סליקה היא הרעיון, סוגי הסליקה והתפקודים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

בפעילות פיננסית ובנקאית יש הרבה מונחים שאת מהותם קשה להבין בשמם. אחד מהם הוא ניקוי. במילים פשוטות, הליך ההחלפה. חברות, בנקים, מדינות יכולות להחליף סחורות, שירותים, ניירות ערך. חברת סליקה היא מתווך שמפגיש בין מוכרים וקונים.

מהות המונח

קלירינג היא מערכת של פשרה כספית המבוססת על קיזוז של תביעות והתחייבויות מצד הצדדים. המשתתפים בעסקה יכולים להיות ישויות משפטיות ויחידים. הסליקה הבין בנקאית פועלת בתוך מדינות. מציעים כותבים צ'קים, בנקים משתמשים במסמכים אלה לחיוב ולזכות כספים. הצורך בקיזוז הביא ליצירת מסלקות/סלקות. כל הצ'קים מגיעים ללשכות, שם הם ממוינים לפי בנקים, קיזוז התביעות מתבצע מספר פעמים ביום על ידי הרגולטור בשוק. הסליקה תורמת להאצה ולפישוט תהליך המחזור, להורדת המחיר שלו.

לדוגמה, ארגון אחד מעביר אגוזים לאחר תמורת 200 דולר לטון.בתורו, הארגון השני נותן מכוניות תמורת 2,000 דולר. כדי לשמור על האיזון, על החברה הראשונה למכור 200 טון אגוזים ולקבל 20 מכוניות. בהחלפה כזו, לא יהיה צורך בתשלומים במזומן. זו תמצית המושג "ניקוי".

העמידה בתנאי העסקה מפוקחת על ידי חברות מורשות, שתפקידיהן כוללות:

• נסח חוזים.
• איזון העלות.
• קביעת מספר הסחורות.
• הבטחת אבטחת העסקאות.

כדי להשוות את ההפרש בעלויות בין השותפים, מתבצעים תשלומים במזומן. חברות ניקיון חייבות לקבל רישיון לביצוע עבודות מסוג זה. הפעילות של ארגונים כאלה מוסדרת על ידי החוק הפדרלי "על פעילויות סליקה וסליקה".

קצת היסטוריה

בתחילה נעשה שימוש בסליקה בבורסה. התהליך כלל ביצוע הסדרים בגין ניירות ערך והעברת בעלות ללא העברת מסמכים בין בעלים. כיום סליקה היא תהליך של שינוי הסכום בחשבון הסוחר על פי תוצאת המסחר, כלומר תהליך קביעת התוצאה הכספית של עסקה. סליקה מגדילה את היקפי המכירות ומפחיתה סיכונים. חברות המספקות שירותים אלו הן סוחרים בין סוחרים ללקוחותיהם. היתרה בין תביעות מזומן להתחייבויות לקוחות נקראת נטו. רשת חיובית מציינת שאין חובות למשתתפים אחרים.

סוגי סליקה

לפי אמצעי תשלום:

• פשוט (העברה לאחר מכירה פומבית);
• רב צדדי (הפעולות מתבצעות על קבוצת עסקאות);
• centralized (קיזוזים מטופלים על ידי ארגון מיוחד).

לפי סדר הזיכוי של הכספים:

• עם בטחונות מלאים - הפעולה מתבצעת על סמך הכספים הזמינים בחשבון;
• עם בטוחה חלקית - נפח העסקאות מחושב על סמך מגבלה מסוימת;
• ללא בטחונות - העסקה מתבצעת ללא מילוי מכתב האשראי.

לפי תדירות:

• לפי הצורך;
• קבוע.

לפי מספר הצדדים המעורבים:

• סליקה בין בנקאית (ניתן לבצע סילוקים גם בין סניפים של אותו בנק וגם בין מוסדות שונים);
• currency - אלו הם התנחלויות בינלאומיות במסגרת חוזים;
• commodity - הסדר הדדי בין הבורסה לשוק ניירות הערך.

במהלך המשבר שימשה סליקה כאמצעי עזר להסדר בין חברות. זה איפשר לצמצם את סכום הכסף שהונפקה על ידי המדינה ולהחזיר את מאזן התשלומים.

ניקוי פונקציות:

1. איסוף נתונים על כל המכירות הפומביות שהושלמו.
2. סקירה של חוזים שנסגרו.
3. חלוקת אחריות.
4. העברת מניות.
5. יישום התנחלויות על סמך תוצאות המסחר.
6. מתן ערבויות.

סלילת מטבעות היא…

בבורסת המטבעות הבין-בנקאית של מוסקבה (MICEX), התוצאות הכספיות מחושבותJSCB "מרכז הסליקה הלאומי". ארגון זה עוסק בחיוב ובזיכוי כספים לחשבונות של מציעים.

יש שלושה מפגשים ב-MICEX: יום, ביניים וערב. העסקאות העיקריות מתבצעות במהלך מושב הביניים - מ-17:00 עד 18:00, והעברות כספים - במהלך היום (14:00-14:03) ובערב (18:45-19:00).

הסליקה מתחילה מרגע ביצוע העסקה. המרכז בודק את תנאי החוזה לעמידה במסמכים שהוגשו. אם יש חוסר עקביות, תנאים אלה מתוקנים. עם השלמת האימות, העסקה נרשמת. בהתאם להיקף פעולת המסחר נקבע התגמול של ארגון הסליקה. כל המידע על המסחר עובר ללשכה, שם ניירות הערך מוחלפים במטבע וזוכים לחשבון הזוכה במכירה הפומבית. כלומר, במילים פשוטות, סליקה היא פעילות ליצירת הסכמים בין מוכרים וקונים של ניירות הערך בבורסה.

פעולות מקומיות

פעולות שאינן במזומן לחיוב וזיכוי כספים מתבצעות לבקשת ישויות משפטיות באמצעות מרכזי הסדר יחידים. תהליך זה נקרא סליקה בין בנקאית. המערכת כולה מבוססת על כך שהבנקים מבצעים את אותן פעולות, בעלי רישומים חשבונאיים דומים ורמת מחשוב גבוהה.

היתרון בסליקה הוא שהכספים אינם מחולקים לחשבונות מתכתבים, אלא נצברים במרכזים. לפי החלטה של הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית, מוסדות חוץ בנקאיים יכולים לבצע התנחלויות על בסיס רישיון שהונפק על ידי הרגולטור. המרכז צריך לקבל 2רישיונות: לפעולות בנקאיות וטכניות, אישור נכונות להצטרף למערכת הסליקה האלקטרונית.

המרכז יכול להיות לשכה שהוקמה על ידי בנק מסחרי, הבנק המרכזי, ישויות משפטיות אחרות ויחידים. אובייקטי הסליקה יכולים להיות מסמכים שונים: תשלומים, שטרות, העברות, צ'קים, ניירות ערך, מכתבי אשראי, הלוואות, זיכויים וכו'

הסדר עסקה

צורות הסליקה הבאות נבדלות לפי היקף:

• local - יישובים הדדיים בין מוסדות באותו אזור, סניפים;
• לכל הארץ - קיזוז תביעות לקוחות באותה מדינה.

המשתתפים בתהליך - בנקים - מחושבים על התחייבויותיהם בכמות הפוזיציות נטו המחושבות על ידי הלשכה על סמך תוצאות הנטו. זהו תהליך התואם את סכום התביעות הכספיות של הלקוח עם התחייבויותיו.

נטוינג הוא חלק מסליקה, תהליך שבו תביעות כספיות של הלקוח מקוזזות כנגד התחייבויותיו הכספיות. על סמך תוצאות הרשת נקבעת יתרת נטו לכל לקוח - עמדה.

מרכזי סליקה

קלירינג היא פעילות מקצועית לקביעת התחייבויות במסגרת עסקאות עם הבנק המרכזי. תהליך זה כולל איסוף, התאמה, התאמת נתוני עסקאות וניירת. פעילות זו מתבצעת על ידי ארגון מורשה על ידי הבנק המרכזי של הפדרציה הרוסית. מרכז כזה פועל על בסיס הסכם עם מארגן המכרז. המשתתפים בתהליך הם משתתפים בשוק ניירות ערך שנכנסוחוזה מרכז שירות. על פי תוצאות המסחר, העברות כספים מתבצעות על ידי ארגון ההסדר על בסיס רישיון מהבנק המרכזי. חובות העסקה נקבעות על ידי ברוקרים, סוחרים ומשתתפי שוק מקצועיים אחרים. המרכז עצמו קובע את העסקאות שבגינן תתבצע הסליקה.

ארגון הסליקה מספק את השירותים הבאים:

• התאמה של תנאי העסקאות בין המשתתפים;
• קיזוז של תביעות על כל העסקאות שהושלמו - נטו;
• הקמת הליך לקיזוז תביעות והתחייבויות של משתתף RCB;
• סילוק כספי רזרבה של מרכזי סליקה שנוצרו על ידי המשתתפים על מנת להבטיח את מילוי ההתחייבויות במסגרת עסקאות.

מקום חשוב בפעילות של ארגונים כאלה ניתן למערכת ניהול הסיכונים עבור עסקאות יוצאות דופן. הוא כולל:

• הפקדת ניירות ערך וכספים בחשבונות של משתתפי המערכת;
• לחשב מחדש התחייבויות נטו על ידי אי הכללה של עסקאות לא מאובטחות;
• אחריות, ערבויות.

סילוק עסקאות המבוסס על תוצאות הסליקה המרוכזת מתבצע על ידי ארגוני הסליקה.

יתרונות וחסרונות

יישום הסליקה על ידי מרכזים מאפשר:

• הגדל את מהירות סיבוב הכספים.
• הגדל את מהימנות ההתנחלויות.
• הפחת את עלויות העסקה.
• פשט את תהליך העסקה.
• הפחת את כמות החובות ההדדיים.

במקביל, יש עלייה בסיכונים עבור המשתתפים בעסקאות:

• תנודות בשוק.
• הפרה של תנאי החוזה.
• הגדלת התחייבויות עקב שיבוש מערכות אלקטרוניות.
• פשיטת רגל.

כדי לצמצם סיכונים אלה, מסלקות יוצרות קרנות מיוחדות.

אחריות

הקרנות נוצרות על חשבון המשתתפים בעסקאות. כנכס, ניתן להשתמש גם בניירות ערך וגם בכספים. תרומות משמשות להבטחת התחייבויות במקרה של חוסר מספיק כספים בחשבונות הצדדים להסכם. הכללים ליצירת כספים קובעים את סכום התרומות, ההנחיות והתכנית לשימוש בכספים. במרכז אחד ניתן ליצור מספר קרנות למטרות שונות. כספי הלקוחות מופקדים על חשבונות החברה. כל הצדדים להסכם מקבלים הודעה על כל העברה של כספים.

NKC

מרכז הסליקה הלאומי מבצע את תפקידיה של חברת סליקה בכל השווקים: מניות, סחורות, מתכות יקרות, נגזרים. המרכז משמש כמתווך ולוקח על עצמו את הסיכונים בעסקאות. משתתפים פוטנציאליים במערכת חייבים לעמוד במספר דרישות:

1. סיום חוזה למתן שירותים.
2. פתח חשבון ברובל או במטבע זר אחר.
3. שלם עבור שירותים בתעריפים שנקבעו בחוזה.
4. לבקשת המרכז, הגש מסמכים המאשרים את מקור הכספים.

למרכז, לפי שיקול דעתו, הזכות להגביל מספר פעולות.

סליקה בינלאומית

סליקה בינלאומית משמשת בהתנחלויות בין משתתפי סחר חוץ במסגרת הסכמים בין-מדינתיים. לאחר קיזוז תביעות של בנקים נוצרת יתרה. התנאים להיווצרותו, דרכיו ותנאי ההחזר נקבעים מראש בהסכם. מגבלת החוב תלויה במחזור והיא קבועה ל-5-10% מנפחו.

סליקת אשראי מסופקת בדרך כלל על ידי מדינות עם מאזן תשלומים פעיל בהתנחלויות בינלאומיות. במקרה זה, ניתן להחזיר את החוב לא רק בכסף, אלא גם בסחורה. אז נדבר על סחר נגדי. מבחינת היקף העסקאות, הסליקה יכולה לכסות 95% מהמחזור או להתבצע בעסקאות נפרדות.