר המחירים משתנים לפי דפוס מסוים. השני הוא תנודתיות, כאשר השינויים הם אקראיים. על מנת לחזות במדויק את המצב, יש צורך לקחת בחשבון לא רק את הערך הממוצע, אלא גם את הסטיות הצפויות מהרמה הממוצעת.

לדוגמה, בעת ניתוח שוק ניירות הערך, יש צורך לקחת בחשבון סטיות אקראיות של אינדיקטורים, שכן עלות האופציות, המניות ושאר המכשירים הפיננסיים תלויה מאוד בסיכונים. תורת התנודתיות פותחה על ידי הכלכלן האמריקאי רוברט אנגל. הוא קבע כי חריגות מהמגמה יכולות להשתנות משמעותית לאורך זמן - תקופות של שינויים קלים מתחלפות בתקופות של שינויים חזקים. התנודתיות האמיתית של שער החליפין ניתנת לשינוי; במשך זמן רב, כלכלנים השתמשו רק בשיטות סטטיות בניתוח שלהם, המבוססות על הקביעות של אינדיקטור זה. רוברט אנגל בשנת 1982 פיתח מודל תנודתיות במרווח משתנה שאיפשר לחזות שינויים במחירים.

סוגי תנודתיות

בהתחשב במה היא תנודתיות, יש צורך לציין שני סוגים שלה: ערך היסטורי וערך צפוי. ההשקפה ההיסטורית היא אינדיקטור השווה לסטיית התקן של מחירי מכשיר פיננסי לתקופת זמן מוגדרת, המחושבת על סמך המידע הזמין לגבי ערכו. אם אנחנו מדברים על התנודתיות הצפויה של השוק, אז אינדיקטור זה מחושב על סמךערכו של מכשיר פיננסי, תוך התחשבות בהנחה שמחיר השוק משקף סיכונים אפשריים.

השוק צריך לקחת בחשבון לא רק את כיוון התנועה, אלא גם את התקופה שבה מתרחשים שינויים, שכן זה קובע את הסבירות שמחיר הנכסים יעלה על הערכים הקריטיים למשתתף. כדי לקבוע אינדיקטור לתנודתיות המחירים של השוק בכללותו, יש צורך לחשב את מדד תנודתיות המניות.

איך ולמה נמדדת התנודתיות

הדרך הקלה ביותר לקבוע מחוון זה היא מחווני סטיית התקן והשימוש בטווח המחירים האמיתי - ATR. קודם כל, עליך לקבוע את התנודתיות הממוצעת עבור צמד המטבעות שלך לאורך תקופה ארוכה, ולאחר מכן בתהליך הניתוח עליך לשים לב ליחס בין התנודתיות הנוכחית והממוצעת.

כדי לקבוע מהי תנודתיות המחירים, יש צורך לנתח את הרווחיות הפוטנציאלית של צמד מטבעות. כאשר האינדיקטור לשינויים במחיר הוא ברמה גבוהה, וההפרש לא משמעותי, אז אפשר לדבר על רווחיות גבוהה. ראוי לציין שרמה גבוהה של תנודתיות קשורה לסיכונים גבוהים, שכן פקודת סטופ לוס מגן תהיה משמעותית, וגם הפסדים אפשריים יגדלו.

להקות בולינגר

כדי לראות בבירור מהי תנודתיות, עליך להשתמש באינדיקטור אינפורמטיבי - Bollinger Bands. הוא שואב ערוץ למחירים, שמתרחב משמעותית עם זינוק חד בשינויים.אם הפריצה היא בטווח צר, אז זה עשוי להצביע על תחילתה של תנועה רווחית, אבל כדאי לזכור שלעתים קרובות פריצות כאלה יכולות להיות שקריות. כאשר אנו קובעים את הערך הממוצע של התנודתיות של צמדי מטבעות ליום, אנו יכולים להחסיר את האינדיקטור הזה מהמינימום או המקסימום היומי שנוצר, וכתוצאה מכך, לקבל את היעדים של לקיחת רווחיות וביצוע הוראת סטופ לוס.

בוא נניח שאם ניקח בחשבון שהזוג בדרך כלל זז בתוך מאה נקודות ביום, אז אין צורך לשים "סטופ לוס" במרחק של מאתיים ואין טעם לספור על רווח גדול העולה על הטווח היומי הממוצע. אם ננתח את סיכון המחירים בשווקים הפיננסיים, אזי, למשל, חישוב התנודתיות של המניות צריך לקחת בחשבון לא את רצף המחירים עצמו, אלא את רצף השינויים היחסיים. כך ניתן יהיה להגיע להשוואה רבה יותר של נכסים שונים. למשל, מניות חדשות יכולות לעלות ולרדת בערכן עשרות מונים, כך שאי אפשר לחשב את התנודתיות של מניות אלו באמצעות ערכים מוחלטים. בנוסף, רצף השינויים היחסיים יציב יותר, במובן זה שהשונות והממוצע שלו הם נייחים בהשוואה לאותם אינדיקטורים של מחירים לא מנותחים. לפחות ככה זה אמור להיות.

אינדיקטורים לתנודתיות

למרות העובדה שעובדים רבים במרכזי מסחר טוענים שהתנודתיות של צמדי מטבעות מעידה על רווחיות טובה של העסקה, אל תשכחו שרמה גבוההתנודתיות היא סיכון מוגבר. בזוג תנודתי, המזל יכול להתרחק במהירות, וההפסדים יגדלו באופן משמעותי. כדי להפחית סיכון, תמיד כדאי להשתמש בפקודה סטופ לוס, גם אם השוק נע לכיוון הרווח ולא אומר דבר על הפסדים אפשריים. בשוק המט ח, אינדיקטורים לתנודתיות כוללים אינדיקטורים של Bollinger Bands, CCI ו-Chaikin. מחווני סטיית תקן משמשים גם כאינדיקטורים.