שיעור הנחה כפרמטר ניתוח תכנון השקעה

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2024-01-02 13:54

ביצוע כל סוג של פעילות הוא בלתי אפשרי ללא ניתוח פיננסי יסודי, הכולל גם תכנון השקעות, תכנון עסקי לעתיד והערכה נוכחית של הפעילויות. יחד עם זאת, הניתוח של כל אחת מהקטגוריות הללו מלווה בנוכחות של פרמטר כמו שיעור ההיוון. בהתאם לכך, ככל שסיכון הפעילות גבוה יותר, כך הציפיות של המשקיעים ובעלי ההון גבוהות יותר והדרישות לחישוב מדויק ויסודי של שווי תזרימי המזומנים גבוהות יותר. תהליך ההיוון הוא הניתוח של הכנסה נדחה בהקשר של מקורות הכנסה. ניתוח מדויק מהווה את הבסיס לפעילות זו.

כדי למזער את הפערים בין מחווני התחזית המתוכננים לנתונים בפועל העתידיים שלהם, יש צורך להשתמש בפרמטרי עלות מחושבים נכון (הכנסות, עלויות), מבנה הון, תזרימי השקעה, יש צורך לקחת בחשבון את השאריות ערך הקייםנכס וכמובן, שיעור ההנחה (המכונה גם שיעור ההנחה).

זהו האינדיקטור האחרון המאפיין את מחיר ההון שנקבע באופן עצמאי על ידי המשתתפים בייצור. רמתו תלויה בריבית השוק, כמו גם בציפיות, בהזדמנויות וביעדים שלכם. שיעור ההיוון מראה את מידת התשואה לכל רובל של הון מושקע המקובלת על המשקיע, שניתן להשיג על ידי השקעה במפעל חלופי, לא כל כך מסוכן.

להבנה מעמיקה יותר, אתה יכול להגיד את זה יותר קל. לדוגמה, בעוד 5 שנים אדם רוצה לקבל 10,000 יחידות כספיות קונבנציונליות. שיעור ההיוון מאפשר לקבוע כמה הוא צריך להשקיע בהפקה מסוימת על מנת לנהל את הסכום הרצוי בעתיד. לכן, לאינדיקטור זה יש השפעה מרכזית על בחירת פרויקט השקעה.

בנוסף, הפרמטר משמש בכל התחומים והענפים. ומטרתו היא לא תמיד תכנון השקעות. זה גם מאפיין את הפעילות של כל ארגון. שיעור ההיוון הוא הכרחי בעת ניתוח העלות של השקעות הון, כמו גם כל מיני עלויות התכנון העסקי הכולל.

בדיוק כמו בניתוח הזרקות השקעה, להנהלת כל חברה יש הזדמנות לבחור את שיטת הייצור הזולה ביותר או הרווחית ביותר. שניהם מאפשרים לנו לקבוע את שיעור ההנחה. הנוסחה שעוזרת לחשב את הגודל של אינדיקטור זה כוללת מספר עצום של שוניםפרמטרים כגון:

- ריבית (שנקבע על ידי הבעלים של הון ההלוואה);

- שיעור התשואה (שיעור התשואה שנקבע על ההון העצמי);

- שיעור האינפלציה;

- שיעור מימון מחדש;

- ביקורת עמיתים;

-עלות הון ממוצעת משוקללת וכו'.

ניתן לקבוע את שיעור ההנחה על ידי הביטוי הבא:

R=Rf + (Rmax _{+ Rmin)/2 + S where}

R - בהתאמה, שיעור ההנחה;

Rf הוא התעריף ללא סיכון;

Rmax, Rmin - הערך של פרמיית הסיכון המקסימלית והמינימלית;

S - תוך התחשבות בסיכון לאי קבלת ההכנסה הצפויה.

פעילויות ללא סיכון נמצאות רק במודלים כלכליים אידיאליים. ואלה לא קיימים כרגע. אבל יש מספר עצום של שיטות לניתוח פרויקטי השקעה, אחת מהן היא שיטת התאמת שיעור ההיוון.