דיבידנדים של גזפרום: תחזית, תשלומים לפי שנים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-01-17 18:51

גזפרום תופסת עמדה מובילה בכלכלה מבוססת המשאבים של רוסיה. בשנת 2017 לבדה הרוויחה חברת האם 100.3 מיליארד רובל. כל משקיע רוצה לנגוס מהעוגה הזו. החברה שילמה דיבידנדים בעקביות לאורך ההיסטוריה שלה, והתנודתיות של הנכס (ההפרש בין הערך המקסימלי למינימום) מגיעה ל-20-30% לאורך כל השנה.

איך גזפרום מושכת משקיעים כל כך הרבה?

ענקית הגז הרוסית היא למעשה בעלת מונופול בשוק המקומי. במקביל, החברה תופסת את המקום ה-43 בבמה העולמית, לפי דירוג Forbes Global 2000 לשנת 2018. יתרה מכך, בתעשייה, החברה מחזיקה באופן עקבי במקום השני בעולם במונחי גז המופק, שנייה רק לסעודיה ארמקו מסעודיה.

במונחים של מאגרי גז טבעי, החברה מקדימה משמעותית את כל המתחרות. לפי מומחים, הם מסתכמים ב-36 טריליון מ ק. בנוסף, גזפרום מחזיקה במערכת הולכת הגז הטבעי הגדולה בעולם.

החברה מספקת בהצלחה "דלק כחול" בארץ ובחו"ל. למרות ההתפתחויות בתחום האנרגיה הסולארית, הביקוש לאנרגיה קונבנציונלית עדיין גבוה ויציב.

מאגרי הגז הטבעי בעולם מוגבלים. זה פותח בפני גזפרום סיכויים נרחבים להמשך פיתוח. בעתיד, החברה עשויה להפוך למונופול לא רק ברוסיה, אלא גם בעולם.

זה מסביר מדוע מניות גזפרום פופולריות. עם ערך נקוב של 5 רובל, כיום נסחרות מניות בבורסה בסביבות 140 רובל ליחידה.

ב-2016, הרווח של החברה היה 411.4 מיליארד רובל. ב-2017 הוא שקע בחדות - כמעט פי 4. עם זאת, גזפרום עדיין מעניינת את המשקיעים. בתקופות משבר, תעשיית הנפט והגז היא עדיין מקום מפלט יציב ואמין למשקיעים.

ניתוח תשלומים על מניות גזפרום

לפי אמנת החברה, מ-17.5 עד 35% מהרווחים מופנים לתשלום דיבידנדים. אבל רק אם נוצרות עתודות. אחרת - 10% תחת RAS. מדיניות זו אושרה על ידי החברה בשנת 2010. לפני כן, המשקיעים יכלו לסמוך רק על 30% מהרווח הנקי של החברה.

סטטיסטיקה מראה שגזפרום מנסה לא להפחית דיבידנדים מתחת לרמה שכבר השיגה החברה. בפועל, זה לא תמיד מסתדר. כפי שניתן לראות מהטבלה שלהלן, החברה שילמה את הדיבידנדים הגדולים ביותר ב-2011 - 8.97 רובל למניה. וכבר עלבשנה שלאחר מכן, התשלום נחתך בכמעט חצי ועדיין לא הגיע לשיא חדש.

דיבידנדים של גזפרום לפי שנים

שנה	נפח הדיבידנדים ששולמו למניה, רובל
1994	0, 02
1995	0, 02
1996	0, 02
1997	0, 03
1998	–
1999	0, 1
2000	0, 3
2001	0, 44
2002	0, 4
2003	0, 69
2004	1, 19
2005	1, 5
2006	2, 54
2007	2, 66
2008	0, 36
2009	2, 39
2010	3, 85
2011	8, 97
2012	5, 99
2013	7, 2
2014	7, 2
2015	7, 89
2016	8, 0397

לא שילם דיבידנדים רק פעם אחת בהיסטוריה של החברה - ב-1998, במהלך ברירת המחדל בארץ.

נקבעה אסיפה כללית של בעלי המניות ל-25 ביוני 2018, בה תוכרע סוגיית תשלום הדיבידנדים לשנת 2017. הדירקטוריון הציע לשלם 8.04 רובל למניה. וזאת למרות שהרווח של החברה ירד משמעותית.

עד היום הונפקו 23,673,512,900 מניות. בהתאם לכך, 190.3 מיליארד רובל יוקצו לתשלום דיבידנדים.

פרקטיקה זו הופכת את חישוב הדיבידנדים לצפוי ומגבירה את אמון המשקיעים.

עם זאת, דיבידנדים בשום אופן לא צריכים להיחשב כהכנסה העיקרית. אפילו ההכנסה על פיקדון בנקאי תהיה גבוהה יותר, אם כי ללא התחשבות באינפלציה. זה לא סוד שרמתו למעשה גבוהה בהרבה מהרמה הרשמית. כל אחד מרגיש את זה על הארנק שלו.

אחרי הכל, הרווח מהשקעות במניות נוצר עקב צמיחת שווי השוק. עם זאת, הדיבידנדים של גזפרום הם בונוס טוב, והכי חשוב, יציב.

היכן ואיך לקנות: מדריך שלב אחר שלב למשקיע הממוצע

בואו נדמיין אדם שהחליט להיות בעל מניות של גזפרום. איפה להתחיל? הדבר הראשון שצריך לעשות הוא לפתוח חשבון תיווך. מתווך הוא מתווךמי יקנה וימכור מניות בבורסה בהוראת המשקיע.

הקריטריון העיקרי לבחירת ברוקר הוא רישיון הבנק המרכזי. שימו לב גם לעלות השירותים והעמלות השונות. פרמטר מפתח נוסף הוא הניתוח שסופק.

איך פותחים חשבון עם ברוקר?

פתיחת חשבון קלה. ניתן לעשות זאת מרחוק, דרך האינטרנט או במשרד החברה. יידרשו מסמכים - כמו לפתיחת חשבון בנק: דרכון, תעודת זיהוי, תעודת ביטוח. כל חברה מקפידה על הסטנדרטים שלה בעניין זה.

מה לעשות הלאה?

לאחר מכן, תצטרכו לרשום חשבון אישי, להתקין תוכנה מיוחדת - מסוף מסחר, לחתום על הסכם ולהפקיד כסף למסחר בחשבון. בדרך כלל כל ההליך לוקח 30-60 דקות ואינו קשה.

לאחר חתימת החוזה וחידוש חשבון ההשקעה, תוכל להמשיך לעסקאות. זה פשוט ואינטואיטיבי - פשוט בחר את הנכס הרצוי במסוף המסחר, מלא כמה שדות ולחץ על כפתור "קנה" או "מכור".

איך מקבלים דיבידנדים של Gazprom: תנאי תשלום

פנקס בעלי המניות סגור בחודשים יוני-יולי. כל מי שנמצא ברשימה זו יקבלו אוטומטית תשלומי דיבידנד על מניות גזפרום. אתה לא צריך לעשות שום פעולה כדי לעשות זאת. זה מספיק רק להחזיק במניות.

מועד אחרון לקניית מניות -3 ימים לפני סגירת ההרשמה. בתוך 25 ימים לאחר תאריך זה, המתווך יזכה את תשלום הדיבידנד לחשבונך. יתרה מכך, במקרה זה הוא פועל כסוכן מס - הכסף יזוכה לחשבון בניכוי 13% מס.

לבעלי מניות נייר, יש הזדמנות לקבל דיבידנדים לחשבון ב-Gazprombank או לכרטיס של אותו בנק.

השוואת הפקדה בסברבנק ורכישת מניות גזפרום ב-2017

בואו נדמיין משקיע שהחליט להשקיע 1,000,000 רובל בינואר 2017. האפשרות הראשונה היא פיקדון בסברבנק, זה יביא לו רווח של 80,000 רובל עד סוף השנה. הבה ניקח בחשבון את שיעור האינפלציה האמיתי, שהסתכם ב-13% - כוח הקנייה של 1,000,000 רובל הפך ל-870,000 רובל. לפיכך, המשקיע הפסיד 50,000 רובל על השקעה זו.

עכשיו בואו נבחן את האפשרות השנייה - השקעה במניות גזפרום. כדי למזער את ההשפעה של הפרש שער החליפין, נקנו מניות תמורת 100,000 רובל מדי חודש. הטבלה שלהלן ממחישה זאת בבירור:

חודש	מחיר מבצע בתחילת החודש, רובל	מספר המניות שנרכשו, pieces
ינואר	152, 5	656
פברואר	152, 5	656
מרץ	145, 0	690
אפריל	132	757
מאי	128	781
יוני	127, 5	784
יולי	120, 0	833
אוגוסט	121, 0	826
ספטמבר	118, 0	847
אוקטובר	120, 0	833
נובמבר	125, 0	0
דצמבר	132, 5	0
סה"כ:		7 663

כפי שאתה יכול לראות, בסך הכל נרכשו 7,663 מניות. לאחר שמכר אותם בדצמבר 2017 ב-132.5 רובל ליחידה, המשקיע הרוויח 15,347 רובל. בנוסף, שולמו ביוני דיבידנדים בסך 8.03 רובל למניה. סך הכל - 34,721 רובל. אם אתה קונה מניות עם הכסף הזה, אז בדצמבר הרווח הנוסף יהיה 36,083 רובל. בסך הכל, בעקבות אסטרטגיה זו, המשקיע היה מרוויח 51,430 רובל ב-2017.

עם זאת, עם אינפלציה כה גבוהה, זה יהיה שגוי לקחת רווחים בסוף השנה. כבר בסוף ינואר 2018 המחיר פרץ לרמה של 152 רובל למניה. לפי הסטטיסטיקה, זה היה ברבעון הראשון של השנה שמחיר המניהגזפרום מגיעה לשיאה.

בהתאם לכך, במהלך תקופה זו, אתה צריך לקחת רווחים. אז המשקיע יקבל 1,164,776 רובל עבור 7,663 מניות. בואו נוסיף לזה דיבידנדים - 36,083 רובל. אז ההכנסה תהיה 200,859 רובל, וזה הרבה יותר אטרקטיבי מפיקדון בנקאי.

תחזית ל-2018-2019

הודות למדיניות הדיבידנדים של החברה שאושרה ב-2010, הפך להרבה יותר קל לחזות את הדיבידנדים של גזפרום.

לנתח את הסטטיסטיקה של השנים האחרונות, אנו יכולים להניח ש"גזפרום" לא תפחית דיבידנדים מתחת ל-8 רובל למניה. תהיה לכך השפעה שלילית על התדמית ואטרקטיביות ההשקעה של החברה.

עם זאת, אל תשכח שהרווח ב-2017 ירד כמעט פי 4. יתר על כן, הוא הגיע מיד לערך המינימלי במהלך 15 השנים האחרונות.

בסוף 2018, הוא אמור לגדול מעט. נזכיר כי בשנת 2017, גזפרום נאלצה לשלם יותר מ-2 מיליארד דולר ל-Naftogaz מאוקראינה על מנת לאכוף את החלטת בית המשפט בשטוקהולם. הירידה החדה בהכנסות החברה מוסברת בחלקה בסנקציות אנטי-רוסיות.

לכן, לא סביר שבשנים 2018-2019 הרווח של החברה יגיע לערכים הגבוהים הקודמים. לפיכך, לא כדאי לחכות לגידול בהיקף תשלומי הדיבידנד של גזפרום. כך נאמר בראיון ל-RBC על ידי ראש החברה, אלכסיי מילר.

ככל הנראה, גודל הדיבידנדים של גזפרום בשנים 2018-2019 יישאר באותה רמה - בסביבות8.04–8.05 רובל למניה. עם זאת, הוא ימשיך לגדול בעתיד.

במחיר המניה הנוכחי, הדיבידנדים של גזפרום מספקים תשואה של 6-6.5% לשנה, מה שלא מאוד אטרקטיבי עבור משקיע. ואי אפשר להבטיח את צמיחת שווי השוק בתנאים הכלכליים הנוכחיים.

חברות בנות של גזפרום

במצב הנוכחי, אנליסטים ממליצים לשים לב לא לחברה האם, אלא לחברות הבנות של גזפרום. בפרט, בעלי המניות אישרו לאחרונה את הדיבידנד שובר השיא של גזפרום נפט בסך 15 רובל למניה. מדובר ב-40% יותר מהשיא הקודם - ב-2016 שילמה החברה 10.68 רובל למניה.

מעניין, שלא כמו גזפרום, גזפרום נפט הגדילה את הרווח הנקי שלה ב-26% ב-2017, והרוויחה 253.3 מיליארד רובל.

נתונים אלה הושגו הודות להצגת פלטפורמת ניהול עסק דיגיטלי אחת, פרויקטי כרייה חדשים בקנה מידה גדול ומודרניזציה אקטיבית של נכסי עיבוד.

סיכום

גזפרום היא אחת החברות הגדולות בעולם. יש לו סיכויים רחבים להמשך צמיחה ופיתוח, כך שהוא תמיד יהיה אטרקטיבי למשקיעים. באשר לתשלום דיבידנדים, גזפרום מתאפיינת ביציבות ועמידות מעוררת קנאה בעניין זה.

החברה קבעה שיא בתשלומי דיבידנד ב-2011. אז שילמה החברה 8.97 רובל למניה. ורק פעם אחת בהיסטוריה לא שולמו דיבידנדים לבעלי המניות של גזפרום - ב-1998.

היום, משקיע יכול לסמוך על 6-6.5% לשנה, אם רק מביאים בחשבון הכנסה מדיבידנד. במבט ראשון מדובר בקצת פחות מפיקדון בנקאי. עם זאת, קחו בחשבון את שיעור האינפלציה הריאלי, שהוא 10-13%. בתנאים כאלה, המשקיע יפסיד רק על הפיקדון. אבל אינפלציה גבוהה תורמת לצמיחת מחיר המניה.

זהו ביטוח המאפשר למשקיעים להגן על חסכונותיהם מפני פחת. אחרי הכל, ככל שכוח הקנייה של הכסף נמוך יותר, הנכסים המוחשיים יקרים יותר. לכן, השקעה במגזר הריאלי, למשל, בגזפרום, עדיפה בתנאים הכלכליים הנוכחיים.

לפי אלכסיי מילר, החברה הולכת להקצות כספים משמעותיים לפרויקטים חדשים בקנה מידה גדול: צינורות הגז הטורקי זרם ו-Power of Siberia, פיתוח שדות חדשים בחו ל, מגה-פרויקט Yamal ואחרים. לכן, הסיכויים לפיתוח החברה אינם מעוררים ספקות בקרב האנליסטים.