שיטות בסיסיות לניתוח פיננסי: תיאור, תכונות ודרישות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

איך אתה יכול להעריך את עמדת המיזם? רק לנתח את המקרים שלו על בסיס נתונים זמינים. זוהי הדיסציפלינה של ניתוח פיננסי. זה מאפשר לך להעריך בקפידה את הנתונים הזמינים ולהחליט בעצמך. הכלים בתהליך זה הם שיטות הניתוח הפיננסי. מה הם? לאילו יעדים מתאימים?

מידע כללי

בתחילה, בואו נעסוק במה מהווה ניתוח פיננסי של מיזם. יש ללמוד שיטות ותכונות רק לאחר שנמצאה הגדרת המונח עצמו. זה ימנע בלבול ואי בהירות.

לכן, ניתוח פיננסי הוא תהליך של לימוד המצב והתוצאות העיקריות של מיזם, שמטרתו לזהות רזרבות ולהבטיח פיתוח יעיל בעתיד. תוצאותיו משמשות בסיס לקבלת החלטות ניהוליות, פיתוח אסטרטגיה ועבודה נאותה של פרסומתמבנים. לכן, אין לזלזל בשיטות ובטכניקות של ניתוח פיננסי. תיאור של כל הבעיות והחסרונות הקיימים מאפשר להתמודד איתם במהירות לפני שהם מקבלים צורה וגודל מאיים. מה יכול לעזור?

מהן השיטות העיקריות לניתוח פיננסי?

יש שישה מהם:

1. ניתוח אופקי. מניח השוואה של עמדות דיווח עם התקופה הקודמת.
2. ניתוח אנכי. משמש לזיהוי השיעור של מאמרים ספציפיים בתוך האינדיקטור הסופי, שנחשב ל-100%.
3. ניתוח מגמות. זה כרוך בהשוואה של כל עמדות הדיווח עם מספר תקופות קודמות. זה מאפשר לך לקבוע את המגמה, כלומר המגמה העיקרית בדינמיקה של אינדיקטורים, אשר מנוקה ממאפיינים בודדים והשפעות אקראיות של תקופות בודדות. משמש כדי ליצור ולחזות ערכים אפשריים בעתיד.
4. ניתוח היחסות של מקדמים (אינדיקטורים). מייצג את חישוב היחסים בין דוחות כספיים ספציפיים. משמש לקביעת היחסים של אינדיקטורים.
5. ניתוח מרחבי (השוואתי). משמש לחקר הביצועים של חברות בנות או חטיבות גדולות, כמו גם מתחרים או הממוצע בתעשייה.
6. ניתוח גורמים. נועד לקבוע את מידת ההשפעה של גורמים בודדים על התוצאה. יכול להיות ישיר או הפוך. במקרה הראשון, התוצאה מחולקת לחלקים מרכיביםוללמוד אותם. במקרה השני, אלמנטים בודדים מחוברים עד שהם מקבלים את התוצאה הקיימת.

כמובן, די בעייתי להבין מהן השיטות לניתוח מצבו הפיננסי של מיזם על סמך תיאור קצר קצר. לכן, בואו נסתכל על דוגמה לשימוש בהם.

במה וכיצד נעשה שימוש לרוב בארגון?

בוא נגיד שיש לנו מבנה מסחרי שצריך לחקור. אילו שיטות לניתוח פיננסי של הארגון לבחור עבור מצבים ספציפיים? הנה רשימה קצרה:

1. ניתוח אנכי. בשל מנגנון היישום שלו, הוא נקרא לעתים קרובות גם מבני. זה יכול להתבצע במקרה שבו יש צורך לקבוע את מבנה האינדיקטורים הפיננסיים הסופיים ולזהות עד כמה הם משפיעים על התוצאה הסופית של הפעילות הכלכלית. להבנה טובה יותר של המצב, ניתן להציג את הסכומים עבור פריטים בודדים באחוזים. גישה זו מאפשרת לארגן בהצלחה השוואה של פוטנציאל כלכלי, להעריך את תוצאות הפעילויות בנוכחות כמויות שונות של משאבים בשימוש, ולהחליק את ההשפעה השלילית של האינפלציה, המעוותת את נתוני הדיווח המוחלטים.
2. ניתוח אופקי. בשל מנגנון היישום שלו, הוא נקרא לרוב גם דינמי. זה מבוסס על מחקר של שינויים באינדיקטורים פיננסיים בודדים על פני תקופת זמן מסוימת. מבוצע בדרך כלל לאחר ניתוח אנכי. אופקימאפשר לך לקבוע אילו מאמרים ומדורים תוקנו שינויים. חשוב ללמוד יחסים שונים המבוססים על אינדיקטורים מוחלטים שונים של פעילות פיננסית. לשם כך נעשה שימוש בדוחות כספיים. יחד עם זאת, נבדלות קבוצות שלמות של אינדיקטורים המספקים מידע על נקודות מסוימות. מה הנפוץ ביותר? מדובר באינדיקטורים: נזילות, רווחיות, כושר פירעון ויציבות פיננסית, פעילות שוק, מחזור (פעילות עסקית). במקרה זה, יש צורך לקחת בחשבון מספר נקודות ספציפיות. ראשית, העובדה שהיחסים הפיננסיים מושפעים במידה ניכרת מהמדיניות החשבונאית בה נוקט המיזם. שנית, גיוון הפעילויות מסבך באופן משמעותי את הניתוח לפי תעשייה, מכיוון שהערכים הנורמטיביים במקרים אלה יכולים להשתנות באופן משמעותי. ושלישית, יש לקחת בחשבון שייתכן שהמקדמים שנבחרו כבסיס אינם אופטימליים וייתכן שלא יתאימו למשימות שנקבעו.

מה עוד?

אולי, בשל הפופולריות שלהן, עוד כמה שיטות לניתוח הפעילות הפיננסית של מיזם ראויות לתשומת לב. זה:

1. ניתוח השוואתי. זה מאפשר לך להשוות את הערכים של קבוצות בודדות הדומות זו לזו בטבען. מה הכוונה במקרה זה? כקבוצות נפרדות, ניתן לייחד אינדיקטורים של המיזם והמתחרים, חטיבות בודדות ויחידות מבניות, ממוצע בענף, דיווח ומתוכנן.
2. ניתוח גורמים. בשל מנגנון היישום שלו, זה קורה לעתים קרובותנקרא אינטגרל. משמש כדי לקבל את ההערכה המלאה והמפורטת ביותר של המצב הפיננסי של המיזם.

שיטות ניתוח אחרות אינן כל כך פופולריות. למרות שהם משמשים במקרים מסוימים. השאלה היחידה היא מה המטרות. אחרי הכל, במונחים כלליים, יש צורך להשיג מספר מסוים של פרמטרים מרכזיים שיספקו מידע מדויק ואובייקטיבי על המצב הפיננסי. בהקשר זה מעניינים רווחים והפסדים, שינויים בהתחייבויות ובנכסים, הסדרים עם נושים וחייבים.

על אובייקטים, נושאים ומתודולוגיה

ניתוח פיננסי משמש לקביעת מעמדם של מפעלים כלכליים על פני פרק זמן מסוים, וכן כדי לחזות את הטווח הקרוב והארוך. הוא גם מאפשר להעריך באופן מקיף את מצב אובייקט המחקר, לזהות את הגורמים והגורמים שהובילו למצב שהושג, להכין ולהצדיק החלטות ניהוליות מומלצות, לזהות ולגייס עתודות לשיפור הביצועים. אז עם מה אנחנו עובדים? קודם כל, אנחנו צריכים לדבר על חפצים. את תפקידם ממלאים דוחות כספיים, שחייבים להיות אמינים, פתוחים, מובנים, משמעותיים, שימושיים, שלמים, עקביים, ניתנים להשוואה, זהירים וניטרלים. כמובן, הוא מכסה את האירועים שהתרחשו בעבר. אבל הנתונים שלהם נחוצים כדי להכין תוכניות, כמו גם תחזיות לעתיד.

על ידי לימוד מידע זה, ניתן לבסס את הנוכחותליקויים מסוימים במפעל או בתחומי פעילותו מסוימים, וכן לאיתור עתודות לשיפור תהליך ניהול הפעילות המסחרית, הפיננסית והייצורית. הנושאים במקרה זה הם שתי קבוצות של משתמשים שמתעניינים בעבודת המבנה. הראשון כולל בעלים, הנהלה, רשויות מס, מלווים, לקוחות וספקים, המפרשים אותו בהתאם לאינטרסים שלהם. הקבוצה השנייה מורכבת מעורכי דין, רואי חשבון, יועצים, בורסות, איגודים מקצועיים, עמותות ועיתונות. הם מגנים על נציגי הראשונים.

מה לגבי המתודולוגיה? הוא כולל שלושה בלוקים הקשורים זה בזה: ניתוח תוצאות פיננסיות, מצב ויעילות הפעילות הכלכלית של המיזם. אתה יכול לשקול אותם בנפרד, אבל ההסתברות להסיק מסקנות שגויות עולה באופן משמעותי.

אודות מערכי נתונים

לשיטות ניתוח פעילות פיננסית וכלכלית אין מחיר אם אין מה להשתמש בהן. היכן, כיצד ואיזה נתונים מתקבלים לכך? באופן קונבנציונלי, במקרה זה, ניתן להבחין בין שלוש קבוצות:

1. סטטיסטיקה. זה כולל תוצאות של תצפית, אינדיקטורים יחסיים ומוחלטים (הם גם מקדמים), סדרות זמן, חישובים של ערכים ממוצעים, סיכום וקיבוץ נתונים לפי כמה קריטריונים, השוואות, פירוט, שיטות גרפיות, מדדים.
2. חשבונאות. זוהי השיטה של כניסה כפולה, מאזן וכן הלאה. כל מה ששירות הנהלת החשבונות של החברה עושה.
3. כלכלי ומתמטי. זה אולי הרגע הקשה ביותר, אשר בכל זאת יכול להראות תוצאות מצוינות. זה כולל מתמטיקה יסודית, ניתוח, סטטיסטיקה, כלכלה, תכנות, חקר תפעול, פחת, תורת המשחקים ותזמון, ועוד הרבה יותר.

במקרה שצריך לקחת בחשבון גורמים מסוימים, כי הם קובעים באיזו יעילות ישמש מערכי הנתונים הזמינים. על מה בדיוק אנחנו מדברים? מדובר בשיטות תכנון, ובשיטות חשבונאיות שונות, ובמידע חשבונאי מהימן, באופי הסטטי של המקדמים בהם נעשה שימוש וכן בגיוון פעילות המיזם. למרות הפשטות הנראית לעין, לשיטות הניתוח הפיננסי של הפעילויות יש הרבה רגעים קטנים וניואנסים שיכולים להפוך את התמונה באופן קיצוני ולהראות (או להסתיר) מידע חשוב ביותר. לכן, אנשי מקצוע צריכים להיות זהירים מאוד. אחרי הכל, למרות שאין הרבה כאלה, למידע שהוכן על ידם יש השפעה על החלטות ההנהלה, מה שבא לידי ביטוי בעתיד המיזם כולו.

על מחקר ולימוד

לתוכן ולמאפיינים של המטרות, הנושאים, המשימות והדרישות יש השפעה משמעותית על שיטות ניתוח המצב הפיננסי של מיזם. מדובר במחקר מקיף ושיטתי, המבוסס על הערכה אובייקטיבית. יחד עם זאת, יש צורך לחפש כל הזמן דרכים להתייעלות באמצעות גיוס מילואים. כמו כן, יש צורך להשתמש למקסימום בכל המשאבים הפיננסיים הזמינים ולקחתפתרונות מיטביים לניהולם. הרי אין זה הגיוני ליצור ולגבש מערכת מדדים המאפשרת לאפיין את פעילותו של מבנה מסחרי אם אף אחד מההנהלה לא מעוניין בכך. שיטות שנבחרו נכון לניתוח תוצאות פיננסיות יאפשרו לכם לקבל את ההחלטות הטובות ביותר ולהישאר בשוק או אפילו להרחיב את פעילותכם. כמובן שהכל תלוי בעצם בעמדות הנוקטות בהנהלה, אך נתונים נלמדים ונחקרים היטב, עם הטיעון הנתון, יכולים לאפשר לתקן (במידת הצורך) את התנהגותם ולהגן עליהם מפני טעויות אפשריות. יש להבין כי אנליסטים פיננסיים ואנשי מקצוע דומים אחרים פועלים כיועצים.

באופן כללי, ישנם מספר רב של גורמים שיכולים להיות בעייתיים לתאר באמצעות נוסחאות, והם חייבים להילקח בחשבון על ידי ההנהלה הבכירה. למשל, זה יכול להיות יחסים אישיים בין דירקטורים של מפעלים שונים, הסכמים עם פקידי ממשל וכדומה. אי אפשר שלא לקחת את זה בחשבון. ואילו הצגתם בצורה של נוסחאות וחישובים היא די בעייתית. אבל זה לא הכרחי (אם כי רק עבור שירותי תמיכה). אחרי הכל, המטרה העיקרית היא ללמוד כמויות גדולות של נתונים על מנת להכין את הבסיס לקבלת החלטות נכונות ומתאימות.

על שיטות לא רשמיות

עד כה, ההתמקדות הייתה ביחסים אנליטיים נוקשים ותלות, מנגנון מתמטי וספירה מדויקת. יש לציין שזה לאכל הכלים הזמינים. עדיין קיימות שיטות לא פורמליות לניתוח אינדיקטורים פיננסיים. דוגמה לכך היא בניית מערכות של אינדיקטורים (פסיכולוגיים, מורפולוגיים, השוואתיים) או טבלאות אנליטיות, תרחישים והערכות של מומחים. כפי שניתן לראות, הם לא מתמקדים במספרים ובדיוק הספירה, אלא ב"גורם האנושי". כמובן, זה לא אומר שאפשר לזרוק בבטחה מתמטיקה ולא להשתמש בה. לשיטות אלה יש יישום מוגבל למדי. קחו למשל את שיטת הערכות המומחים. אם תספק להם סיכום של מצב המיזם, יהיה קשה להגיע בערך לאותן מסקנות מצידם. וזה מוביל לסיכונים גבוהים בקבלת החלטות שמחליטות על גורלו.

יחד עם זאת, ההמלצות שלהם יכולות להיות שימושיות בעת פיתוח מוצר מסוים, כאשר צריך לברר האם מוצר מסוים יהיה שימושי ומבוקש בשוק. אבל, אבוי, אפילו המומחים טועים. שיטות לא-פורמליות של ניתוח פיננסי וכלכלי טומן בחובו סיכונים משמעותיים, והנתונים המתקבלים בעזרתן משמשים בעיקר כייעוץ. יש לשקול זאת תמיד.

ניתן לשקול דוגמה נוספת. קחו את הסקרים שנערכים כדי לגלות אם אנשים הם ממעמד הביניים. כפי שהראה בפועל, רבים מאמינים שהם שייכים לקבוצה זו של החברה. אמנם, למעשה, אם נשתמש באינדיקטורים שמציעים מבנים פיננסיים בינלאומיים, אז בתצוגת האחוזים יש הבדל של כמהפַּעַם! אז לא מומלץ להשתמש בהם כבסיס קשיח.

על דוגמנות

שיטות לניתוח דוחות כספיים כוללות שימוש בכלים משמעותיים להשגת הנתונים האיכותיים ביותר. אחד מהם הוא בניית דגמים. הם מאפשרים לך לזהות ולבנות את הקישורים בין האינדיקטורים העיקריים. ישנם שלושה סוגים עיקריים:

1. דגמים תיאוריים. הם תיאוריים. בעיקרון, הם משמשים להערכת מצבו הפיננסי של מבנה מסחרי. אלה כוללים את מערכת יתרות הדיווח, יצירת קטעים אנליטיים, לימוד אינדיקטורים יחסיים ועוד מספר גורמים נוספים. כולם מבוססים על נתונים חשבונאיים.
2. מודלים פרדיקטים. הם מנבאים. הם משמשים כדי לברר מהי רמת ההכנסות וההוצאות שניתן לצפות. הערכת מצב פיננסי. המפורסמים ביותר הם חישוב הנקודה של נפח מכירות קריטי ומודלים של ניתוח מצבים. דורש חישובים מורכבים למדי.
3. דגמים רגולטוריים. מאפשר לך להשוות תוצאות בפועל לאלו המתוכננות. משמש לניתוח פיננסי פנימי על מנת לזהות סטיות בביצועים או לחפש הנחות שגויות במסקנות שנעשו בעבר.

יש שימוש נרחב בדגמים, מכיוון שהם מאפשרים לך לחזות את התוצאה ולמנוע שגיאות אפשריות.

מסקנה

הנה הם היונלקחות בחשבון שיטות הניתוח של היציבות הפיננסית, היעילות והיכולת של המיזם. כמובן, הנושא הזה רחב מכדי להכנס למאמר אחד. יהיה צורך להזכיר ולשקול את הנוסחאות המתמטיות המשמשות במקרים מסוימים, תהליך בניית מודלים מתמטיים ועוד הרבה יותר, המאפשר הבנה מפורטת יותר של ניתוח פיננסי. אבל זה לא דורש את גודל המאמר, אלא את הספר כולו. מה, למרבה הצער, לא אפשרי. למרות שהמידע שסופק מספיק כדי להכיר.

ואז כל אחד מחליט בעצמו לאיזה כיוון הוא צריך לנוע ומה ללמוד אחר כך. אתה יכול להתמקד בדגמים. במקרה זה מתאימה קיברנטיקה כלכלית, שכן המדע הזה הוא שמתמחה בהם. אם יש צורך בהבנת הנוסחאות הבסיסיות, יש להפקיד זאת בידי האקונומטריה. כמובן, זה יהיה בעייתי לשלוט בכל זה בבת אחת, אבל, כמו שאומרים, התמדה ועבודה יטחנו הכל. לא צריך לוותר ולוותר, צריך לפעול ולעבוד, אז הכל יהיה בסדר.