שווי נוכחי נטו - חישוב השקעה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

משקיעים רבים נאלצו לאבד שינה ותיאבון בניסיון לקבוע את הדרך היעילה ביותר למזער סיכוני השקעה ולמקסם רווחים. עם זאת, יש צורך רק לשפר את האוריינות הכלכלית. ערך נוכחי נקי יאפשר לך להסתכל על נושאים פיננסיים בצורה הרבה יותר אובייקטיבית. אבל מה זה?

Cash

לפני שמדברים על נושא כזה כמו ערך נוכחי נטו, תחילה יש צורך להבין מושגים קשורים. רווחים חיוביים (תזרימי מזומנים) מייצגים את הכספים שנכנסים לעסק (ריבית שהתקבלה, מכירות, תמורה ממניות, אג"ח, חוזים עתידיים וכדומה). תזרים שלילי (כלומר הוצאות) מייצג כספים הנובעים מתקציב החברה (שכר, רכישות, מיסים). ערך נוכחי נקי (תזרים מזומנים נקי מוחלט) הוא בעצם ההבדל בין תזרים מזומנים שלילי לחיובי.הערך הזה הוא שעונה על השאלה החשובה והמרגשת ביותר של כל עסק: "כמה כסף נשאר בקופה?" כדי להבטיח פיתוח עסקי דינמי, יש צורך בהחלטות נכונות לגבי הכיוון של השקעות לטווח ארוך.

שאלות השקעה

ערך נוכחי נקי קשור ישירות לא רק לחישובים מתמטיים, אלא גם ליחס להשקעה. יתרה מכך, הבנת הנושא הזה אינה פשוטה כפי שהיא נראית, ונשענת בעיקר על הגורם הפסיכולוגי. לפני השקעה בפרויקט כלשהו, תחילה עליך לשאול את עצמך מספר שאלות:

- האם הפרויקט החדש יהיה רווחי ומתי?

- האם כדאי לי להשקיע בפרויקט אחר?

יש להתייחס לערך הנוכחי הנקי של ההשקעה גם בהקשר לנושאים אחרים, כגון תזרימי המזומנים השליליים והחיוביים של הפרויקט והשפעתם על ההשקעה הראשונית.

תנועת נכסים

הזרימה הפיננסית היא תהליך מתמשך. נכסי המיזם נחשבים כשימוש בכספים, והון והתחייבויות - כמקורות. התוצר הסופי במקרה זה הוא קבוצה של רכוש קבוע, עבודה, עלויות חומר גלם, אשר בסופו של דבר משלמים במזומן. ערך נוכחי נקי לוקח בחשבון בדיוק את התנועה של זרימות פיננסיות.

מה זה NPV?

אנשים רבים שמתעניינים בכלכלה, פיננסים, השקעות ועסקים נתקלו בקיצור זה. למה היא מתכוונת? NPV מייצג NET PRESENT VALUE ומתורגם כ"ערך נוכחי נטו". זה מחושב על ידי סיכום ההכנסה שהמיזם יביא במהלך הפעילות, ועלות הפרויקט. לאחר מכן מופחת סכום ההכנסה מסכום ההוצאות. אם כתוצאה מכל החישובים הערך חיובי, הרי שהפרויקט נחשב כרווחי. ניתן להסיק שערך נוכחי נקי הוא מדד לשאלה האם פרויקט יניב הכנסה או לא. כל ההכנסות וההוצאות העתידיות מוזלות בשיעורי הריבית המתאימים.

תכונות של חישוב ערך נוכחי נקי

ערך נוכחי נקי הוא הקביעה האם העלות של פרויקט גדולה מהעלויות שהושקעו בו. מדד ערך זה מוערך על ידי חישוב מחיר תזרימי המזומנים שנוצרו על ידי הפרויקט. יש צורך לקחת בחשבון את הדרישות של המשקיעים ואת העובדה שזרימות אלו יכולות להפוך למושא מסחר בבורסות ניירות ערך.

הנחה

הערך הנוכחי הנקי מחושב על ידי היוון תזרימי מזומנים בשיעורים השווים לעלות ההזדמנות של ההשקעה. כלומר, שיעור התשואה הצפוי על ניירות ערך משווה לאותו סיכון שהפרויקט הנבחן נושא. בשווקי מניות מפותחים, נכסים זהים לחלוטין מבחינת סיכון,מוערכים בצורה כזו שדווקא עבורם נוצר אותו שיעור תשואה. המחיר שבו מצפים המשקיעים המשתתפים במימון פרויקט זה לקבל שיעור תשואה על השקעותיהם, מתקבל דווקא על ידי היוון תזרימי הכספים בשיעור השווה לעלות ההזדמנות.

ערך נוכחי נקי של הפרויקט ונכסיו

יש כמה מאפיינים חשובים של שיטת הערכת פרויקט זו. הערך הנוכחי הנקי מאפשר להעריך השקעה מול קריטריון מקסום ערך כללי הזמין למשקיעים ולבעלי המניות. עסקאות פיננסיות ומטבע חוץ כפופות לקריטריון זה, הן לצורך משיכת כספים והון והן לצורך השמה. שיטה זו מתמקדת בהכנסה במזומן, שבאה לידי ביטוי בתקבולים בחשבונות בנק, תוך הזנחת הכנסות חשבונאיות, הבאות לידי ביטוי בדוחות הכספיים. כמו כן, יש לזכור כי הערך הנוכחי הנקי משתמש בעלויות ההזדמנות של כספים להשקעה. תכונה חשובה נוספת היא הציות לעקרונות התוספת. המשמעות היא שניתן לשקול את כל הפרויקטים הן בסך הכל והן בנפרד, וסכום כל המרכיבים יהיה שווה לעלות הפרויקט הכולל.

מחוון ערך נוכחי

ערך נוכחי נטו תלוי בערך הנוכחי (PV). מונח זה מובן כערך התקבולים של כספים בעתיד, אשר מוזל לרגע הנוכחי. חישוב הערך הנוכחי הנקי כולל בדרך כללבעצמך וחשב את הערך הנוכחי. אתה יכול למצוא ערך זה באמצעות נוסחה פשוטה המתארת את העסקה הפיננסית הבאה: מיקום כספים, תשלום, החזר והחזר סכום חד פעמי:

PV=FV /(1+r).

כאשר r הוא שיעור הריבית, שהוא התשלום עבור הכסף שהושאל;

PV הוא סכום הכספים המיועדים להצבה בתנאי תשלום, דחיפות, החזר;

FV הוא הסכום הדרוש להחזר ההלוואה, הכולל את הסכום המקורי שחייבים בתוספת ריבית.

חישוב ערך נוכחי נקי

ממחוון הערך הנוכחי, אתה יכול להמשיך לחישוב של NPV. כפי שפורט לעיל, הערך הנוכחי הנקי הוא ההפרש בין תזרימי מזומנים עתידיים מהוונים לבין סך ההשקעה (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

כאשר FV הוא סכום כל ההכנסות העתידיות מהפרויקט;

r - מחוון רווחיות;

C הוא הסכום הכולל של כל ההשקעות.