חוזי אופציה הם סוגים, מושג ותכונות

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

לסוחרים מתחילים יש תקופה קשה במיוחד. אחרי הכל, הבורסה גדושה במונחים שאינם מוכרים להם. אתה צריך להשקיע הרבה מזמנך ומאמציך כדי להבין הכל ולהבין את התיאוריה של מדע ההשקעות. בואו לגלות מהם חוזי אופציות. זהו מונח שסוחרים מנוסים נתקלו בו שוב ושוב. אבל למתחילים זה אולי נראה לא מובן.

קונספט

חוזי אופציה הם חוזים שבמסגרתם צד אחד רוכש את הזכות לקנות נכס במחיר מוגדר לפני תאריך מוגדר. זכות זו של המוכר הופכת להתחייבות לקנות או למכור את הנכס במחיר שנקבע מראש. ראוי לציין כי הקונה משלם על כך את פרמיית האופציה למוכר. מכאן השם הדומה של החוזים. אגב, כקיצור, סוחרים מכנים אותם לעתים קרובות פשוט אופציות. חשוב לדעת.

צפיות

חוזי אופציה הם חוזים שמגיעים בכמה סוגים. מידע זה יהיה שימושי גם עבור סוחר מתחיל.

1. אם אופציה מספקת את הזכות לרכוש נכס, זה נקרא קריאה.
2. אם החוזה מספק את הזכות למכור נכס, זה נקרא Put.

לכל אפשרות יש תאריך תפוגה מוגדר, שמוגבל לתאריך התפוגה שלה. בהתאם לכך, נבדלים חוזי אופציה אסייתיים, אירופאים וגם אמריקאים. צריך להסביר את זה.

אסיה נותנת את הזכות לסיים עסקה בתקופה שבין התאריך המוסכם לתאריך התפוגה של האופציה. אירופה מאפשרת לבצע עסקה הקשורה לרכישה או מכירה של נכס, אך רק ביום מסוים. האמריקאית היא הנאמן ביותר ומספקת את ההזדמנות להשתמש בזכות לקנות לחלוטין בכל יום לפני פקיעת חוזה האופציה. תנאים אלה חשוב לדעת לפני ביצוע עסקה.

עם זאת, אלה לא כל סוגי החוזים האלה. הם יכולים להיות גם סטנדרטיים או אקזוטיים. סטנדרט (השם השני הוא וניל) נמצאים בבורסות ובאופן כללי משתלבים בקונספט של אופציות. אקזוטיות מונפקות על ידי מוסדות פיננסיים בהתאם לבקשות הלקוחות. בהקשר זה, התנאים של חוזי אופציה כאלה יכולים להיות כל דבר. לכן אתה צריך לעבוד איתם בזהירות במיוחד, ללמוד בקפידה את כל התנאים המפורטים.

לפי צורת היישום, חוזי מטבע אופציות מחולקים לשני סוגים.

1. עם משלוח פיזי. במקרה זה, הבעליםמקבל מספר מסוים של נכסי בסיס.
2. מזומן. במקרה זה, מצליח הבעלים לקבל איזשהו הפרש, המחושב בין המחיר בעת כריתת חוזה האופציה לבין ביצועו.

תכונות של האפשרות

לכל סוג חוזה יש הבדלים ייחודיים משלו. המאפיינים של חוזי אופציה הם שניתן להשתמש בהם כדי לבטח מפני סיכונים. במובנים מסוימים, חוזים כאלה הם כמו רכישת פוליסות ביטוח. הם גם משלמים פרמיה, מה שנקרא אופציה. עמלה זו מספקת לרוכש ערובה לכך שהמחיר הנקוב בחוזה יהיה קבוע לתקופה מסוימת.

בכל עסקה יש צד הפוך. בעת כריתת חוזה אופציה, משקיעים או ספקולנטים הם אלו שלוקחים על עצמם סיכונים מסוימים ומקבלים על כך תגמול. תכונה זו מזכירה גם את העיקרון שלפיו פועלות חברות הביטוח. זה מוזר שאם התפתחות האירועים אינה חיובית עבור המשקיע או הספקולנט, ישנה אפשרות לבצע עסקה הפוכה.

חשוב שסוחר מתחיל יבין שהאחריות הפיננסית של משקיעים וספקולנטים שאיתם הקונה מתקשר בחוזה אופציה היא עלולה להיות בלתי מוגבלת. בהתאם לכך, במצבים מסוימים, הוא עשוי לחרוג מסכום הכספים שהושקעו במקור.

פוזיציות פתוחות בחוזי אופציהמתכוון למספר הכולל שלהם בחינם תחת אחריות. אתה צריך להבין שכל עסקה דורשת נוכחות של שני הצדדים. זה גם מוכר וגם קונה. המספר הכולל של הפוזיציות הפתוחות, המשתנה ומתפרסם מדי יום, מאפשר להעריך את המגמה לקראת עלייתם או להיפך, ירידה.

אפשרויות סחורות

הם סוגים של חוזי אופציה. הם מסתיימים אך ורק בבורסות, הם סטנדרטיים לחלוטין וניתן לסגור אותם בעסקה הפוכה. ככלל, הם קצרי טווח. בממוצע, תקופת התוקף של אופציות החלפה אינה עולה על שנה. יחד עם זאת, האופציה הנפוצה ביותר היא חוזים לתקופת תוקף של שלושה חודשים.

אפשרויות OTC

השוק עבור חוזים אלה נוצר על ידי בנקים של סוחרים, הפועלים בו זמנית כאחד הצדדים לעסקה. הם לוקחים על עצמם את תפקיד המסלקה, בהבדל שערובות סיכון אינן משתרעות על כל שוק העסקאות.

מומחים מחלקים חוזי אופציות ללא חליפין לחוזי אופציות לטווח קצר ולטווח ארוך. האחרון, בתורו, יכול להיות חד-תקופתי או רב-תקופות.

שווי חוזה אופציה

אינדיקטור זה תלוי במספר גורמים.

1. זמן עד לסיום החוזה. ערך האופציה נמוך יותר ככל שתאריך התפוגה קרוב יותר.
2. ריביות ללא סיכון.
3. סגנון אופציה. כפי שצוין לעיל, יש אסיה, אירופה ואמריקאית.
4. הערכה פרטנית של משתתפי שוק.

שווה את זהיש לציין כי ערכם של חוזי אופציה מושפע גם מגורמים אחרים. כתוצאה מכך, המכלול שלהם קובע את העלות הסופית שבה נסגרת העסקה.

היתרונות של אפשרויות

יש כמה סיבות מדוע סוחרים מעדיפים לעתים קרובות סוג זה של חוזה.

1. רווחיות גבוהה. הרווח הפוטנציאלי שניתן לקבל מהעסקה לפי תנאי האופציה עולה על הפרמיה ששולם על ידי הקונה.
2. הסיכון המינימלי מצד הקונה הוא אובדן הפרמיה. במקביל, בתמורה, הוא מקבל את ההזדמנות להוציא רווחים כמעט בלתי מוגבלים.
3. היכולת לבחור אסטרטגיה. לקונה יש מבחר רחב למדי. למשל, אף אחד לא אוסר עליו לשלב חוזים שונים, לבצע פעולות במקביל במספר שווקי אופציות וכו'.

חוזים עתידיים ואופציות

שני המושגים, כך או אחרת, קיימים בבורסה, ולכן הם צריכים להיות מוכרים לא רק לסוחרים מנוסים, אלא גם לסוחרים מתחילים.

מהן אפשרויות, אתה כבר יודע. הגיע הזמן ללמוד על חוזים עתידיים.

מונח זה מתייחס לחוזי מכר, שמטרתם היא סכום מסוים של נכס. הייחודיות של העסקה היא שעליה להתבצע במועד המוסכם במחיר שעליו הסכימו הצדדים בעת חתימת ההסכם.

יש שני צדדים בחוזה עתידי, כלומר המוכר וקוֹנֶה. בהתאם לתנאים, האחרון נושא בהתחייבות הכרוכה ברכישת הנכס. על המוכר, להיפך, מוטלת החובה למכור את מושא העסקה. בהתאם, לאחר כריתת החוזה העתידי, לשני הצדדים יש התחייבויות הדדיות.

ראוי לציין שלעסקה כזו יש תכונה חשובה כלשהי. עד לתום התקופה עד תום התקופה הנקובת, זכותה המלאה של המוכר והן לקונה לבטל את ההתחייבויות שנטלו על עצמו. זה אפשרי בשתי דרכים. בראשון, לאחר רכישת חוזה עתידי, ניתן למכור אותו. בשנייה, להיפך, לאחר מכירת החוזה, ניתן לרכוש אותו.

באופן כללי, מסחר בחוזים עתידיים הוא אחד מהסוגים של תהליך ההשקעה, המאפשר לסוחרים להעלות ספקולציות בתנאים של ציטוטים משתנים כל הזמן.

אילו נכסים יכולים לפעול כאובייקטים בעסקאות במסגרת חוזה עתידי? אנו מציגים את העיקריים שבהם:

• שמן;
• gold;
• steel;
• wood;
• grain;
• מטבע וכו'

כל יום, סוחרים מבצעים מספר מדהים של עסקאות עתידיות, שמטרתן היא הסחורה הנ ל. עם זאת, ברוב המקרים, עסקאות אלו נעשות למטרות ספקולטיביות. המשמעות היא שסוחרים מנסים לקנות נכסים בזול יותר ובהמשך למכור אותם במחיר גבוה יותר. נדיר ביותר שהמטרה הסופית של רכישת חוזים עתידיים היא לקבל או לספק את הנכס שצוין.

הבדלים

בוא נגלה איך החוזים לעיל שונים מהאפשרויות שעליהן דיברנו קודם.

ההבדל בין שני המושגים הוא די משמעותי. חוזה עתידי מטיל חובה על הקונה לרכוש נכס. אופציה, להיפך, רק מעניקה זכות זו, הקונה אינו חייב לקנות אותה. הוא מבצע את העסקה הזו מרצון לחלוטין. עם זאת, חוזה האופציה מטיל על הקונה חובה לשלם פרמיה למוכר הפוטנציאלי, שבזכותה העסקה הופכת לרווחית עבורו.

בהשוואת אופציות וחוזים עתידיים, זה יהיה לא נכון להתנגד אחד לשני. ניתן להשתמש בשני החוזים במקביל, ובכך להשיג את הרווח הגבוה ביותר מפעילויות ההשקעה שלך. סוחר מתחיל צריך לדעת על זה.