כושר הפירעון של המיזם: יעדים, ניתוח ואינדיקטורים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

לכתחילה, בואו נגדיר את הנושאים והיעדים של ניתוח פיננסי. חוסר יכולתה של הפירמה לסגור חשבונות עם צדדים נגדיים עלול לגרום לאובדן של נכסים פיננסיים משלה וגם של נכסים בלווים. לכן, כושר הפירעון של המיזם מדאיג לא רק את בעליו, אלא גם שחקנים אחרים בשוק (צדדים נגדיים). נושאי הניתוח החיצוני של הפעילות הכלכלית הם שותפים עסקיים, משקיעים ונושים. הם לומדים את מידת הסיכונים הפיננסיים ואת מצב הרכוש כדי לקבל החלטה על שיתוף פעולה. במקרה של הליך פשיטת רגל, הניתוח מבוצע על ידי מנהל בוררות שנמשך במיוחד.

ללא קשר לצורה המשפטית, להערכה הפנימית של כושר הפירעון של מיזם יש את המטרות הבאות:

• קביעת מידת היכולת של מושא הניתוח לעמוד בהתחייבויותיו; • הבטחת היציבות של כל התהליכים; • שמירה על האינטרסים הפיננסיים של הבעלים;

• מחקרמקורות פיתוח נוספים;

• הבטחת היציבות הפיננסית של המיזם כולו בטווח הארוך.

חשבונאות מאורגנת כהלכה וביקורות שוטפות יאפשרו לך לשלוט בכושר הפירעון של המיזם, לזהות עתודות נסתרות ו החלטות לא מוצלחות בניהול תזרים פיננסי.

שיטות ניתוח

עוסקים פיננסיים משתמשים במספר גישות לחישוב ולנתח את כושר הפירעון של מיזם. אינפורמטיביים יותר הם: • חישוב תזרימי מזומנים; • חישוב של יחסי נזילות.

שיטת תזרים המזומנים משמשת לוויסות וניהול הפעילות הפיננסית של מיזם. ניתן לחשב תזרים מזומנים במישרין או בעקיפין. הראשון הוא להשוות הכנסות עם הוצאות. טכניקה זו מאפשרת לך להסיק מסקנות לגבי הספיקות הכספים כדי לעמוד בהתחייבויות פיננסיות. השיטה העקיפה מדגימה את הקשר בין הרווח לשינויים בתזרימי המזומנים. התוצאה המתקבלת היא מדד תזרים המזומנים לסוגים שונים של פעילויות - הערכת יעילות הניהול הפיננסי. ניתוח של מרכיבי תזרימי המזומנים מראה את מבנה מקורות הכספים ואת כיוון ההזרקות שלהם.

השיטות לניתוח הנזילות של תזרימי המזומנים ובניית מודל פקטור נמצאות הרבה פחות בשימוש.

יחסי נזילות

אינדיקטורים כגון כושר פירעון של מיזם כמו יחסי נזילות מחושבים באמצעותהיחס בין השורות התואמות של הנכס וההתחייבויות של המאזן. המקדמים המתקבלים מושווים עם הערכים הנורמטיביים, המתוכננים או הקודמים. השוואה בדינמיקה מאפשרת להעריך את המצב הפיננסי של מושא הניתוח בתקופה הנוכחית.כדי לנתח את כושר הפירעון של מיזם, נעשה שימוש ביחסים העיקריים הבאים: נזילות כוללת, מוחלטת ושוטפת. עזר הם מקדמי התמרון, מתן כספים עצמיים, הערכה קריטית וחלק ההון החוזר בנכסים.