סחורה היא תיאור, מחלקות, מאפיינים

2024 מְחַבֵּר: Howard Calhoun | [email protected]. שונה לאחרונה: 2023-12-17 10:27

היום המסחר בבורסות מתבצע במספר מצומצם של סחורות, שכן לא כל אחת מהן מיועדת לכך. על פי חוק הפדרציה הרוסית, סחורת חליפין היא כזו שלא יצאה מהמחזור, בעלת איכויות מסוימות והיא מתקבלת לשוק על ידי הבורסה. בואו נדבר היום על הרעיון המורכב הזה.

דרישות החלפה

כך קרה שכל בורסה קובעת באופן עצמאי אילו סחורות ייכנסו למחזור המסחר בפלטפורמה שלה. מדי שנה מגוון המוצרים משתנה, רק חלק מהדרישות נשארות ללא שינוי:

1. סטנדרטיזציה חובה. בורסות נסחרות גם כאשר הסחורה המוצהרת אינה זמינה. לכן יש להקפיד על סטנדרטיזציה מרבית, כלומר, על כל המוצרים להיות ברמת האיכות המוצהרת, להיכנס לבורסה בכמות המקסימלית, להיות בעלי תנאי אחסון והובלה זהים ומועדי חוזה עם סחורות אחרות.
2. החלפה. סחורה להחלפה היא כזו שניתן להחליף באחר דומה בהרכב, באיכות ובמראה, כמו גםתיוג וכמות אצווה. במילים פשוטות, ניתן לבטל את התאמה אישית של הסחורה במידת הצורך.
3. דמות המונית. מכיוון שיש הרבה מוכרים וקונים בבורסות במקביל, הדבר מאפשר למכור כמויות גדולות של סחורה ולהפיק בצורה מדויקת יותר נתונים על היצע וביקוש, שישפיעו בהמשך על קביעת מחיר השוק.
4. תמחור חינם. יש לקבוע את מחירי הסחורות באופן חופשי בתגובה לביקוש, להיצע ולגורמים כלכליים אחרים.

אולי אלו הם המאפיינים העיקריים של סחורות שנוצרו על ידי זירות מסחר.

מהו המוצר הזה?

סחורה היא מוצר המהווה מושא למסחר בבורסה ועונה על הדרישות שלו. בפועל בעולם, ישנם שלושה סוגים עיקריים של פוזיציות חליפין: מטבע חוץ; ניירות ערך; מוצרים חומריים; מדדי מחירי מניות וריביות על איגרות חוב ממשלתיות.

סחורות שיש להן דרגת היוון נמוכה של ייצור או שימוש נוטים יותר להישאר אובייקטים למסחר בבורסה. מצד שני, אפשר לסחור בבורסות בסחורות עם מונופול גבוה אם יש פלח מסחר פתוח ומשתתפים לא מונופולים בעסקאות.

בסוף המאה ה-19 היו בבורסות כ-200 פריטי סחורה, אך במאה הבאה פחת מספרם באופן משמעותי. בעבר חשבו שהסחורות העיקריות הן מתכות ברזליות, פחם וסחורות אחרות שאינן נסחרות כיום. כבר בפניםבאמצע המאה העשרים ירד מספר מוצרי החליפין לחמישים, והוא כמעט לא השתנה. במקביל, מספר השווקים העתידיים החל להתרחב. אלו פלטפורמות שמוכרות סחורה באיכות מסוימת, כך שניתן ליצור מספר עתידים למוצר אחד.

מינוי

באופן מסורתי, סחורות חליפין הן מוצרים של שתי קבוצות עיקריות:

1. מוצרי חקלאות ויער, וכן מוצרים המתקבלים לאחר עיבודם. קטגוריה זו כוללת דגנים, זרעי שמן, מוצרים מן החי, טעמי מזון, טקסטיל, מוצרי יער, גומי.
2. חומרי גלם תעשייתיים ומוצרים חצי מוגמרים. סוג זה של סחורת חליפין כוללת מתכות לא ברזליות ומתכות יקרות, נושאות אנרגיה.

מספר הסחורות מהקבוצה הראשונה יורד בהתמדה מאז שנות ה-80. עם זאת, ישנה מגמת עלייה בשנים האחרונות. ראוי לציין כי לקידמה המדעית והטכנולוגית יש השפעה רבה על שוק הסחורות. כתוצאה מהתפתחות המדע, הופיעו תחליפים רבים למוצרים מסוימים בבורסה. התחרות ביניהם מסייעת לייצוב המחירים ולהקטנת מחזור החליפין. כמו כן, ה-NTP תרם לגידול בסחורות מהקטגוריה השנייה בבורסה.

זנים חדשים

המושג של סחורה בעולם המודרני התרחב באופן משמעותי. כיום, נתקלים לעתים קרובות בקבוצה כזו של חפצי סחר כמו מכשירים פיננסיים. אנשים סוחרים במדדי מחירים, ריבית בנקאית, משכנתאות, מטבעות וחוזים. כגוןפעולות בוצעו לראשונה בשנות ה-70 של המאה הקודמת.

התפתחות השווקים העתידיים הושפעה רבות מהטרנספורמציה של הכלכלה העולמית בשנות ה-70, כאשר שערי החליפין בין הדולר לאירו החלו להשתנות. החוזים העתידיים הראשונים נחתמו עבור תעודות משכון של האגודה הלאומית למשכון ומטבעות חוץ. כדי לפתח חוזים כאלה, נדרשו כחמש שנים של עבודה קשה. המסחר בחוזים עתידיים התרחב בהדרגה והחל לכסות עוד ועוד סוגים של משאבים פיננסיים. באותן שנות ה-70 של המאה הקודמת, הם החלו לסחור לראשונה באופציות. בשנת 1973 נפתחה בארצות הברית של אמריקה הבורסה הראשונה בעולם לאופציות בורד בשיקגו.

חוזי סחורות מילאו תפקיד מוביל בבורסות עד סוף שנות ה-70. מאוחר יותר, חלקם של החוזים העתידיים הפיננסיים וחוזי האופציות החל לעלות. סחורות דלק, מתכות יקרות ולא ברזליות מתחילות לתפוס מקום משמעותי בין סחורות ההחלפה בבורסת הסחורות. רמת המסחר בחוזים עתידיים על מוצרים חקלאיים עלתה.

פריט ראשון ומבצעים

ברגע שהחלו לצוץ בורסות, פלפלים היו בראש רשימת הסחורות. הוא, כמו החלק העיקרי של תבלינים אחרים, היה הומוגני למדי, ולכן, בהתבסס על מדגם קטן אחד, ניתן היה לגבש דעה לגבי כל המנה כולה.

כיום, כ-70 סוגים של סחורות קונים ונמכרים. עסקאות חליפין מסווגות לפי קריטריונים שונים. עלבבורסה, אנשים יכולים לקנות גם מוצרים מהחיים האמיתיים וגם חוזים המספקים את הזכות להחזיק במשהו. לפי סימן זה, נקבעים שני סוגי עסקה עיקריים:

• עסקאות עם סחורות אמיתיות.
• עסקאות ללא סחורות.

עסקאות עם סחורות אמיתיות הן שהניחו את הבסיס ליצירת בורסות. עד כה, הסחורה העיקרית של מסחר בבורסה העולמית היא: ניירות ערך, מטבעות, מתכות, נפט, גז ומוצרים חקלאיים.

ניירות ערך

ניירות ערך הם מצרך מיוחד שניתן לרכוש רק בשוק ניירות הערך. זהו מסמך בעל צורה מסוימת, המאשרת זכויות קניין. במובן הרחב יותר, כל מסמך שניתן לקנות או למכור במחיר מתאים יכול להיקרא נייר ערך. למשל, בימי הביניים נמכרו פינוקים, ובאשר לתקופתנו, "כרטיסי MMM" יהיו דוגמה מצוינת. כיום כמעט בלתי אפשרי לתת הגדרה מדויקת למושג "ביטחון", לכן, בחקיקה, תפקידיו המשמעותיים פשוט קבועים:

• מחלק הון כספי בין פלחים כלכליים, מדינות, טריטוריות, חברות, קבוצות אנשים וכו'.
• נותן לבעלים זכויות נוספות, למשל, הוא יכול להשתתף בניהול החברה, להחזיק במידע חשוב וכו'.
• ניירות ערך מבטיחים החזר על הון או החזר של ההון עצמו.

ניירות ערך מספקים הזדמנות להשיג כסףבמגוון דרכים: ניתן למכור אותו, להשתמש בו כבטוחה, לתרום, לעבור בירושה וכו'. כסחורה להחלפה, ניתן לחלק ניירות לשתי מחלקות גדולות:

1. ניירות ערך עיקריים או ניירות ערך ראשיים. קטגוריה זו כוללת בדרך כלל מניות, אג"ח, שטרות, משכנתאות ותעודות פיקדון.
2. ניירות ערך נגזרים - חוזים עתידיים, אופציות הנסחרות בחופשיות.

ניתן לקנות ולמכור בחופשיות ניירות ערך גדולים בבורסות ומחוצה לה. אבל במקרים מסוימים, עסקאות פיננסיות עם ניירות ערך עשויות להיות מוגבלות, וניתן למכור אותן רק למי שהנפיק, ולאחר מכן לאחר תום התקופה המוסכמת. ניירות ערך כאלה אינם יכולים להיות סחורה להחלפה. רק אותם ניירות ערך המונפקים בהיקף מספיק כדי לענות על צורכי היצע וביקוש יכולים להיות ראויים למעמד זה.

Currency

מכיוון שלכל מדינה יש מטבע משלה, ואף אחד לא המציא אמצעי תשלום אחד, אז כשקונים סחורה זרה, צריך להתמודד עם הליך המרת מטבע אחד לאחר. בדרך כלל, כל הכסף הזר וניירות הערך הנקובים בשווה להם, אמצעי תשלום ומתכות יקרות נקראים מטבע.

מומחים מחשיבים את המטבע מזה זמן רב כסחורה להחלפה שניתן למכור ולקנות. כדי לבצע פעולת רכישה ומכירה, עליך לדעת מהו שער החליפין הנוכחי וכיצד הוא יכול להשתנות. שער החליפין הוא המחיר שבו ניתן לקנות או למכור כסף זר. ניתן לקבוע את שער החליפין על ידי המדינה, ועשוי להיקבע לפי היצע וביקוש בשוק החליפין הפתוח.

בקביעת שער החליפין, כדאי לקחת בחשבון את הצעת מחיר החליפין הישירה וההפוכה של הסחורה, הניתנת בדיוק של ארבע ספרות אחרי הנקודה העשרונית. לרוב יש ציטוט ישיר, כלומר כמות מסוימת של מטבע (בדרך כלל 100 יחידות) היא הבסיס לייעוד כמות לא יציבה של המטבע הלאומי. לדוגמה, שער חליפין של פרנק של 72.6510 עבור גילדן פירושו שעבור 100 גילדן אתה יכול לקבל 72.6510 פרנק.

לעתים נדירות, אבל עדיין זה קורה, הבורסות משתמשות בציטוט הפוך המבוסס על סכום קבוע של המטבע הלאומי. עד 1971 הוא היה בשימוש באנגליה, מכיוון שלא הייתה מערכת עשרונית בתחום המוניטרי, הציטוט ההפוך היה קל יותר לשימוש מאשר הישיר.

מסחר במטבע בבורסות אפשרי רק אם אין הגבלה של המדינה על מכירה ורכישה חינם שלו.

שוק הסחורות

אם הכל ברור עם ניירות ערך ומטבעות, אז שוק הסחורות הוא מבנה מורכב יותר. מדובר בקטגוריה סוציו-אקונומית מורכבת, המתבטאת בהיבטים שונים של אינטראקציות. אפשר לומר שזהו תחום החלפת הסחורות, שבו מתממשים יחסי קנייה ומכירה של סחורות, וישנה פעילות כלכלית מסוימת שמוכרת מוצרים.

מרכיבים עיקריים בשוק הסחורות:

• ההיצע הוא הכמות הכוללת של הייצור.
• ביקוש - הצורך במוצרים מיוצריםאוכלוסיית ממסים.
• המחיר הוא הערך הכספי של הסחורה.

כמו כן, ניתן לחלק את שוק הסחורות לשוק של מוצרים מוגמרים, שירותים, חומרי גלם ומוצרים מוגמרים למחצה. פלחים אלה, בתורם, מחולקים לשווקים של מוצרים שיוצרו בנפרד, ביניהם יש שווקי חליפין.

מתכות לא ברזליות ומתכות יקרות

כל המתכות מחולקות לתעשייה ויקרות. מתכות יקרות כוללות זהב, שעמו נעשות לרוב עסקאות על מנת לצבור כספים. כתוצאה מהאינפלציה הגבוהה בשוקי ניירות הערך והמטבעות, אנשים פונים בהמוניהם לשוק המתכות היקרות כדי להגן על נכסיהם. מאחר שההפקה של מתכות יקרות מוגבלת, ערכן נשאר יציב, למרות תנודות אפשריות במשק.

מתכות חילופיות תעשייתיות הן נחושת, אלומיניום, אבץ, עופרת, פח וניקל. בדרך כלל קונים אותם למיחזור, כך שהערך שלהם קשור לשינויים בהיצע ובביקוש.

עם זאת, יש מתכות בעלות אופי כפול. למשל כסף. בתקופות מסוימות, היא נתפסה כמתכת יקרה, מאוחר יותר - כמתכת תעשייתית. הכל תלוי בתנאים הכלכליים. בכל מקרה, מתכות תעשייתיות ומתכות יקרות הן דוגמאות קלאסיות לסחורות.

שוק הנפט

עד שנות ה-60 של המאה הקודמת, השוק העולמי לנפט ומוצרי נפט היה משהו הזוי ולא יציב, שכן רמה גבוהה של מונופוליזציה תוביל לשינויים רציניים בתחוםיחסי שוק. אבל גם באותה תקופה החלה להופיע הנוהג של סגירת עסקאות קצרות טווח (חד פעמיות) עם מוכרים או קונים שאין להם שום קשר לשוק המונופול.

בשנות ה-70, בתי זיקוק פרטיים החלו לבנות מפעלים משלהם. המוצרים שלהם מצאו ביקוש ונמכרו אפילו לטווח ארוך, אם כי לרוב חברות כאלה התקשרו בעסקאות קצרות טווח (חד פעמיות). מכיוון שהיו יותר עסקאות קצרות טווח, חברות קנו חומרי גלם בצורה דומה.

בשנות ה-80, שוק הנפט הפך ללא יציב וערך החוזים ארוכי הטווח ירד משמעותית. מהר מאוד החל להיווצר שוק העסקאות החד פעמיות שכיסו במלואו את צרכי הצרכנים. כמובן שהדבר גם הגביר את הסיכונים להפסדים כספיים עקב תנודות מחירים. לכן, במשך זמן רב, מומחים חיפשו כספים שיעזרו למנוע הפסדים אפשריים. החלפות הפכו לאחד הכלים האלה.

בנזין וגז

בשנת 1981, בורסת הסחורות של ניו יורק קבעה הסכם מכירה ורכישה של בנזין עופרת, שהוכיח את עצמו כמוצלח מאוד. שלוש שנים מאוחר יותר, הוא הוחלף בחוזה לרכישה ואספקה של בנזין נטול עופרת, שמשך מיד את תשומת לבם של סוחרי שוק הנפט. באמצע שנות ה-90 נוצרו תנאי מכירה לא לגמרי נוחים עבור מצרך חליפין זה בקשר להכנסת חוקים חדשים ששומרים על הסביבה. אבל כבר בסוף 1996 נפתרו כל הבעיות והמסחר בשוק הזה נמשך באותה הצלחה.

בשנים האחרונות של המאה העשרים, הוצגו עתידיםחוזים לגז טבעי. עם זאת, הניסיונות הראשונים לא היו מוצלחים כמצופה. הסיבה לכך הייתה מרכזים לא מעוצבים של מערכות מכירה המונית ואספקת מוצרים. למרות שכעת חוזי גז טבעי נראים מאוד אטרקטיביים.

מדדים

והדבר האחרון שכדאי להזכיר כשמתארים סחורה הוא מדדי מניות. הם הומצאו כדי שהמציעים יוכלו לקבל את המידע הנכון על מה שקורה בשוק. בתחילה, מדדים מילאו רק פונקציה אינפורמטיבית, והראו את מגמות השוק ואת מהירות התפתחותם.

אבל הצטברו בהדרגה נתונים על מצב מדדי המניות, כלכלנים ואנשי כספים הצליחו לגבש תחזיות. הרי בעבר תמיד אפשר למצוא מצב דומה ולראות איך הייתה תנועת המדד. הסבירות שזה יקרה שוב בזמן הנוכחי הייתה גבוהה.

עם הזמן, השימוש באינדקס הפך לרב תכליתי. הוא אפילו החל לשמש כמושא סחר, והציע אותו כסחורה בסיסית לפיתוח חוזה עתידי. המדדים הם סקטוריאליים, גלובליים, אזוריים וחינמיים, הם משמשים בכל אחד מהשווקים. למרות שמקורם בבורסה, שם עדיין יש להם את התפוצה הגדולה ביותר.

המדדים נקראים בדרך כלל על שם האדם שהגה מתודולוגיה מסוימת או סוכנויות חדשות שמחשבות אותם. המדד העולמי המפורסם והוותיק ביותר הוא מדד הדאו ג'ונס. צ'ארלס דאו, הבעלים של דאוג'ונס , בשנת 1884, ניסה להבין כיצד השתנה מחיר המניות של אחת עשרה החברות הגדולות. אמנם הוא הצליח לחשב לא כל כך את המדד אלא את הערך הממוצע, אבל גם כיום משתמשים בשיטה זו במשק.